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“三大军团”混战宝宝理财测试版高收益成宣传噱头

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 12:37:43阅读：

本篇文章4416字，读完约11分钟

在令人眼花缭乱的婴儿产品中，谁的年回报率高，谁就会赢得投资者的心。因此，我们会发现一个奇怪的现象:在推出婴儿产品之前，互联网和银行都会公布他们的beta产品的年化回报率，这个回报率通常高于正在运行的婴儿产品的回报率。根据规定，用回报率来吸引顾客是违法的，所以宣布beta版的回报率是一个“边际球”。

三个主要运营商加入了战斗群

预存电话账单成为财富管理基金

5月21日，中国联通和安信基金联合宣布，将很快推出首款货币基金“宝贝”产品——“飞飞宝”，这是专门为运营商主营业务量身定制的。这意味着继中国电信之后，中国联通也正式进入了现在炙手可热的“宝贝军团”。

“肥肥宝”的背景与安信基金旗下的安信现金管理货币基金对接。消费者将合同计划中涉及的所有费用投入安信现金管理货币基金，安信基金冻结相应的基金份额，并使用该冻结的基金份额帮助客户自动支付每月套餐费用。

中国联通并不是唯一拥有同样算盘的电信运营商。此前，中国电信推出了自己的“天亿宝”，背景是民生银行和汇天富。用户打开“天一宝”后，账户余额可以自动管理。

此外，中国电信将开通“天一宝”及其电子商务平台“永支付”，支付账户中的资金可以随时支取和消费。

根据工业和信息化部发布的最新数据，今年1-3月，全国手机的呼出时间比去年同期下降了4.2%，全国手机短信业务量比去年同期下降了18.7%。同时，随着4g业务的发展，移动互联网接入流量同比增长56.5%。显然，三大电信运营商应该利用自身的天然优势，大力发展移动互联网的增值业务，尤其是在移动互联网金融领域取得长足的进步。

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为了吸引更多的用户，运营商也提出了海量互联网流量资源的想法。根据“天意宝”网站的消息，如果中国电信“享受3g”的用户在2014年6月30日前开通“天意宝”，他们也将获得4gb的流量。

仔细看，三大电信运营商已经率先进入互联网金融领域。首先，互联网最基本的流量服务是由三大运营商提供的，而移动互联网尤其是4g的基本流量是基于三大运营商的。没有这三大运营商，所有互联网公司都很难站稳脚跟。所有互联网企业，尤其是移动互联网附加业务的发展，目前至少依赖于三大电信运营平台。

其他互联网公司已经在互联网金融领域处于领先地位，而三大电信运营商反应迟缓，推迟了战机的投放，最终陷入了今天的被动局面。

网络婴儿收入较低

竞争的焦点已经悄然转移

余额宝引发的互联网金融热潮迅速席卷了中国的许多“互联网土豪”。一度，腾讯的微信财富管理、百度的百度百发、网易的现金宝贝、苏宁的零钱宝贝和京东的小金库相继问世。与在中国已经存在十多年的传统货币基金相比，互联网老板可以提供更好的用户体验，用户可以随时查看收入，几乎没有门槛，“t+0”赎回已经成为每个“宝贝”的标准。

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5月11日，最大的货币基金余额宝7天年化收益率首次跌破5%，市场开始讨论互联网金融管理热潮是否会“降温”。5月17日，余额宝的7天年化收益率降至4.8580%，这是余额宝收入连续第12天下降。与接近7%的最高收入相比，它下降了两个多百分点。

许多业内专家认为，随着货币市场利率的下降，预计婴儿的收益率将回落。

“最初，我存了1万元，每天的收入大约是1.6美分。现在是1.30美分，然后下降。这和在银行存钱没什么不同，当我看到它的时候，我很担心。”

尽管高回报已不复存在，但习惯于快速投资和消费“婴儿”的投资者仍占大多数。

韩女士说:“我不打算拿出来，就放在里面，方便消费。”

据记者统计，5月22日，仅剩下一家7日年化收益率超过5%的公司，即京东“小金库”5.6520%；其余电商宝贝产品已进入4%，具体为:“宝月”4.8770%，微信“李彩通”4.8740%，百度“柏菲”4.6710%，苏宁“零花钱”4.8970%，网易“现金宝贝”4.530%，新浪“微型财富存钱罐”，

中国投资咨询公司金融行业研究员卞效愚在接受《证券日报》采访时表示:“目前，京东宝贝理财产品虽然发展势头强劲，但bat在整个宝贝军团中仍然占据着主导地位。英美烟草在互联网上有很大的影响力，几乎处于寡头垄断地位，并拥有强大的渠道优势，这比京东宝贝理财客户更具粘性。”

2013年年中，余额宝等网络宝贝产品的诞生，恰逢市场“资金短缺”和货币市场高利率，为他们获得更高收入创造了条件。从互联网“宝贝”的发展轨迹不难发现，2013年12月至2014年2月是余额宝的全盛时期，年化收益率曾连续7天保持在6%以上，最高可达7%。

随着市场基金的逐步放松，网络货币基金的七天年化收益从较高水平逐渐下降。在“娃娃军团”收益持续下滑、流动性受阻的背景下，阿里巴巴旗下的幸运财富公司在其平台上推出了“票据贷款”业务。随后，新浪微博也将于22日推出收入8.8%的票据融资产品。

票据融资，即银行承兑汇票，是指存款人在承兑银行开立存款账户，向存款银行申请，经银行审核同意后承兑，并保证在指定日期无条件向收款人或持票人支付一定金额的票据。承兑出票人签发的商业汇票是银行基于对出票人信用状况的认可而给予的信用支持。

受市场资金流动性充足和银行“宝贝”产品及理财产品快速发展的影响，以余额宝为代表的“宝贝军团”本月7日年化收益率下降至5%以下，呈现逐渐下降趋势。根据目前的公开数据，票据融资产品的收入大多在5.6%至5.8%之间，大大超过了“婴儿产品”的收益率。

银行婴儿绝地反击

规模仍然很小

为了迎接互联网“婴儿”的挑战，银行今年发起了反击。自2014年1月以来，已有5家银行推出了“宝月”产品，即平安银行(报价、询价)、中国工商银行(报价、询价)、交通银行(报价、询价)、中国银行(报价、询价)和民生银行(报价、询价)。尽管其产品仍与货币资金对接，但它们不同于传统的银行委托基础。这些产品更接近于余额宝的模式——从1美分开始，零手续费，日收入，满足t+0赎回。“余额宝”银行的收入和流动性并不比互联网理财差，有的甚至比余额宝和李财通的收益率还要高。此外，银行利用微信平台，方便用户在活期账户和开放式理财产品之间及时转账。

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然而，银行做出这样的反击并不是一个容易的决定。过去，银行是基金销售的主要渠道，拥有许多网点的大型银行可以向基金公司收取跟踪佣金和一次性奖励费，据说这些费用占基金管理费的近65%。佣金收入如此之高，以至于许多银行仍然不予考虑，因为银行吸收存款更为重要。这也是为什么余额宝上线后，银行销售的短期理财产品的年化回报率仍徘徊在4%左右，而实际回报率却跃升至6%的原因。

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为了对付“婴儿”和应对存款的转移，一方面是银行主动“开源”，另一方面是监管当局对第三方支付公司的“节流”。

近日，央行《支付机构网上支付服务管理办法》征求意见稿，暂停二维码支付服务和虚拟信用卡服务，网上支付服务配额管理等。这被认为是央行对余额宝下的“魔咒”。市场预测，央行将出台更多政策来规范支付公司和基金公司之间的合作。

此外，一些银行试图堵住余额宝关于协议存款的生命线。据报道，三大国有商业银行总行不接受分行与余额宝旗下以田弘基金为代表的各种货币市场基金进行协议存款交易。

田弘基金回应称，自成立以来，它没有与四大银行进行过交易。

然而，目前，当互联网基因“宝贝”的收入下降时，银行商品基础的7天年化收益率大多稳定在5%以上。

虽然认知度不如网络产品，但在盈利能力和规模上已经完全超越了互联网“宝宝”。

5月22日，记者通过官网查询了上述产品的最新年化收益率，其中兴业银行(报价、询价)“掌柜钱包”为5.3400%，中行“活宝”为5.1210%，民生银行“如意宝”为4.8310%，平安银行“平安安迎”为7.8%。对此，有分析人士指出，很多人开始将网上“宝贝军团”账户的资金转回到银行购买银行推出的理财产品，并开始出现“资金转移”的趋势。

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“银行的‘婴儿’规模仍然很小，当规模很大时，回报率自然会下降。”互联网金融千人协会秘书长、宏远证券研究所副所长易欢欢说。

货币基金收入的4%

活期存款将来会被取代

不仅仅是余额宝，其他基金公司也“摸着石头过河”，与互联网巨头合作推出互联网货币基金产品，希望从中分得一杯羹。2013年底，许多基金公司的市场参与者告诉记者，2014年，他们将把资源集中在互联网货币基金营销的“货币战争”上。

事实上，与去年同期相比，公共基金的规模已经翻了一番。根据2013年第四季度报告，国内货币市场基金的总份额占所有证券投资基金总份额的29.3%，超过全球平均水平。

目前，海外货币市场基金约占共同基金的1/5-1/4。目前，美国货币市场基金与银行存款的比率为23%，约占共同基金的22.44%，而其他市场的货币市场基金也成为主流品种。欧洲、日本和香港的货币市场基金分别占其基金规模的20%、15%和20%。

2003年，Boss、华安和招商局在中国推出了第一批货币基金:Boss免佣金收入基金、华安现金富裕基金和招商局现金增值基金。有趣的是，为了不刺激银行作为其销售的主要渠道，在其产品名称中避免使用“货币市场基金”一词。

卞小羽告诉记者:“货币基金未来的发展方向是多元化。目前，货币基金分为几类，如普通开放式商品基础、保证金商品基础、短期理财商品基础、互联网平台商品基础等。这些类别在功能和目标群体上有一定的差异。事实上，对于理财产品，投资者不仅看重回报率，还看重其流动性、便利性和功能。未来，货币资金的种类将更加丰富，以满足消费者的个人需求。”

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