易宝支付出事儿 引爆第三方支付三个焦点话题

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最近，中央银行宣布，yeepay因违反相关清算规定而受到警告，并被罚款5000多万元。这是央行迄今对第三方支付机构开出的最大一笔罚款，超过了此前对同联支付和银联业务的罚款总额。

至于被处以巨额罚款的原因，央行给出的理由是违反了相关清算规定。据《时代周刊》报道，叶赛佩之所以被处罚，是因为他参与了“第二次清”组织的逃亡。

此外，这些第三方支付机构还面临共同基金监管下的存管整改问题。目前的规定模式绕过了第三方支付，那么像yeepay这样的平台怎么会愿意呢？

加上最近购买支付许可证的巨头，如美的，第三方支付再次被推到聚光灯下。“两个清算”机构、共同基金存管模式和许可价格已成为业界的热门话题。

“二次清算”组织何时清算？

据《长江商报》报道，第三方支付市场的无照经营大多以“青儿”公司的形式存在，目前中国有2000多家“青儿”公司。

“青儿”到底是什么组织？所谓的“二次清算”可以简单地理解为支付机构和商户之间的第三方代理，交易资金最初直接清算给商户。在这种模式下，交易资金首先清算给代理商，然后清算给商家。通过二次清算，支付机构可以迅速扩大特约商户的规模，这是占领市场份额的有力武器，也是二次清算在行业内扩散的根本原因。

自4月开展互联网金融专项整治以来，第三方支付的整治也在意料之中。央行和14个部委联合发布了《非银行支付机构风险专项整治实施方案》(以下简称《方案》)，监管机构表示将向“二级清算”机构开火。

据《中国证券报》报道，“青儿”机构近年来在商户数量和交易规模上都取得了很大的增长，年交易额达到数万亿元，甚至超过了大多数正规支付企业。

为了澄清“两个结算”的问题，这里应引入两个辅助角色，即银行和持牌第三方支付机构。

首先，我们发现银行和第三方支付机构在商户之间存在竞争关系。为了在竞争中获得优势，培养高素质的商户，第三方支付机构采用了降低信用卡费用的方法。

银行发现后，没有采取降低信用卡手续费的方法，而是采取了补贴信用卡商户的方法。只要商家的交易规模达到一定的数量，银行就会给予一定的补贴。结果，双方打了一场价格战。

然而，在价格战中，第三方支付机构实际上无法击败银行。因为银行的信用卡手续费是9牛一美分，所以它是第三方支付机构收入的绝对大头。当然，如果第三方机构也使用补贴，它们肯定会让步。

在第三方支付行业，有一条行之有效的“收入平衡线”，即第三方支付平台上的交易规模超过1000亿元，这样平台就可以盈利。如果规模小于1000亿元，平台将赔钱。为了增加交易规模，许多交易量小的机构开始转卖支付渠道，这相当于通过外包公司帮助自己拓展业务。这些外包公司是“两个清算”机构。

据网易科技称，银行与第三方支付机构的接口费一般为1000或2000英镑。第三方支付机构向外包机构收取的手续费一般为1300或1500元，一些较大的机构收取的手续费为1103或150元，第三方支付机构从中赚取差价。

由此可见，这个行业已经形成了一个生态，有业内人士表示，“只要第三方支付机构的生存危机存在，这‘两清’机构就很难灭绝。”

然而，银行业并不这么认为。一家商业银行的前高管告诉马也财经，正是第三支付机构的野蛮成长，包括“两清”机构的存在，以及未接入银联(以前要求接入银联，但目前政策是接入网络连接机构)等违规现象，导致银行系统支付发展受阻。目前，银行业的信用卡业务受到第三方支付的影响，这一问题亟待解决。"在系统内受监管，在系统外不受监管是不公平的."

根据央行的数据，马也金融发现，2015年有4.32亿张信用卡和借记卡在使用，比去年底下降了5.05%，这是7年来信用卡发行量首次出现负增长。这与第三方支付的兴起密切相关。

就商人而言，“二级清算”组织游离于法律之外，在监管下“躲猫猫”。一旦出现资金周转困难和债务纠纷，就会出现滚钱逃跑的现象，危及商户资金的安全。

叶派受到了惩罚，这也显示了监督清理“两次清理”的巨大决心。

网上贷款存管的利益博弈

像yeepay这样的第三方支付平台，在网上借贷领域努力工作之后，也面临着“竹篮打水一场空”的风险

以互联网金融为例，作为2015年易派新拓展的重点行业之一，经过一年的努力，已成功进入数百家互联网金融企业，50强互联网金融企业中有20多家是Epro客户。

然而，随着监督的加强，所有这些事情都可能化为乌有。目前，根据监管要求，网上贷款平台必须与银行达成存管协议。目前，网上贷款存管有三种模式:银行直连、直接存管和联合存管。联合存款是由银行和第三方支付公司发起的联合存款计划。存管银行开设平台存管账户，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付作为提供资金结算和所需终端设备的技术支持。

据《21世纪经济报道》报道，《同业拆借资金存管业务指引(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)也于8月初下发至各银行，明确银行将提供资金存管服务。

具体而言，在点对点贷款的资金存管业务中，存管机构应为客户开立资金存管汇总账户和平台自有资金账户，并在资金存管汇总账户下为网上贷款机构客户(包括贷款人、借款人和其他网上贷款业务参与者等)单独开立客户交易结算资金账户。)，确保客户的点对点借贷资金和网上借贷机构自有资金分开账户管理，安全保存客户的交易结算资金。可以说，上述准则否定了联合存管模式的合规性。

神仙游财的创始人兼首席执行官易慧告诉马也金融，在决定哪种存管模式方面存在利益博弈。对于网上贷款平台，直接存管和联合存管没有什么区别，但这对银行和第三方支付平台来说是一大好处。直接存管确定后，第三方支付平台可能被淘汰。

第三大支付平台不这么认为。以易派为例，易派首席执行官唐斌在接受《时代周刊》采访时表示，由于体制机制的原因，银行的灵活性、服务意识和风险偏好远远落后于网上贷款公司的需求；在线贷款公司也不愿意受制于单一的支付公司或银行；同时，网上贷款公司也希望公司能为他们提供增值服务，如营销、数据分析和风险预警。“因此，我们需要一种连接，以整合传统金融(银行)和互联网金融(在线贷款和第三方支付)的新的关键价值链环节。新价值链的形成将伴随着痛苦。”

征求意见稿尚未定稿，一切仍在变化。银监会8月24日正式发布的《同业拆借市场信息中介机构业务活动管理暂行办法》也表示:“下一步银监会将制定网上贷款客户资金第三方存管的具体办法。”有些人在网上贷款领域仍然有机会。

车牌既昂贵又受欢迎

目前，各大巨头都在积极参与支付行业，第三方支付许可的价格也在上涨，这可以从最近的几则新闻中看出。

中国支付网8月23日宣布，美的集团(000333，BUY)最近完成了对深圳神州通富的收购，并获得了支付许可。知情人士透露，交易价格约为3亿元。

8月16日，恒大集团完成了对广西集富通的收购，并获得了付款许可。业内人士透露，收购价格约为5.7亿元。

最高许可价格应该由当地暴君雷军设定。去年，小米斥资6亿元收购符节瑞通，只是为了获得支付许可。

第三方支付许可已经成为大公司生态布局的重要组成部分，因此也非常珍贵。然而，全国范围内的“裸许可证”价格已经达到5亿元，而2015年的价格是2亿到3亿元，几乎在一年内翻了一番。再加上没有批准，第三方许可证已经成为一种稀缺资源。

根据中央银行的数据，中央银行在2011年、2012年和2014年发放了200多份支付许可证。从那以后，许可证的发放进入了一个减速期。最后一个许可证是去年3月颁发的，但只有广东广武电子商务公司获得了。目前，只有267家支付许可公司。

日前，央行正式公布了首批27家非银行支付机构的《支付业务许可证》换发结果，其中包括支付宝、财付通在内的27家非银行支付机构均获得了换发许可证资格，但部分支付许可证业务已经签约。不过，央行也提到，新机构原则上在一段时间内不会获得批准。

如果你想获得第三方支付许可，似乎你只能靠曲线来拯救这个国家。据《国家商报》报道，北京盈科律师事务所高级合伙人汪锋及其律师认为，许可证不是特定意义上的东西，而是一种法律许可，不能买卖，但可以通过资产收购和重组实现股权变更。

你难道不珍惜你的车牌吗？

截至记者发稿时，耶帕伊尚未回复野马金融的采访请求。

总之，加强监管后，第三方支付的日子可能不如以前了。在正规化的道路上，第三方支付行业将越来越完善，其与信用卡系统的竞争将真正开始，行业并购的好戏才刚刚开始。