互联网金融新品不断 它们究竟安全吗

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目前，各种理财产品的收益率不断下降。为了吸引更多的客户，互联网金融平台推出了“需求”和结构化产品。他们安全吗？

“流动”产品的流动性管理

央行多次降息，银行存款和银行理财收入持续下降。“宝月”在七天内的年化回报率突破了3。然而，许多互联网金融平台推出了收入约为8%的“当前”理财产品。这类产品强烈吸引投资者的注意力，许多新用户都来购买这类产品。

这些产品如何达到“当前”的性质，它们安全吗？金蛋金融平台于1月19日推出该产品，累计交易额超过74亿元，该产品为“t+1”。金蛋金融平台首席执行官邓伟表示，所谓的“现阶段”只是一个比喻，主要是为了方便公众理解。事实上，“当期”有一定的条件:单个用户最多可以购买20万元，每天最多可以提取5万元。金蛋金融平台主要与消费贷款、信托受益抵押贷款和房地产抵押贷款相关联，即它要么是小型个人分散贷款，要么是担保贷款。p2p“流动”产品的关键是日常流动性管理和黑天鹅事件的预防。限制总购买量和每日提取量的目的是为了实现“分权后无一致行动”。此外，被扣压的资产可以流动，例如，合作借贷平台需要回购债权，抵押的北京房产具有良好的流动性，但如果信托下降0.5个百分点，一天内就可以售罄。“此外，我们将拨出一定比例的货币资金，以确保此类产品赎回的一定流动性。虽然该产品具有“流动”属性，但实际上，买家是流动性较低的客户，那些经常提取大额资金的人受到了“20万上限、每天提取5万元、经常提取但不支付现金提取费”等条件的阻碍。”邓威说道。

然而，业内人士指出，互联网金融平台推出的“当前”产品对平台自身的流动性提出了很高的要求。一旦平台遭遇大量用户退出，平台将面临巨大挑战。

结构性产品意味着浮动收入

银行推出结构化理财产品已有很长时间，但互联网金融平台最近也加入了进来。一方面，由于低利率的影响，大部分p2p平台的投资收入大幅下降，而投资者对收入下降不再满意。如果该平台想继续留住投资者，就必须推出回报率更高的产品。因此，一些p2p平台开始尝试结构化产品。

P2p产品一般有固定的贷款期限，比如6个月或1年，回报率保持不变。不过，互联网金融平台理财范最近推出了一款“浮动收益”产品“火箭理财”，这是一款初始收益率为8%的股权产品。其浮动收益主要通过结构性资产配置实现，配置的资产类型包括以下一种或多种基本资产组合:高收益企业债权、可转换债券、股权收益权、特定资产收益权；低风险企业股权质押资产、优质政府平台资产、其他低风险稳定收益金融产品和货币市场工具；高流动性的现金资产。

火箭财务管理项目负责人穆欣表示，这类产品的初始投资额为5万元，低于传统的几十万元和几百万元的股权投资门槛。项目期限为12-36个月，还款方式为一次性还本付息。项目到期后，本金和利息将一起支付。穆欣说，火箭财务管理有一定的门槛，不适合普通的p2p财务管理人士。

业内人士指出，结构性理财产品有一定的优势:互联网结构性理财产品有保证收入(初始收入)。与银行结构性理财产品的无担保浮动收益相比，网络结构性理财产品更注重保障投资者的本金和利息安全。就目前推出结构性理财产品的平台而言，担保年化收入一般在6%至9%左右。