P2P监管办法出台 四条“禁令”与保险有关

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在过去的两年里，40多个p2p平台与17家保险公司合作

■我们的记者尹

12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办等部门研究起草了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)，并公开征求公众意见。

据《证券日报》统计，截至目前，已有4家保险公司建立了网上贷款平台，在过去两年中，p2p与保险公司之间已经有50多个战略合作项目。

《办法》颁布后，保险业涉及哪些条款？p2p和保险“朋友”将何去何从？

P2p+保险有着悠久的历史

自2014年以来，p2p已经成为“最有利可图”和“高风险”的同义词。一方面，有诱人的高回报；另一方面，平台持续运行的消息经常被报道。

因此，鉴于p2p网上贷款行业平台数据不透明，逃债风险、项目高逾期违约等风险较高。一些实力雄厚的保险公司已经逐渐进入这个市场。

2011年9月，平安(报价601318，BUY)成立了鲁法克斯；2013年1月，联合人寿保险参与武汉小额贷款；2015年4月，阳光保险成立汇金研究所，2015年8月，安邦成立邦融会。

除了保险公司成立p2p公司的倡议，《证券日报》记者发现，自2014年4月以来，p2p和保险公司之间已经有了50多个战略合作。

有40多个p2p平台，包括CreditEase、ppmoney和Cailutong。涉及的保险公司包括中国人寿保险、、平安保险、财产保险、泰康人寿保险、阳光保险、富德人寿保险、中银保险、平安保险、中安保险、财产保险、中国保险、长安保险、华安保险、新城人寿保险、太平保险、百年人寿保险和永安保险。

合作方式主要有四种:投资者账户基金安全保险、借款人履约信用保证保险、借款人人身意外伤害保险和风险准备金管理保险。

现在，监管措施的引入是促进还是抑制了保险和p2p之间的合作？

禁止本金和利息担保

最近，业界期待已久的p2p监管措施终于出台。《办法》不仅首次要求资金的存放和管理成为p2p平台的标准，还将监管“红线”数量从4条增加到12条。

首先，我们应该再次明确p2p平台的信息中介性质，为借贷双方提供信息服务，而不是提供信用增级服务。p2p平台不应该承担贷款违约风险，不应该提供信用增级服务，也不应该自我吸收。事实上，大多数平台已经放弃了“一体化”担保模式，转而寻求更加多元化的外部信用增级模式，依靠第三方担保、风险准备金机制或保险公司为投资者提供保险。

有分析师指出，虽然第三方担保模式满足了投资者保护本金和利息的安全需求，但在这种模式下，平台的风险会转移到这些信用增级机构，实质上只是将风险转移给担保人，并不能从根本上解决标的资产的潜在风险。

同时，担保公司的资质是否真的具备全方位的实力还有待研究，外部机构的风险也会导致平台的风险暴露。

此外，平台风险准备金也是支付逾期债权的“曲线信用增级”模式。虽然提供了有效的风险分担机制，但由于规模的限制，不可能完全覆盖平台的交易量。因此，目前业内投资者青睐的信用增级模式是保险公司承保平台，以确保投资安全。

但是，就行业保险现状而言，借款人的信用和账户安全是主要问题，对于平台信用审核操作、风险控制管理等运营过程中的核心问题，没有明确的保险保障模式。

然而，在监管措施出台后，p2p平台变得越来越规范，保证风险控制核心问题的保险模式也将逐步引入。

不能捆绑保险产品

此外，《办法》规定，p2p平台禁止销售银行理财、经纪资产管理、基金、保险或信托产品。除法律法规和同业拆借相关监管规定允许外，禁止以任何形式与其他机构的投资、销售代理、推广代理和经纪业务混合、捆绑或代理。

此前，一些p2p平台与银行、基金、保险等机构合作推出相应的理财产品，试图发展成为一站式理财平台。现在，如果你想发展这样的业务，你至少要申请相应的资质许可。

然而，这一禁令并没有破坏p2p平台与保险等金融机构之间的合作路径，而只是使其更加规范。

业内人士表示，此举不仅可以隔离传统金融机构与点对点借贷平台之间的风险传导效应，还可以防止传统金融机构通过与点对点借贷平台的合作来规避法律法规。

然而，一些网上贷款机构的负责人对这项新规定持保留意见。

此前，一家在线贷款公司的负责人在接受《证券日报》采访时表示，选择p2p等金融管理方式的投资者对保险的需求会很大。但是，由于投资者缺乏保险知识和理念，虽然公司一直有销售保险产品的意向，但很难做到。

近日，记者再次联系上述网上贷款公司负责人时，他表示，该公司今年已成功获得保险经纪许可证，同时在网上和网下推广保险知识，为消费者普及更多金融知识，代理销售一些保险产品。不过，他也表示，“新规出台后，未来如何销售保险产品仍不明朗。”

不能离线销售

几年前，报纸上总是出现“保险单改为存单”的消息。然而，自2014年上半年以来，“保单改为p2p”已成为新一批金融欺诈手段。

保险公司的销售人员秘密地向第三方理财公司的业务客户“下飞盘”，甚至变成了非法集资。一些保险销售人员以高额回报为诱饵，诱使老客户在退保后购买p2p金融产品。为了实现这一目标，他们甚至提供“一站式”服务，陪客户到保险公司进行现场退保，并口头承诺“帮助他们实现全面退保”。

此外，在一些保险公司的社区网上商店，一些营销人员不愿意从销售保险产品中获得佣金，并慢慢开始私下销售p2p产品。但是，《办法》现在明确禁止p2p点对点借贷平台设立线下理财销售网点，以防止销售人员向不熟悉网络的客户销售产品。

虽然征求意见稿没有明确界定未来保险公司与p2p的结合模式，但监管机构规范网上贷款行业的决心，使得保险与p2p的合作更有可能。

(尹)