主页 > 新闻 > 余额宝倒逼利率上升和银行改革

余额宝倒逼利率上升和银行改革

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-14 11:27:42阅读：

本篇文章2582字，读完约6分钟

成为转移存款的武器

“如果银行不变，我们就要改变银行”——马云曾经说过冠冕堂皇的话。自去年6月余额宝推出以来，货币基金加剧了网上银行存款损失，大银行存款利率升至最高水平。目前，这似乎是由互联网金融巨头，基金公司和其他机构的压力。

互联网金融快速发展的重要原因之一就是降低金融服务的门槛，让更多的人享受金融服务。就购买门槛而言，基金门槛一般在1000元以上。但是现在门槛降到了1元。原本被传统金融拒绝的闲置资金，现在正迅速聚集到互联网金融领域。

“宝月”的诞生引起了货币基金的极大关注，成为现金管理的首选工具。在互联网的影响下，以货币资金为主要载体的互联网金融产品迎来了一场大爆炸:现金宝、零钱宝、活通、钱袋等平衡宝产品像海绵一样以最快的速度“吸金”。

去年6月推出平衡宝后，到年底达到2500亿；腾讯李彩通上线后，两天内其规模已达到8亿。

居民储蓄存款迅速流向互联网理财产品。据媒体报道，今年1月前20天，中国建设四大工农银行大规模损失存款7000亿元。根据央行发布的《2013年金融统计报告》，2013年中国家庭存款增加了5.49万亿元，比2012年的5.71万亿元少了2200亿元。

为了防止活期存款流向余额宝，中国招商银行首先设定了向支付宝转账的限额，随后是工行和农行。这三家银行都是信用卡零售客户较多的银行。

利率上升

带来市场风险

几乎所有的金融危机都始于利率的上升。余额宝极大地增加了中国企业的融资成本，影响了商业银行的运营安全。

由于中国的金融改革尚未完成，利率市场化改革刚刚推进，存款的坚冰还没有被打破，存款保险制度还没有建立，商业银行还没有做好充分的准备等。，因此利率上升将不可避免地带来市场风险。

目前余额宝80%以上的资金投资于银行协议存款，无风险套利是通过赚取利差实现的。一位银行家评论余额宝的影响:“钱还在银行系统，但它只是杀死了一个‘宝月’。如果你掉头什么也不做，你将把银行的存款成本从0.35%推高至7%。”事实上，很多业内人士都担心投资者将现有银行变成货币基金，并以基金管理的方式借给银行的盈利模式。在银行家眼中，阿里的余额宝刚刚赢得了声誉，去年上半年支付了18亿元的利息。成本压力不小，未来存在赎回风险。余额宝构成了这样一个循环:前端以高利率吸引大量资金流出银行，迫使银行存款或理财产品的利率大幅上升，然后将流出银行的资金以更高的价格(利率)存入银行。但是这个逻辑不可能是无限的。当货币市场是无限的时候，可能就没有地方投资了，所以收益不能保证，而且离自身的风险也不远。

余额宝倒逼利率上升和银行改革

事实上，无论是余额宝、活宝还是现金宝藏，本质上都是互联网外衣下的工具或渠道，本身并不创造价值。甚至许多“珍宝”都不得不以利息补贴为手段，以超高的年化收益率为竞争手段，这引起了公众的关注，是一种变相的高利率。因此，银行流动性最好的活期存款可能会被进一步分流，这将给银行带来流动性压力，容易导致“资金短缺”。

余额宝倒逼利率上升和银行改革

当商业银行的存款上升到最高点时，会削弱商业银行在利率管理方面的定价能力和差异化战略，增加商业银行的经营成本，降低商业银行的利润，给商业银行的经营带来风险。

同时，目前中国经济内部增长势头减弱。在各种“珍宝”吸引大量资金的同时，市场利率的上升将传导到行业，这将使实体经济缺乏资金，增加融资成本。债务成本的上升肯定会加剧企业债务资本链的紧张。

商业银行应积极应对

面对各种财富的冲击，商业银行也积极应对。

商业银行应积极开展金融创新。针对互联网金融的威胁，银行业积极开展数据分析在个人金融业务和信贷风险监控领域的应用。利用信息技术强大的计算能力，挖掘数据分析的价值，已经成为银行业的共识。

事实上，银行也有各种各样的财富。例如，“活宝”是光大银行的高流动性理财产品(报价、咨询)。从5万元起，用户可以随时取款、转账、消费，收益率约为2.5%。招商银行的“每日黄金”和兴业银行的“现金宝贝”都是这样的产品。与各种宝物相比，《活宝》应用更方便，但起点更高。如果我们考虑风险和流动性，银行的各种财富的好处并不亚于互联网。一旦银行提高存款利率，互联网的各种财富在利率方面的优势将不再明显。

余额宝倒逼利率上升和银行改革