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P2P平台高回报为饵圈钱频现上演击鼓传花游戏

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-15 22:57:42阅读：

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根据《经济信息日报》的一项调查，除去高科技和进口商品的光环，许多p2p平台实质上将私人借贷转移到了互联网上，通过伴随的广告、高额利润和虚假承诺吸引投资者打飞蛾扑火，玩包裹式的危险游戏。

野蛮的成长

P2p网络借贷平台迅速加大了通过互联网进行私人借贷的风险。一方面，许多网上贷款平台存在赎回风险，投资者甚至很难收回本金；另一方面，网上贷款平台的营业额近年来增长迅速，从第一次开放到贷款余额超过1000亿元不到三年。通过p2p机构的剧烈崩溃，当前的p2p机构呈现出一些新的特征，这些特征更加隐蔽和混乱，投资者损失更大。

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日前，一家名为“中欧国际工商学院温顿基金管理有限公司”的机构被曝光为“出走”的责任人，夺走了数亿投资者的资金。然而，《经济参考报》记者登录中国证监会网站，查阅了备案的基金名册，发现所谓的“中欧温顿基金”根本没有上市，也不在行业协会备案的私募基金之列。这是一家赤裸裸的“假冒”p2p在线贷款公司。

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在“中欧威顿”网站上，该公司声称注册资本为1亿元人民币，主要涉及p2p、基金和pe，并在北京、深圳和内蒙古设有分支机构。目前，北京的投资者已经报案。据一位员工说，公司吸收的社会资产至少超过2亿元，但公司账户上的余额只有2000万左右，可能会有成千上万的投资者成为受害者。

今年年初爆发的郭林风险投资公司实际控制人郑旭东的“出走”，不同于“中欧·温顿”打着“基金”的幌子公然经营家庭贷款，揭露了一些非法p2p平台上的“拖一拖多”的伎俩。

《经济参考报》记者发现，今年年初关闭的郭林风险投资、上海丰亿信托投资和深证中代信托投资这三个平台背后的控制者是同一个人。这三个平台均通过出售中国文化产权交易所艺术品资产包份额进行抵押，以高利率吸引投资者，并声称“深圳中瑞龙信托资产管理有限公司”将为贷款合同提供100%的本息担保。事实上，后两者是郑旭东的“外壳”，投资者的资金可以直接进入郑旭东的个人账户。相关投资者认为这涉及欺诈，已经向警方报案，警方已经立案。

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中央财经大学金融法研究所所长黄镇表示，经过多年的野蛮发展，p2p行业已经聚集了大量风险，存在“三不”，即没有准入门槛、没有行业标准、没有主管部门。很多人刚刚在工商注册的公司中开始p2p，这无疑会对金融监管体系和法律体系提出更高的要求。

艾投资网上贷款平台首席执行官表示，目前，p2p行业喜忧参半，没有明确的政策监管。运行资金的p2p网上贷款平台一般具有以下特点:没有合作金融担保机构；平台自行担保贷款项目；利用高利率吸引投机投资者，如年化利率高于30%；虚假贷款项目未经第三方核实。

丝绸和火焰

由于p2p网络借贷的高利率，网络借贷平台的运营商和投资者都想一夜暴富，这也是p2p平台持续运行、投资者继续前进的主要原因。

据中国小额信贷协会秘书长白承宇介绍，p2p平台的年贷款率一般在30%以上。平台通过收取中介费盈利，中介费一般为融资金额的4%-5%，甚至达到10%。

网上贷款之家的负责人徐宏伟透露，除了给投资者带来高回报之外，一些p2p平台将通过手续费和担保费每月向金融家收取1%至2%的费用，这意味着该平台自身的年化收入将达到12%至24%。

为了吸引投资者，网上贷款平台通常会吸引高利息回报的客户。例如，田丽贷款的投标期限为6个月，年利率为24%，投标奖励最高为9.6%。“内外贷款”是一种为期6个月的产品，用于补充建筑公司的营运资金贷款，年化收入为22%，该平台还提供16%的额外奖励。杭州郭林风险投资公司的投资者也表示，加上利息和报酬，一只基金的最终收益可以达到40%。

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从许多受害者反映的情况来看，p2p机构经常在营销手段上投入大量的网络广告。通过大数据，只要网络捕捉到客户关注财务管理的消息，p2p广告就会出现。在广告中，p2p和线下财务管理的区别将被混淆，当高回报被强调时，“刚性赎回”将被显著地标记。

为了吸引投资者，一些p2p机构已经开始发展线下营销，并经常在住宅小区、超市等场所散发传单。许多缺乏金融知识的中老年人最有可能成为“受害者”。

《经济信息日报》记者从中融民信得到一份“给业主的报告”，在社区邮箱中分发，自称是“创新专业的p2p小额信贷”，可以为老年人“补充养老”。根据不同的投资金额，承诺固定回报率最高可达每年16%。为了显示其“正式性”，一系列“扣款银行”也被列出。

爱情

据行业分析人士称，在经历了近几年的残酷增长后，好坏参半的p2p行业已经进入洗牌期，这可能会迎来一波密集的破产浪潮。虽然一些规范运作的p2p机构可以帮助小微企业解决融资困难，成为普惠金融的有益尝试，但大量机构混水摸鱼，甚至用庞氏骗局“圈钱”，这就要求监管部门加强监管，保护投资者的合法权益。

白承宇表示，破产或危机平台主要有三种类型:一是“内部力量”不强，风险控制、管理和技术工作不到位，资金链断裂。大多数有问题的p2p平台都属于这种类型；其次，它是独立的。主观愿望不是欺诈，而是为自己的实体融资。这是私人借贷的p2p外衣。去年10月关闭的湖北田丽贷款就是这种情况；第三个是庞氏骗局，这是以圈钱为目的的恶意欺诈。“中欧温顿基金”和郭林风险投资可能属于这一类。

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根据第三方网上贷款公司2013年发布的p2p行业数据，该行业全年总营业额为1058亿元，与2012年的200亿元规模相比呈爆炸式增长，平台数量达到约800个。2013年，共有74个网上借贷平台遭遇大规模现金回笼困难，欠投资者的投资资金超过10亿元，其中近60个发生在第四季度。

据网上贷款之家的负责人徐宏伟说，许多p2p公司已经从私人贷款从业者或私人企业转型。他们通常对流动性管理和杠杆能力理解不足，现有平台的890%将会消失。

秘密地走另一条路

受财富效应的吸引，越来越多的资金涌入p2p网上借贷行业，一些网上借贷平台不再具有中介属性，“民间借贷”的特征日益突出。

从目前一些暴露的风险案例来看，多个平台以p2p的名义为自己的生产经营筹集资金，属于披着网络外衣的高利贷。

据受害人称，湖北田丽贷款的欠款本息余额约为7000万元，其中近5000万元用于老板自己的工厂。记者发现贷款法人刘的名字赫然出现在《湖北日报》2009年刊登的《讨债处置公告》中，该公告为宜昌铸造厂的讨债公告。在经营贷款之前，刘已经承包了除铸造厂以外的许多类似项目。

此外，许多平台突破了“中介”属性，开始形成资金池，并利用期限错配放大资本杠杆。

据《经济信息日报》采访，p2p平台普遍采用“拆标”方式，即长期借款目标拆分为短期，大额资金拆分为小额，导致期限和金额不匹配。例如，一家公司想借1000万元人民币，期限为一年，但由于期限长、金额大，投资者不敢投资。为了迎合投资者，这些平台被分成许多1月份的竞价。当第一个一月份的投标到期时，用第二个一月份投标投资者的钱来偿还前一个投资者的钱。实质上，这已经形成了一个影子银行，投资者的数量几乎没有门槛或限制。投资金额低至1万元，时间从“天价”到几个月不等。

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据徐宏伟介绍，除了少数平台严格规定资金“不予办理”外，大部分p2p网络贷款本质上是一种借贷业务，但目前对p2p平台的杠杆控制重视不够。例如，银行对资本充足率、贷存比、准备金等都有严格的规定。，但p2p平台上的数百万资金可以匹配数亿“借贷”业务。即使是小额贷款公司，其贷款金额也最多不超过注册资本的1.5倍，而p2p在线贷款平台没有明确的政策限制。据公开信息显示，去年营业额近77.5亿元的温州贷款的注册资本只有500万元。

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连锁反应

目前，p2p平台出现的“网上贷款集团”模式、一些p2p平台方之间的相互借贷现象以及p2p平台从网上到网下的发展，都可能导致p2p平台的风险连锁反应。

“群体模式”是指一些散户投资者通过自然人的牵线组织聚集到p2p网上贷款投资群体中作为“群体领袖”，他们可以同时在多个p2p平台上获得比散户投资者更高的回报或额外的回报。比较活跃的有包子集团、红旗金融集团、友谊集团、唐珂集团等。

白承宇表示，“集团”加大了平台资金的波动，风险最终落在散户身上。同一个“集团”将以多样化的方式投资多个平台，一个平台的问题可能导致一系列平台的“挤兑”。“团队领导”中也可能存在道德风险。许多“团队领导”并不自己投资，而是帮助团队成员找到平台并全职检查平台，然后从平台获得佣金。他们做的项目越多，得到的佣金就越多。不排除一些“团队领导”帮助平台作弊，吸引投资者进入市场。

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另一方面，一些p2p平台也有相互借用等相关情况。例如，网上贷款平台黄辉财富有一笔2300万元人民币的待付款，借款人陈玉根是另一个本地p2p“同都贷款”的负责人。两个平台都位于安徽省铜陵市，取现困难的时间只有两天。郭林风险投资的“一控三控”模式也使更多的投资者遭受损失。

此外，p2p平台从在线到离线的发展趋势值得关注。白承宇表示，心有、管群财富、荣毅宝、瑞富等线下公司正在推广线下p2p财务管理。通过开店、召开交流会、推广理财规划师，他们推出了月月营、月月丰等“理财级”产品，回报率约为10%，承诺有一定的月回报率，与银行发行理财产品几乎相同。由于没有监管，这种线下p2p正在酝酿巨大的风险。

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