解码P2P资金池：债权转让模式引争议

本篇文章2350字，读完约6分钟

什么是p2p基金池？如何确定一个平台是否涉及资金池？《国家商报》记者采访了许多业内人士。

债权转让方式导致纠纷/

“管群盖洛普是一个私人资本中介服务平台，服务于借款人和贷款人。该平台首先有一个借款人，还将有一个最大的贷款人，刘广东(该公司的首席执行官)。刘广东首先向借款人贷出大量闲置资金，由贷款人购买刘广东手中的债权，然后与借款人形成债权债务关系。”当《国家商报》记者作为投资者咨询时，客户服务人员介绍了关群驰。

正是这种模式最近在业内引起了很大争议。一家未具名的p2p机构指出:冠名是一种债权转让模式，不是p2p对等匹配模式，平台也不仅仅是信息中介那么简单。虽然在这个过程中，所有投资者的资金都进入了ceo的个人账户，而不是平台账户，但他们也属于变相建立的基金池。

所谓债权转让，是指借款人和贷款人不直接签订债权债务合同，而是先利用第三方个人向资金需求方贷款，然后由第三方个人将债权转让给投资者。Dianrong.com联合创始人兼CEO郭宇航向记者指出，个人账户会出现各种情况，把所有风险都放在个人账户上是一种高风险的操作模式。

该平台的联合创始人魏伟表示，关键不是看谁拥有这些资金，而是看是否有第三方监管它，它是否违反了规定，以及该平台是否可以在没有任何第三方许可的情况下随意转移资金。

然而，网上贷款之家总经理朱明春指出，合法合规模式是:第一是p2p对等，该平台充当信息中介；二是上述债权转让方式。

对于涉嫌集资一事，上述管群奔马客服人员解释说:“涉嫌并不意味着违法。”管群已经成立了5年多，在全国有300多家分公司，在首都有30多家分公司。如果确实违法，有关部门已经采取行动。”

“平台应该是一个信息中介”/

“判断p2p是否涉及资金池，就是看投资者贷出的资金是否流入p2p平台，以及该平台是否是一个点对点的牵线中介。如果平台参与交易，所收资金再次匹配，信息、债权和资金的不匹配将导致这一过程。在存在不匹配的平台上，建立基金池的可能性非常高。”上述不愿具名的p2p机构指出。

他总结了p2p资金池的三种模式:第一，该平台首先收集投资者的资金，然后寻找借款人借钱；第二，平台将贷款需求打包到理财项目中，然后将投资者的资金归集到平台账户中，再进行资金匹配；三是上述债权转让方式。

魏伟向《国家商报》记者指出，资金池的概念与债务拆分和打包无关，其标准定义是资金流是否先于信息流。简单地说，投资者的资金首先流向平台指定的账户，然后匹配项目。基金池的风险在于，投资者在一段时间内失去了对自己基金的控制，因为平台有能力使用资金。当然，如果有第三方的监督，风险会稍微小一些。

“银行用当前或固定年利率吸收存款，然后放贷。基金池模式与银行的传统模式非常相似，它们使用期限或金额不匹配来开展贷款业务。”郭雨杭指出。

朱明春指出，一些p2p公司采用线下充值的方式，即投资者通过银行转账直接将资金转移到平台、公司账户或法人账户，这有资金池的嫌疑。因为这部分资金将在借款人形成交易之前留在平台账户中。二是没有资金托管，使用第三方支付方式充值。充值完成后，资金将在第二天转入平台账户，这也是资金池的嫌疑。

《国家商报》记者查看了一些p2p网站，发现许多平台自今年以来已经关闭了离线充值，但一些平台仍在运行。例如，三个贷款，一体化贷款，招聘贷款，想要贷款，等等。

“这种线下充值模式不仅是一些地方政策所不允许的，公司所在的山东省也没有这种说法。”泉城贷款的一名工作人员解释说。

银行参与第三方托管/

长期以来，资金的安全托管一直困扰着p2p行业的发展。

“首先，我们应该加强p2p平台不能建立基金池的基本规范。其次，要严格监督和纠正p2p平台拆标、错配等现象。此外，监管机构还可以协调银行等第三方为p2p平台用户的资金提供托管服务。”上述不愿具名的p2p机构指出。

事实上，去年年底，央行的人明确建议为p2p网络借贷平台建立第三方资金托管机制。自那以后，许多第三方支付公司被吸引，但传统银行迟迟不采取行动。然而，国家商报记者发现，2014年，银行逐渐涉足p2p基金托管业务。

“目前，国内绝大多数的p2p网上借贷平台资金都只是托管，并没有有效的监管。银行参与投资者资金账户监管，对互联网金融行业自律和p2p网络借贷行业安全规范具有重要意义。”红菱创投董事长周世平曾指出。

朱明春还指出，该行的介入表明，该行已经认可了该行业的业态和模式，有利于p2p行业的阳光化、正规化和健康发展。

三链:吃昆虫、吃厕所和油炸？？3.模纸锻造，模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具？？. 95镣铐和镣铐？？0.07%锝58.....

当前流行度:0

[娇娇]http://itougu.jrj/view/189514.j.....

当前流行度:0

1.1 .涓涓细流？？邦邦、邦邦、邦邦、交邦和辽寮？？要坚强，要坚强。.....

当前流行度:0

你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道........

当前流行度:0

缇落入三条锁链？？3镝？？6铥？？0(乌桕脂含有3条链吗？？4镝？？4铥？？0)死，死，死，死又死，4.72？？......

当前流行度:0

那墙，墙，墙和墙呢？？钳子里有丰富的镰刀、叉子、叉子、nan和链条，这些都是銮棒的来源.....

当前流行度:1

你想挑起镝，破坏哮喘吗？？缇，汤，汤，3汤和柊镶嵌？？链条？？4."敌鲁，缇，汤，汤，汤."？？.....

当前流行度:0

咸丰、大树、细垴、十二寸、相互涓涓？？环秀细链，涓涓细流，砸铙钹，甩铙钹，砸铙钹，砸铙钹，砸响，砸得咝咝作响？？葛格·岳格·柊.....

当前流行度:0