网贷监管细则中的20万、100万、500万上限哪来的？

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十几位共同黄金平台的首席执行官在周末边吃火锅边唱歌。有传言称，将出台《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)，借款人的贷款额度有限制，大家心情都不好。

果不其然，该办法在周三突然出台，规定同一自然人在同一个人对个人贷款信息中介平台的贷款余额上限不超过20万元，不同网上贷款信息中介的贷款总额不超过100万元；同业拆借中同一法人或其他组织在同一信息中介平台的贷款余额上限不超过100万元，同业拆借中不同信息中介平台的贷款余额上限不超过500万元。

有人说95%的平台不符合要求，需要整改。在这种情况下，行业洗牌迫在眉睫。

深县友才首席执行官卫慧向野马金融表示，对这一网上贷款监管意见的限额的明确规定，实际上与不久前限制银行理财基金和资产管理基金进入非标准投资，即让银行重返银行的想法是一致的。传统的信贷业务，尤其是大额信贷业务，是银行的强项，让银行做好这一部分，管理好风险。如果小额信贷和包容性金融银行没有精力这样做，它们将被释放给互联网公司，但前提是

易慧认为，从整体金融发展的角度来看，这种监管思路是正确的。

91财经首席执行官许表示，监管机构推出网上贷款额度是有一定道理的。毕竟，网络金融的定位不同于传统金融。监管当局的目的是使其成为一种包容性金融，而不是与银行竞争。如果网上贷款平台像银行现在做的那样，这个新事物将毫无意义。

同时，从风险控制的角度来看，它也是对机构和投资者的一种保护，防止风险过度集中。

然而，业内有不同的声音。金皮彻董事长马胡军认为，针对不同借款人设定不同限额的标准似乎更为明确。它反映了监管当局降低网上贷款风险的意图。但是，如果整个行业只受到统一额度标准的限制，而没有充分考虑平台业务定位、风险控制能力和借款企业的实际借款需求，大多数平台不会受到银行外部的影响。如果实施细则，行业整体交易规模将受到严重影响，短期内将会下降。

具体来说，

首先，哪些业务将受到影响？

它分为两部分:个人贷款和企业贷款。就个人贷款而言，主要有三种业务。

第一类是消费信贷，额度小，一般在20万元左右；最近，所有主要平台都已转变为消费金融。除了他们良好的商业前景，这似乎也是出于政策考虑。

第二种是汽车按揭贷款，贷款金额可以控制在20万元以内，但大型汽车贷款业务也超过20万元。贷款时，小额信贷网络可以通过两种方式借钱:有车或没有车。官方网站显示最高贷款额为50万元，这显然是在整改中。

第三类是抵押贷款，包括止赎贷款、抵押贷款等。该模式下的贷款金额应全部超过20万元的限额。永安按揭可以借高达500万元的个人按揭贷款。它现在似乎不符合规定。

还有企业贷款，这类企业的贷款余额基本上在几百万甚至几千万。向中小企业提供直接贷款、与机构合作发放贷款以及提供股权质押贷款的P2p平台受影响最大。如果团体贷款网络的目标是小微企业，它可以借1000万元。

根据英灿咨询的压力测试数据，基于自然人信用贷款的网上贷款平台合规转型压力不大，房地产抵押个人贷款将面临合规挑战。

其次，这些帽子是从哪里来的？

Dianrong.com联合创始人兼联合首席执行官郭宇航表示，这个数字似乎有点低，但这不是银监会的当头一棒。原于2011年1月4日实施的《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第三条规定，非法吸收公众存款金额为100万至500万元。

共同基金法律专家肖萨也表示，20万元和100万元的限制来源与《刑法》中176条入罪标准的起征点相同，而且这种方法是如此煞费苦心地与上位法相吻合。此外，我国法律体系中没有“个人破产制度”，个人债务过多，特别是考虑到学生消费贷款中的“裸条”等实际问题，不宜给予过多的高额贷款额度。

同时，肖萨认为，对于企业和其他组织来说，直接融资的成本要低于间接融资的成本，建议在后续的修订中根据时代的发展做出相应的调整。

监管当局为什么做出这样的决定？中国银监会普惠金融司司长李俊峰也解释了“三个考虑”:

第一，所谓服务不足，服务不足和服务不足主要是个体经营者、个体消费者、小微企业、农民等。，其小额融资需求无法及时得到满足，因此互联网金融，尤其是p2p，有望解决传统金融机构无法覆盖的问题。然后，经过大量分析，我们发现这些需求很小，而不是几亿个大的需求。大企业的融资和项目是好的，传统金融机构应该解决好。

第二，互联网技术只能定位为风险控制和信息收集方面的小额融资需求。我们巨大的融资需求是几千万，没有现场调查和风险控制。仅靠我们的在线信息收集和大数据处理无法解决大资本需求的风险控制问题。目前，应该说我行已经经营了这么多年，大额贷款需要担保和抵押，仍然存在风险。那么我们的网上大数据可以解决大量资金的风险控制。

第三，从国际惯例来看，从其他国家点对点贷款的发展来看，美国和英国，他们现有的点对点贷款的机构相对规范，他们的定位很小。例如，美国有一个“网上贷款”机构，其对自然人的上限是50，000美元。当然，我不记得可能是6万美元，企业的上限是30万美元。英国“网上贷款”机构也有类似的要求。

然而，仍然存在一些问题。杰悦联合创始人兼首席风险控制官王晓婷表示，这一配额要求要求行业尽快建立统一的信息共享系统，因为目前的信息不透明，很多贷款信息难以确认。

最后，平台的出路在哪里？

清楚了解监管机构的意图，平台的定位也应基于小额信贷在回报中的作用。该平台可以通过开发消费金融和申请许可证来实现合规性目标。

1.大额黄金交易和小规模在线贷款

网上贷款之家首席分析师马军分析，在网上贷款限额后，一些未来从事大额业务的平台可能会通过其他方式突破限额。例如，学习“lufax”模式，对小规模行业使用网上贷款资格，对大规模行业使用黄金交易所模式。

2.大力发展消费金融

贷款公司总经理周表示，小额消费贷款项目今后将会增加。“宝信汇”产品的最低单笔支付金额为10000元，保单的到期价值作为还款保证。在不久的将来，该平台计划推出新的资产——汽车贷款资产和消费者金融资产，这两类资产也很小。此外，它与安信农村保险公司合作，为有融资需求的农民提供小额贷款服务。

Staging Music首席财务官乔倩认为，一旦贷款额度成为监管红线，将会给以Staging Music和Orange Wealth Management为代表的互联网消费金融行业带来实实在在的好处，这种小额分散的消费债权价值将进一步凸显，变得更加稀缺。

3.申请执照

金夫365首席执行官李晓雨表示，大量网上贷款平台将寻求合法合规的金融服务许可证，特别是金融许可证，使其在整体项目融资和自有资金贷款方面更加合规高效，这种金融服务许可证将越来越受欢迎，尤其是省级金融机构发放的小额贷款许可证将更加珍贵。

此外，他表示，这是一种针对“网上贷款”的临时管理方法，对线下理财和资产管理公司没有约束力。预计许多互助黄金平台将转型为线下平台，在线服务业务将被完全取消，措施中禁止设立线下店铺的规定将被规避。

总之，对于大多数平台来说，《办法》规定的贷款余额上限不是一个小的门槛。此外，《办法》只规定了12个月的整改期。相对而言，任务繁重，时间紧迫。正如一位业内人士所说，没有时间谈论感情，所以让我们花点时间来纠正它。

在下一次火锅聚会上，让我们看看谁先答应。