业内人士称互金定位就应与传统金融有区别

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在《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)中，最受关注的是贷款额度。指出同业拆借中同一自然人在同一信息中介平台的贷款余额不超过20万元；同一法人或其他组织在同一点对点借贷信息中介平台的贷款余额不得超过100万元人民币；同业拆借中同一自然人从不同信息中介机构借入的贷款总额不得超过100万元人民币；同业拆借中同一法人或其他组织在不同信息中介平台的贷款总额不得超过500万元人民币。

这项规定出台时，业内一片哗然。据业内人士透露，目前该行业6000多亿元人民币中，至少有三分之二超过了这一限额。据零一研究所数据中心初步统计，截至2016年7月底，p2p贷款总体余额约为6500亿元，单个平台上本金超过100万元的单个主体(不分企业和个人)资金总额约为2500亿元，占近40%。如果不考虑提前还款和新增贷款金额，一年后(2017年8月15日)偿还的本金为1600亿元，约占25%。

“对于平台来说，如何处理这部分超出限额的项目非常具有挑战性。如果这些项目不退出，就意味着这些不符合规范的平台将退出；如果这些项目被撤出，还可能给融资企业(借款人)带来资金断裂和破产的风险，”广州互联网金融协会会长、广州电子贷款总裁宋芳对《证券日报》表示。

许多网上借贷平台的领导者认为，网上借贷行业应坚持“小额分散”的普惠金融发展方向，规定个人和企业借贷额度上限，这是“小额分散”要求的具体落实。不过，有业内人士在接受本报记者采访时表示，网上贷款平台尚未纳入央行的信用信息系统，也没有公平的第三方方式在各种平台上检查借款人的整体借款情况，因此这一规定能否付诸实施存在疑问。

贷款限额从三个方面考虑

由于去年底发布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》并未提及限额规定，因此《办法》中对限额的明确规定令业内人士大跌眼镜。对此，银监会普惠金融部主任李俊峰在新闻发布会上承认，《办法》正式修订稿与征求意见稿存在较大差异。

李俊峰解释说，上述具体的配额安排主要基于三个方面的考虑，包括需要进一步明确“网上贷款”机构的定位，目前互联网技术只能定位为如此小的融资需求，以及国际惯例。

本报记者采访的许多网上借贷平台对限额持理解态度。首席执行官吴认为，网上贷款行业应坚持普惠金融的发展方向，这是近年来监管机构对网上贷款行业逐渐形成的共识。规定个人和企业借款金额上限是“小额分散”要求的具体实施。

“从《办法》的细则来看，更多的是考虑了p2p在金融领域的意义和现状。该限额有利于防范行业集中度风险，在一定程度上缓解借款人过度借贷风险，满足监管部门对p2p小额融资的设定和预期，也增加了平台资产的分散性。”人人网首席执行官徐建文在接受《证券日报》采访时表示，从p2p定位的角度来看，贷款额度的限制有利于引导平台走向微观金融的本质，解决底层企业的融资困难。

据中国联邦储备银行相关负责人介绍，互联网金融的定位不同于传统金融，监管当局的目的是使其成为“包容性金融”，而不是与银行竞争。从风险控制的角度考虑，设定“借款限额”显然可以防止风险过度集中，并在一定程度上保护机构和投资者。

信用信息系统不完善存在困难

尽管网上贷款平台都认可监管机构对配额的规定，但在业内许多人看来，这些规定仍难以完全实施。贷款总经理周在接受《证券日报》采访时表示，网上贷款平台尚未纳入央行信贷信息系统，也没有公平的第三方方式来检查各平台借款人的整体借款情况。“平台在调查借款人情况时，一般可以通过查询央行信贷信息、对接大数据、现场调查等方式了解整体信贷情况，但暂时无法掌握每个客户的准确贷款数据。尤其是那些小额分散的信贷客户，他们通过大数据风险控制模型直接放贷。”

除了信用信息系统造成的障碍外，数据显示，目前该行业6000多亿元人民币中，至少有三分之二超过了这一限额。因此，网上贷款公司的联合创始人石认为，大多数平台的业务模式都需要调整。“这篇文章也很难完全实现到位。在强劲需求的驱动下，很容易在政策下找到对策。”

徐建文说:“从实际出发，实施这一限制需要解决一些实际问题，如如何限制单个用户最多借入100万元人民币，如何防止企业通过注册子公司借入超限额资金等，这些都提出了更精细化管理和建立更广泛的监控体系的要求。”同时，他认为，大量的网上贷款平台必须做出更大的改造努力才能符合规定，而且压力相对较大。受影响的第一个表现是平台数据缩水，这可能会影响一些投资者的短期投资信心；其次，平台需要尽力挖掘大量融资需求在20万元或100万元以下的客户，行业将进入精细化竞争阶段。一些小平台可能无法承担这样的成本，不符合细则的要求，所以他们将退出这个行业。

此外，一些业内人士认为，《办法》中关于贷款额度的规定是在行业现状下给出的临时规模。首先，要防止系统性风险的产生和蔓延。行业相对成熟，监管措施逐步到位并实施后，这一规模将适度放宽。毕竟，国家政策趋势是解决中小企业融资难的问题，支持创新和创业。“但就目前的规模而言，对于大多数擅长打造大型项目的平台来说，‘取消配额’需要一个漫长的过程，这个过程需要改造和慢慢适应，而且这个过程也很痛苦；对于新平台而言，其快速扩张的机会非常有限，运营成本也将大幅提高。”