陆金所CRO杨峻：互联网财富管理整治应首重投资者适当性管理

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10月28日，由《商业日报》主办的“2016中国互联网(爱智、净值、信息)金融监管与发展高峰论坛”在深圳举行。此次论坛聚焦于当前互联网金融行业的风险防范和创新实践，共同探讨了互联网金融的风险补救和监管发展趋势。lufax副总经理兼首席风险官杨军发表了题为《投资者适合性管理在网络财富管理中的实践》的演讲。

杨军说，投资者管理体系的建设是一个系统的过程。要吸收传统金融机构管理系统的优势，基于互联网、大数据和人工智能等新技术进行创新，实现金融包容性。“我不认为互联网财富管理应该成为富人的游戏。我们的责任是让普通人(603883，购买)也享受金融发展的成果。”杨军说。

网上理财业务整改重点解决四个问题

杨军认为，当前互联网理财业务的出现和快速发展是“金融市场化步伐加快的必然结果，也是多层次市场形成的客观需要”。目前，整个资产管理市场已经超过100万亿元。通过利用移动互联网、大数据、区块链、人工智能等技术手段，互联网金融或金融技术，可以大大提高金融效率，降低金融交易成本，优化资产管理中的资源配置。

但是，他也认为，网上理财的发展存在着几个问题，需要通过整改来解决:一是市场参与者混杂；二是存在误导性销售，即投资者缺乏适当的管理；第三，信息披露不透明，风险没有完全暴露；第四，交易各方的权利和责任没有明确界定。

投资者适宜性管理是打破资产管理刚性赎回的关键

杨军认为，投资者管理是适当性管理的核心。他强调:“基于公平交易的资产管理不是真正的资产管理。”要打破这种局面，我们必须做好投资者适宜性管理，也就是把合适的产品卖给合适的人。

结合陆法克斯日常风险控制管理的实践，杨军认为重点是做好以下三项工作:一是做好买卖双方的匹配，前提是对买卖双方做出准确的评价，并明确匹配规则。评估和评级必须是全过程和动态的。具体来说，kyp(了解您的产品)应该在产品方面进行，也就是说，应该对销售的产品和引入的资产进行准确的风险评估。在客户方面，kyc(了解你的客户)应该做得很好，也就是说，应该准确地描绘客户，并准确地评估他们的风险承受能力。杨军特别强调:“我们不能为了客户体验、单纯追求交易量和利润而牺牲投资者适应性管理。”在他看来，互联网金融和互联网电子商务的区别就在于此。“我们仍然必须遵循金融的本质和规律”。

其次，在信息披露方面，要真实、完整、准确、及时地披露信息。因为金融产品和普通产品的最大区别在于风险会在其生命周期中发生变化，所以有必要及时跟进。一旦有关于产品风险变化的任何信息，就有必要在第一时间动态地告诉投资者，以确保“正确的产品总是在正确的投资者手中。”

最后，要做好投资者教育。杨军认为，这是平台的社会责任。具体方法可以是阅读强制性风险警告、学习游戏、投资模拟等。，目的是提高投资者的投资经验和风险意识。(文本/张莉)