券商力谋全账户 互联网金融渐进式突围

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最近，监管当局一直在加大努力，促进证券公司的互联网金融业务。首先，他们一直在不断地训练，然后他们要修改规则。就连已暂停近10年的“客户理财”业务，也于昨日开始征求意见。

《证券时报》记者从多次采访中了解到，55家获得互联网证券试点资格的券商，以及监管部门提出的新规，都在“账户”上做文章。然而，经纪公司对互联网金融的涉足已经从最初的低佣金客户引入，转向建立账户体系，两种模式逐渐寻求突破。

监管超重支持

"这一次，中国证监会和中国证券业协会大力支持券商互联网融资."山西证券副总裁唐(报价002500，询价)[2.54%基金调研报告]，表示中国证券业协会在京召集各券商高管进行互联网金融创新发展培训，并成立了专业委员会。最重要的是出台新的相关账户管理规定。

昨天，中国证券业协会发布了《账户管理业务规则(征求意见稿)》，提出符合账户管理资格的许可机构可以代表客户进行账户投资或交易管理。这意味着已暂停近10年的“代理融资”可能会被释放。

记者了解到，这份意见稿的背景是基于互联网金融中个人经纪人之前的商业尝试。这些经纪人申请了“代表客户融资”的试点项目，但未获批准，最关键的问题是账户管理。

“说到摸网，网上证券交易本来是领先的。过去几年，监管过于严格，互联网化逐渐放缓，特别是在手机方面，去年才刚刚跟上。”唐告诉记者，目前山西证券已经在互联网金融业务上投入巨资，并在平台上线后逐步拓展资产管理等产品和服务。然而，当前行业实践中的差异并不明显，并且存在第三方软件技术供应商无法跟上的普遍问题。

新成立的互联网证券专业委员会包括40名成员和8名顾问，其中5名来自政府机构，18名来自经纪公司，以及来自互联网公司、技术公司和学术研究机构的行业专家和学者。

"毫无疑问，技术层面的沟通是我们最看重的."一位出席会议的经纪公司官员表示，面对来自第三方和互联网的巨大客户流量，经纪公司的实力较弱。放松对券商账户管理的监管，将给试图进入证券交易市场的新浪金融、金融业和支付宝钱包等互联网公司带来一定好处。

努力创建一个完整的帐户

国泰君安董事长万建华几年前提出了“账户赢家赢天下”的理念，他是互联网证券专业委员会的顾问，也试图打造平安证券“一户超级账户”，国泰君安董事长谢永林是董事长。“账户”已经成为经纪人进入互联网金融时必须攻克的“堡垒”。

目前，已有55家证券公司获得网上证券试点资格，主要思路是在三方存管机构之外设立金融账户，这是传统证券账户无法实现的。

谢永林解释说:“面向大众销售理财产品是券商互联网金融业务的方向之一。获得互联网证券试点资格的券商可以简化新客户开立资本账户和办理三方存管的繁琐流程。用户只需要一张银行卡就可以通过三方支付机构开立金融账户和购买产品。增加了证券公司理财产品销售的支付渠道，简化了理财客户开户流程。”

也就是说，目前不允许未取得互联网证券试点资格的券商开展上述业务。早期获得试点资格的券商，如长城证券和齐鲁证券，已经设立了电子商务分支机构来重建其账户系统。

目前，一些大中型券商已经初步建立了以客户为中心的全账户体系。以国泰君安证券超级账户为例，它涵盖了证券账户、期货账户、信用账户和资产管理账户等多种账户功能。同时，通过访问中央银行的大额支付系统(hvps)，实现了资金转账、消费支付、生活服务等多种支付功能的整合。

平安证券正在建设一个基于一个账户的超级账户系统，该系统以平安集团的一个账户为基础，结合平安证券创新的理财账户和资本账户，使客户可以一次性购买平安集团的所有金融产品，完成“医、食、住、行、玩”的日常消费支付。

渐进式突破

从客户流失到账户创建，经纪公司在互联网金融业务方面取得了逐步进展。

齐鲁证券互联网金融部、电子商务公司总经理李表示，在证券公司的互联网金融1.0模式中，证券公司互联网金融业务的发展主要集中在渠道疏导上，核心是促进渠道用户网上开户，增加市场份额。中小券商可以通过“用户体验+整合营销+流量导入”在街角超车。

“证券业的特点决定了客户开户只是整个生命周期的开始。客户资产和服务管理的引入给证券公司带来了新的问题。”李这样认为。

随着中国证券业协会对证券公司网上证券业务试点资格的批准，一些大中型证券公司探索了网上金融2.0模式:尝试建立全账户体系，依托互联网开展资产管理服务，依托券商综合金融服务。能力，更加注重用户规模和客户价值，减少对佣金收入的依赖，逐步探索理财和交易客户的转型路径；重视线下网点，通过线上线下(o2o)营销服务模式提高客户服务水平和线下营销渠道。

李说:“1.0模式的实质是流失和导入用户。2.0模式逐渐为证券公司尝试围绕五大基本功能提供综合金融服务打开了大门。用户已经从传统的长尾用户扩展到一些中高净值用户。”

除了深化支付功能之外，券商还进一步丰富了投融资产品线，拓展了业务范围。如海通证券(报价600837，询价)[2.81%基金研究报告]投资91金融，广发证券(报价00776，询价)[3.95%基金研究报告]投资哪个网络，券商正努力与网上贷款(p2p)行业深度合作；随着沪深资本股权众筹平台的推出，华融证券、齐鲁证券等券商也开始尝试私募股权众筹业务。

至于更进一步的3.0模式，一些券商，如齐鲁证券，已经开始布局。