互联网金融新品频现

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互联网金融平台竞争加剧，低风险住房抵押贷款、汽车质押贷款和个人消费贷款相对稀缺，一些依靠“小而散”创业的互联网金融平台遭遇行业上限。

许多平台都在寻找转型之路。其中一种方式是，回报率的融资水平越来越高，资产管理公司以前出售给高净值个人的股权产品和非标准债权等类别，现在正通过嫁接互联网技术，走上包容性融资的道路。

强大财务属性的出现

互联网金融平台财务管理模式最近推出了结构化资产金融产品平台“火箭财务管理”。该平台于11月11日上线4小时后，第一阶段的目标收集已经完成，总金额为1000万元人民币。目前，该产品的预期初始年化收益率为5%,预计近几年空的波动会间接增加20%。财务管理总监叶在接受《中国证券报》采访时表示，该股权产品参与了一个新的三板项目，并通过设计可转换债券实现了初始收益；通过股权投资，实现浮动收益。这个回报率可以高于p2p行业的平均水平和一般金融产品的回报率。

通过结构性资产配置，“火箭财富管理”整合了不同的金融资产，包括高回报的优质公司债券、可转换债券、股权收益权、特定资产收益权、现金资产等。通过配置不同的资产，浮动的，但整体稳定和较高的投资收益，比传统的互联网金融产品更有吸引力。初始投资额为5万元，远低于传统的数百万元股权投资门槛，项目工期为12个月至36个月。

非标准债务交易平台Aa金融最近推出了北京城建(报价600266，买入)道桥集团的融资计划。该项目的担保方式是:Xi安燕良国家航空公司空高新技术产业基地管理委员会将这笔债务纳入财务预算；质押Xi延安燕梁国家航空公司空高新技术产业基地张瑶新社区bt建设项目应收账款，质押率不超过60%；Xi安国航空空工业基地投资发展有限公司(aa级)提供全额连带责任担保；北京城建路桥集团提供全额连带责任担保。产品期限分为3个月、6个月、12个月和24个月，最低年化收益率为9%。

小分散不等于风险控制

股权产品和非标准债权一直是传统金融机构的“热蛋糕”，现在已经成为互联网金融产品创新的又一高地。然而，这些产品往往远远高于以往的互联网金融产品，这与互联网金融以“小数量、分散性”为起点的风险控制原则不相符。

aa金融公司的首席执行官曾超说:“到目前为止，世界在风力控制方面还没有做得很好，因为它的规模小而且分散。我们观察到大量的银行和机构，小额贷款的不良率普遍较高，这是此类贷款的自然属性。每个互联网金融平台都很难比只有几个人的银行做得更好。做金融，最大的价值体现在专业精神上。必须具备专业判断能力、专业水平和专业风险管理能力。”

叶说，“在路径合规和产品设计确认合规的前提下，互联网金融可以做很多机构(包括基金、信托和基金子公司)可以做的事情。我们不想简单地提高互联网金融的财务管理范围，而是希望拓宽公众对互联网金融行业理解的广度和深度。现在回顾互联网金融的创新，它已经一步一步来了。”

业内人士指出，互联网金融平台做复杂金融产品的核心是做好对投资者的信息披露工作，并充当信息中介平台而不是信用平台，以防止交易公正事件的发生。我们应该对做金融保持一种敬畏。在许多情况下，金融风险是无法防范的。即使条款和合同设计完美，当遇到系统性风险时，只要它们不离开市场，没有人能幸免。