“余额宝们”无法回避的几问

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问题1:如何确保稳定的回报率？

“过去六个月的累计收入是248.5元，蚊子腿也是肉。”居住在北京丰台区的陈女士告诉记者，她的余额宝账户金额已经从3000元增加到5万元，而回报率是她转移银行存款的驱动力。

因此，网络理财产品也密切关注回报率“pk”。在微信财富管理推出的当天，它声称第7天的年化回报率为7.529%，比余额宝“高出”6.46%。此前，百度贴吧达到8%，网易“贴金”甚至不惜代价补贴10%。

“事实上，7天的年化收益率并不能反映投资的实际收益。”Yinxian.com的一位分析师表示，2013年下半年，资金短缺加剧，银行间拆借利率上升，因此货币基金组织很容易进行短期投资。

金融问题专家赵庆明表示:“目前，基金价格偏高，货币理财产品可以在一段时间内保持4%至6%的收益率，但高回报是不可持续的。”

赵庆明认为，持续的高利率最终将影响宏观经济增长放缓、企业利润下降、维持高融资成本的难度以及高利率的缺失。“此外，在协议存款的背后，银行可能会在信托和房地产等高风险领域投入大量资金。一旦信托行业存在赎回风险，房地产行业泡沫破裂，风险被传导，协议存款的高利率将难以保证。”

问题2:“包”在空的房间有多大？

日前，央行发布的数据显示，截至2013年底，金融机构本外币家庭存款为465421.51亿元，其中活期和临时存款为180077.53亿元。这意味着，目前，如果互联网余额宝关注居民手中的活期存款，他们吸收的零散资金的最大金额约为18万亿元。

一方面，人民手中有很大增值潜力的闲置资金；另一方面，有不断变化和增长的网络金融产品。据阿里巴巴小额信贷研究院院长陈介绍，截至1月20日，余额宝的规模已经超过2600亿元，并且仍在以每天100亿元左右的速度增长。

互联网金融观察人士陈凯认为，虽然流动和临时存款的主力军是中老年人，但18万亿元人民币很难完全流入互联网金融产品，但目前互联网金融管理市场的增长速度仍然惊人。“目前，余额宝是唯一一家，其基础是相对完善的支付体系和稳定的资本流动。网上购物、银行转账、信用卡还款等功能吸引了大量客户。”赵庆明认为，余额宝有着明显的优势，与其成长的空房很难匹敌。

随着网络金融产品的同质化，光靠客户粘性难以维持盈利。陈开说，“互联网金融应该以服务为基础，发展更多的功能，做好差异化服务，才能有一个更广阔的增长空.”

问题3:如何安心享受便利？

几天前，一部手机丢了？你的支付宝就要完成了！支付宝的帖子忙得不可开交，引得满城风雨，这也反映了人们对移动支付和互联网金融安全性的质疑。

业内人士指出，虽然支付宝声称其安全是基于一套完整的风险防控体系，但强大的技术总是存在漏洞，尤其是当手机遭遇病毒和网络钓鱼网站时，金融安全总是难以防范。

经营互联网金融的金融机构不仅存在技术层面的不信任，也存在对互联网金融的不信任。

田弘基金在第一次世界大战中因余额宝而出名，这使得盘踞了7年的华夏基金一落千丈。然而，随着规模的扩大，人们开始担心这家原本排名第50位的基金公司。

赵庆明认为，虽然田弘基金发展迅速，但目前其大部分资金投资于协议存款，投资行为相对简单。整体投资运作能力和管理规模能力与华夏基金不相上下，存在质的差异。"如果出现流动性风险和赎回风险，其整体实力将受到严峻考验."

“在线财务管理很方便，但它通常会忽略风险警告，离线时也不能过于谨慎。”陈凯表示，商业银行要求首次购买理财产品的客户进行风险承受能力评估，但互联网公司不需要销售理财产品。冲进“平衡宝藏”的人真的有足够的风险承受能力吗？

专家表示，在没有特别规定的互联网金融浪潮中，一些产品存在资金投入解释不充分、网络平台风险责任不明确、风险披露不充分等问题。，这使得“宝月人”的资本风险激增，迫切需要监管当局出台新的措施来抑制它们。

问题4:如何有效地为实体经济服务？

不可否认的是，互联网金融整合了分散的资金，并重振了某些股票，迫使银行给普通人一些利润。

“然而，必须看到的是，互联网金融的出现扩大了融资链，提高了融资成本。事实上，它对实体经济有很大影响。”赵庆明说，一方面，余额宝使大量银行的低成本存款逃逸；另一方面，银行流动性受到央行和余额宝的双向挤压，从而推高了货币市场利率。

一些业内人士认为，余额宝从银行抽血，增加了实体经济的融资成本，威胁到商业银行的运营安全。

“其实，目前余额宝带来了更多的积极激励。”赵庆明认为，对于企业来说，高资本成本刺激企业节约成本，调整企业结构；对银行来说，互联网金融也迫使银行改变其经营方式，促进产品多样化。

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