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银行携“宝”欲反戈一击

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-16 17:09:43阅读：

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一些分析师认为，未来货币资金收入将继续下降，选择城市商业银行或股份制银行发行的高收益银行理财产品更具成本效益。

余额宝:收入走下神坛

记者看到，自去年12月底以来，由于年尾和春节的因素，余额宝7日的年化收益率一直保持在6%以上。分析师指出，余额宝主要在一个月内投资银行协议存款。目前，一个月协议存款利率已从春节前的7%-8%下调至4%左右。余额宝春节前的一个月协议存款将于3月初陆续到期，收益率将逐渐开始下降。“我们不知道收益率会下跌多少，何时开始下跌，但我们必须告诉投资者，6%不是常态。”田弘基金副总经理周晓明最近正式指出，按照目前的市场趋势，4%左右是正常的。据统计，余额宝自成立至2013年12月31日的年化收益率为4.9%。余额宝的收益回归将是一个稳定的回归过程，不会突然下跌。我们从来不说回报率有多高。回报率不是我们首先考虑的。我们最看重的是风险控制。“根据上述资金的相关来源。

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但也有分析指出，余额宝的宣传中，风险警示不够，投资者教育不理想。“幸运的是，监管当局已经注意到了这一点。”

值得注意的是，在此之前，货币基金组织的收益率曾经越来越高。1月1日至1月12日，余额宝7天年化收益率连续12天保持在6.7%以上。李财通扣下的华夏财富宝(爱记、净值、信息)货币基金最高收入在春节前甚至攀升至7.9%。3月1日，李财通的7天年化收益率也降至6.068%。

银行:财务管理收入超过6%要反击

与余额宝等互联网金融产品的收益率明显下降相比，银行理财产品的收益率近期仍处于较高水平，预期收益率高于6%。

记者看到，在年化收益超过6%的理财产品中，中信银行(报价、咨询)和广发银行的门槛较低，都有可认购5万元的产品，但投资期限过长，一般超过半年。“认购银行理财产品起点高，但有利于锁定中长期收入。据估计，3月底将有一批高产产品发布。”根据一位银行理财规划师的分析，未来货币资金的收入将继续下降，因此选择城市商业银行或股份制银行发行的高收益银行理财产品更具成本效益。

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此外，2月28日，民生银行正式投入运营。与传统的银行业务模式不同，此次推出的“直接银行”并不依赖实体网点。用户只需注册一个电子账户，就可以通过电子渠道购买金融产品，实现网上开户、存款、投资余额宝产品的一站式无缝对接服务。

为此，一些业内人士分析称，此举是传统银行通过直接银行业务推出流动性高、收益率与互联网产品相当的银行的一个“宝藏”，意在打击互联网金融。

监管力度加大:预期收入大幅下降

记者看到，2月28日下午，中国证监会在其官方微博上发布信息，称一些互联网资金基金在销售和推广方面没有足够的风险预警。为促进余额宝等互联网基金更好发展，中国证监会正在研究制定相关规则，以加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管。

几乎与此同时，银行业协会的专家建议，余额宝等互联网金融和货币资金的存款应纳入一般存款管理，而不是银行间存款，存款准备金应按规定支付。如果余额宝在银行的存款被纳入一般存款管理，肯定会对当前余额宝的高收益产生巨大影响。

事实上，在监管部门发表声明之前，由于银行间同业拆放利率(shibor)的下降趋势，余额宝的七天年化收益率曲线已经明显下降。但余额宝所属的货币基金“田弘增利宝”主要配置银行协议存款，协议存款利率与上海银行间同业拆放利率(shibor)密切相关。“以余额宝为代表的‘娃娃军团’严重侵蚀了银行的活期存款。阿里巴巴和腾讯收取该行的活期存款，并通过协议存款的方式将其出售给银行，”一位股份制银行家指出民生银行只针对网上客户，主要是为了争夺网上客户，同时避免影响现有客户在实体网点的存款。"

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