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互联网理财2.0时代 “8%定期产品”走俏第三方平台

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-18 13:07:42阅读：

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以余额宝为代表的各种“宝贝”货币基金产品可称为互联网财务管理1.0版，随后的2.0趋势是定期、预期收益、低风险。

常规产品成为流行的在线金融平台/

"我们的目标是成为一家私人丝绸银行."小额财富人士告诉《国家商业日报》。“微财富”是Sina.com今年5月推出的第三方金融平台。

尽管有中国最大的门户网站和大量微博用户的支持，微财富平均每1天才推出一款新产品，这对于产品的选择是相当“挑剔”的。除了“婴儿”货币基金产品，几乎所有产品都是常规产品，预期回报率在7%至10%之间。产品类型包括票据、p2p和实物回购。

一个与微财富合作的组织告诉记者，微财富要求他们提供的产品必须有保证。此外，微财富还拿出一些资金以红包的形式补贴收入，以吸引投资者。

截至发稿时，与茅台相关的两种理财产品正在小额财富平台上出售，投资期限为一年，预期回报率分别为7%和8%。

小额财富代表了这种新兴金融平台的一些共性:目标客户是资金有限的年轻个人投资者，因此投资门槛普遍较低，大多在100元至1000元之间；标准化的产品形式，固定期限和预期收益率，清晰简单的投资流程，适合入门级投资者。虽然我们不承诺保护收入，但风险相对较低，平均收入水平约为8%。

类似于微财富模式，开放式金融平台包括阿里巴巴旗下的招财宝和网易旗下的网易理财。其中，《幸运财富》明确提出，其定位是“一个开放的投资和财务管理平台，具有规律性和低风险性”。

在招财宝平台上销售的几种万能保险产品，期限为1-3年，预期回报率在6.5%至6.9%之间。此前，招财宝主要销售短期和中期产品，包括票据贷款和债券基金的优先股。尽管这些产品的产量稍低，大部分在5.5%左右，但它们一上线就被抢走了1 空。

除了互联网公司纷纷推出第三方平台之外，传统金融机构也开始采取行动，如小马银行和民生电子商务等银行系统也相继推出。与p2p行业18%的平均产品收益率相比，这些平台推出的债务产品收益率不高，大多在7%至9%之间。

宝商银行推出的互联网金融管理平台“小马银行”，旨在成为一个开放的平台。目前，线上产品主要是基于宝商银行小微企业贷款的债权项目，所以产品非常规范，期限为一年，收益率为7.5%。虽然收益低于一般p2p产品，但风险也较低。

不同领域的投融资平台越来越多。目前，他们大多使用信托、资产管理计划和票据进行债务融资。

宝猫是最早的票据融资平台，“银企盈利”的主要产品是以小额银行承兑汇票为抵押的融资。预期回报率约为7%，投资期限为20至180天。类似的平台包括比尔·宝。

吴彤财富管理网的模式是利用信托和资产管理计划等金融产品进行抵押融资。产品期限大多为1-3年，预期回报率约为8%-8.5%。

这些无穷无尽的金融平台正在塑造和迎合互联网用户的投资习惯，强调风险控制、多元化投资和稳定的收益率预期。

此前，银行理财产品和信托产品的“定期、预期收益、刚性支付”模式培养了相当一部分中国投资者的投资习惯，并影响了他们随后的投资选择。其中，银行理财产品倾向于在半年内进行中短期投资，收益率约为5%；信托产品投资周期长，大多在一年以上，收益率约为8%~10%。

然而，由于融资门槛，这种回报稳定、风险相对较小的理财产品超出了散户投资者的能力范围。银行理财产品的门槛大多在5万至10万元之间，信托产品的门槛高达100多万元。

“宝月热”在一定程度上反映了小额信贷投资者强烈的金融需求。随着货币基金收益的普遍下降，受到互联网金融启发的投资者将寻求回报更高的金融产品。

虽然它还没有上线很长时间，这些新的金融平台正在迅速发展。截至今年第一季度，lufax的交易规模已超过400亿元。新浪微博成立2个多月，已推出28个常规理财项目，融资金额超过5000万元；草根创业的金、银、猫日交易量也超过了1000万元。

互联网财务管理人群示意图

谁是这种有固定期限、预期收益和较低风险的产品的潜在客户？

微财富对其目标客户的描述是:“拥有一定知识和能力承担金融风险的广大互联网用户。他们手中有闲置资金，但无法达到购买银行理财产品的门槛；他们想拥有自己的房子，但他们只能感叹房价越来越高；他们终于鼓足勇气向心中的‘女神’忏悔，但最终还是因为连最小的DIA都买不起而感到羞愧。”

微财富目前的客户来自社交媒体。据统计，微财富的客户流量主要来自新浪微博、微信、网站以及一些用户活动频繁的金融论坛和帖子栏。

据金银猫负责人介绍，金银猫用户的年龄分布在25-60岁之间，其中60%-70%为男性，偏好风险较低、收入稳定的投资。

近日，基金发布了余额宝的1亿客户大数据，更准确地描述了互联网金融市场的用户特征。这些用户的平均年龄只有29岁，男性比例较高。他们对新事物有很高的接受度，但是他们对投资和财务管理没有很深的理解。他们可用于投资和财务管理的资金有限，平均每户持有量只有5000元，这意味着他们的资本周转率较高，流动性要求较高，风险承受能力相对较弱，对损失的承受能力较低。

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基金行业协会对互联网个人基金投资者的问卷调查也显示出类似的特征。30岁以下的投资者所占比例最大，达到38%，70%以上的互联网个人基金投资者年龄在40岁以下；税后年收入在10万以下的人是主要购买者，占60%。他们中的大多数人没有或者只有基金投资的基本知识。

多项调查结果显示，投资者选择互联网金融的主要原因是方便快捷，其次是投资收益的影响。这意味着互联网财务管理的投资者更加注重运营经验。

互联网投资者与传统投资者在收益率预期上也存在显著差异。根据基金行业协会的调查，在互联网个人基金投资者中，预期年回报率最高在5%~10%，达到59%；其次，预期年回报率在10%至30%之间，占30%。相比之下，传统投资者普遍期望更高的回报，而预期年回报率为10%~30%的投资者所占比例最高，达到44%；其次，预期年回报率为5%~10%的投资者占38%。

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互联网金融往往是保守的投资，其对损失的承受能力很低。易传媒互联网理财行业调查报告显示，44%的投资者偏好保本加浮动收益，30%的投资者偏好固定收益，40%的投资者不接受损失。这与互联网金融投资者更年轻、投资更少的事实有关。

理财产品这个术语不仅影响产品的收益率，也影响投资者的心理。从许多网站的销售情况来看，一年内的中短期产品更受欢迎；对于一年以上的产品，即使收益率较高，销售速度也会明显放缓。

然而，带有可转让条款的长期产品更容易被接受。据媒体报道，在lufax的所有投资者中，10%~15%的客户在半年后转让了债权，约20%的客户在90天后立即转让。Lufax预计这一比例将上升至至少50%。

值得注意的是，余额宝的大数据显示，1万-2万元的客户数量非常集中在客户资金的分配上。据《国家商报》记者统计，在幸运财富平台上，一年内产品的平均订阅量约为1万元，一年以上产品的平均订阅量约为2万元。这意味着资金超过10，000元的用户更了解积极的财务管理。

平台化、标准化和定制化成为趋势/

目前，我国较为成熟的互联网金融平台以“金融超市”的形式出现，其模式主要是比较收益搜索和匹配交易。前者根据投资者对理财产品的收入需求生成推荐产品列表。后者根据不同的理财产品分为不同的类别。其中，按照关注不同产品线细分为不同的行业，即关注银行理财产品、基金、信托等综合性行业。经过近一年的发展，一些金融超市平台已经积累了大量的用户资源，产品布局也越来越一体化。

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