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P2P的国际比较与监管

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-19 09:29:42阅读：

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P2p发展有助于金融市场的健康竞争

主持人(点融网联合创始人兼首席执行官郭宇航):你如何看待p2p在中国的出现和发展？

张承慧(国务院发展研究中心金融研究所所长):我认为p2p是真正的金融创新。与银行相比，绝大多数p2p使用互联网平台无担保地连接借贷双方。它极大地促进了实体经济的发展。2008年国际金融危机期间，美国银行普遍收缩了信贷，但p2p平台为小微企业和个人提供了超过15亿美元的融资。虽然总额很小，但对小微企业来说却是及时的帮助。

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中国的情况与美国、欧洲等发达国家不同。在中国，p2p是普惠金融的最佳载体之一，其最大的意义在于为中小企业提供了一个新的平台。近两年来，p2p行业的快速发展在一定程度上刺激了正规金融体系，使得正规金融机构，尤其是一些商业银行，在一定程度上面临竞争压力。因此，p2p产业的进一步发展可能有助于在金融领域形成良性竞争。

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杰森·琼斯(美国在线贷款协会和伦迪特峰会的联合创始人):中国有很多初创公司，中国企业家也非常热情。这些企业家有很强的团队意识和支持国家发展的强烈意愿。我一直认为中国政府非常重视行业监管，但我还是惊讶地亲眼看到了这一点。此外，大家都认为监管对p2p行业的发展起到了支持作用，这种态度是相当健康和积极的。P2p已经成为中国的一个重要主题。中国人缺乏投资渠道，中国股市表现不佳，房地产投资可能是为数不多的选择之一。p2p为他们打开了一个新的投资窗口。

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许多人问我美国的创新，以及如何将这些创新复制并应用到中国。事实上，中国有许多创新，一些伟大的中国公司取得了显著的成就。我学到了许多不同的商业模式，其中一些也可以应用于美国市场。因此，中国和美国应该互相学习。

我认为第三方支付在互联网金融中非常重要，就像贝宝在易趣上一样。余额宝的良好发展一方面得益于余额宝与支付宝的结合，另一方面得益于消费者对互联网平台的信任。总的来说，中国的互联网金融发展比美国快。美国互联网公司，如谷歌、亚马逊、苹果、易趣等。，将来可能会借鉴中国的创新模式。

p2p运营的国际经验

主持人(郭宇航):p2p在全球市场方兴未艾，我们很想了解国外p2p行业的先进理念和做法。

肖恩·埃莫里(雨林的联合创始人兼首席执行官):雨林是南非第一家在线p2p公司，在政策的控制下提供多样化的产品。监督使我们受益匪浅。完善的结构和监管是行业发展的前提。我们的业务受到不同法律框架的监管，并受到国家信贷机构的监督。非洲法规允许我们从事与英国和美国公司(如伦德林俱乐部)相同的业务，也允许我们发行组合信贷产品和分散信贷产品。作为借款人和贷款人之间的中介，我们有信任和证券化的结构模型。

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当我们创业时，尤其是当银行不能参与其中时，我们必须非常了解贷款人。只有这样，我们才能有足够的信心，在贷款人体验了我们的评估系统后，他们会非常愿意通过我们的平台进行投资。南非的P2p公司共享数据，拥有高效的信用评分系统，因此他们可以实现上述目标。

全球p2p市场的发展趋势基本一致，南非也不例外。银行存款和贷款的差别很大。存款和贷款的差距越大，p2p的机会就越大，它可以通过向客户提供满意的服务来吸引资金。英国银行的存款和贷款之间的差别很小，其市场非常有效。如果p2p能在最有效的市场中取得成功，它也能在南非取得成功。此外，南非的互联网用户数量也在增加。与中国不同，消费者在南非的零售信贷中仍占据主导地位，通常有四五家公司愿意向南非消费者提供个人无担保贷款。因此，非洲的p2p不能从有融资需求的人开始，因为大多数人可以很容易地获得融资。P2p公司必须提供比银行更低的贷款利率，同时加快拨款。我认为中国的p2p也应该朝着这个方向发展。

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一些分析师认为，2018年非洲贷款市场将达到50亿美元。非常重要的一点是，p2p可以解决中小企业的融资困难。例如，非洲银行不愿意向小企业提供信贷，而p2p市场可以承担这部分业务。当然，机遇伴随着风险。许多企业没有贷款记录，因此缺乏信用数据，因此数据收集和分析非常重要。

里斯迪安·刘易斯(英国纳税评估公司的创始人兼首席执行官):P2P起源于英国，起初很多人对此感到惊讶。目前，英国市场正以每年100%的速度增长，随着人们开始追随这一趋势，英国市场将继续增长。非常重要的一点是，要以远见和关怀来培育这个行业，并建立客户信任。这是一个长期的过程。金融服务是一个非常特殊的行业，每个产品都必须着眼于长远。事实上，许多金融产品与客户的关系是五年、十年甚至一生。

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盛佳(网通金融集团有限公司首席执行官):从全球的角度来看，我认为中国和美国的p2p行业是相当不同的。中国的p2p公司不仅要经营p2p业务，还要处理其他问题，包括早期信用报告、评级、p2p、后续资产募集、平台建设等。，所以许多公司都有相对较大的团队。但同时，就绝对规模而言，中国的p2p市场潜力远远大于美国。据说年底上市的贷款俱乐部累计总额为40亿美元。我认为，中国的p2p公司将很快超过这个规模，这种实质性的超越将在相对较短的时间内实现。

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我认为我们可以从外国同行那里学到以下几点:第一，技术。P2p服务越来越依赖技术手段。例如，在相同违约率的前提下，可以通过技术手段尽可能扩大资产规模。第二，开放性。美国的p2p市场是一个真正的开放平台，国内的p2p公司需要有这样的气魄，让自己成为一个开放的平台，而不仅仅是通过p2p把现有的资源和资金联系起来。至于平台能否在风险可控的前提下向第三方开放，国际先进企业也提供了许多值得借鉴的经验。第三，信息透明。欧洲和美国有很多经验可以借鉴。借款人的信息披露可以建立投资者的信心，有利于产品的技术创新。在这方面，互联网公司有着丰富的经验。最后，人才。我们在硅谷设立了一个办事处，希望能直接联系当地最好的人才和公司。

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合理监管促进p2p产业健康发展

主持人(郭宇航):p2p行业的发展存在一些问题，监管也在不断完善。那么，可以采取哪些监管措施来促进p2p产业的健康发展呢？

张承慧:p2p行业的快速发展也带来了一些问题，混沙混好坏的现象更加突出。我认为这个行业存在的主要问题是:一些经营者不以真实、真实的经营为目的，以此为名进行欺诈。一些p2p公司推广年化回报率高的无风险产品，这将误导投资者的投资行为。一些p2p平台是不透明的，他们只承诺给投资者一定的回报，但是他们不透露投资对象、投资目的等等。一些p2p平台在建立资金池后挪用资金，这也是一个很大的风险。

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P2p产业应该得到合理适度的监管。否则，可能会出现坏钱赶走好钱的现象，导致整个行业陷入发展困境。但是，监管不应该过度，因为p2p行业不同于目前正规的商业银行、证券公司和保险公司。

首先，p2p监管应区别于银行监管，不应设定宏观和微观审慎监管框架、资本、贷存比等要求。归根结底，p2p平台是一个中介组织，它利用互联网技术来分析和管理风险，这与银行传统的风险管理技术有着本质的区别。其次，防止欺诈和有效保护投资者利益是一项非常重要的核心原则。第三，反洗钱是必要的，以防止p2p公司利用资金池进行非法和不合法的操作。这种监管不一定针对p2p，但也可能适用于与之合作的第三方组织。制定行为规范，建立统一的p2p公司日常业务指标国家标准，加强透明度要求，是行业健康发展的需要。最后，加强行业自律，引入商业第三方评估机构对p2p平台本身及其运行状况进行评估。

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总之，p2p监管是一个系统工程，需要多方合作。仅仅依靠银监会是不够的。行业协会、第三方组织、p2p平台等需要共同努力，规范行业，促进健康发展。

里斯迪安·刘易斯:目前，英国的监管体系非常完善，并制定了统一的标准，如违约率、透明度和信息披露标准。刚才，每个人都提到了第三方。我认为这很重要。外部监督和检查将有助于建立一个良好的经济生态系统。英国政府非常支持p2p贷款。在2008年的全球金融危机中，英国三大银行损失惨重，政府也面临挑战。此时，我们向政府解释p2p贷款产品、解决方案和问题。政府不仅表示支持我们，还参与了我们平台的建设。相比之下，政府干预过多，补贴过多，这使得银行的运营效率低下。这对p2p来说是一个好机会，我们可以倡导一个市场驱动的金融业。与银行相比，p2p可以提供一种更安全的金融信贷方式，即使借款人破产，相关协议和合同也不会受到影响，还可以提供更高的利息收入，这是一场彻底的金融革命。从那以后，政府开始更多地接受p2p。

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