约七成银行存管P2P合作尚未落地 银行担忧风险转移

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早在一年前，央行、银监会等10部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》就明确要求p2p从业人员选择合格的银行业金融机构作为基金托管机构，对客户资金进行管理和监管。最近，银行业协会发布的行业发展报告也指出，一些银行已经启动了p2p资金托管平台，并相继推出了涵盖融资、结算、资本运营等方面的金融服务方案。

然而，银行业似乎很难提高对p2p平台资金存管的兴趣。据英灿咨询统计，截至2016年7月10日，共有149个正常运营平台宣布与银行签署资金存管协议，占网上贷款行业正常运营平台总数的6.34%；然而，只有48个平台真正与银行连接完成资金存管系统，仅占网上贷款行业正常运营平台的2.04%。也就是说，即使是在宣布与银行进行存管合作的p2p平台上，只有32%的合作已经落地，其余的合作仍在进行中，其资金并不真正受制于银行的风险控制管理。

恒丰银行研究院执行董事董希淼告诉《证券日报》，银行对p2p资金存管大多持谨慎态度，主要原因是担心信用错配，p2p的声誉风险将转移到银行。

P2p平台寻求收藏

银行不买它

在发展初期，p2p基金托管大多采用第三方支付平台监管的模式，但这种托管模式在发展过程中滋生了伪托管，并不能有效防止“跑事件”。从流程上看，这种模式是p2p平台在第三方支付上设立一个资金账户，投资者直接将资金存入这个账户，相当于p2p平台在第三方支付上开立一个储蓄账户，这只能提供一个资金渠道，不能有效监管资金。

中国支付清算协会还认为，第三方支付机构的托管在经验、便利性和服务意识方面应优于银行。但是，在安全性方面，银行的资金存管一般优于第三方支付，也可以避免第三方支付机构侵占和挪用客户资金的风险。

在这种情况下，银行的资金存管被认为是最安全的p2p金融管理模式。所谓银行资金存管是指银行管理资金，平台管理交易，使资金和交易分离，使平台无法直接接触资金，避免挪用客户资金。

一位来自一家股份制银行资产管理部门的人士告诉《证券日报》，对于银行来说，p2p资金存管在技术上并不困难。除了一定的存管手续费外，银行还可以获得准备金来补充存管方。事实上，银行最关心的是后者，而不是手续费。另一方面，通过与p2p或第三方支付合作，银行可以交换资源，增强客户粘性，这对银行也是有利的。

此外，监管当局一直在吹风，敦促p2p平台和基金尽快找到银行存管处。近日，广州互联网金融协会表示，为配合互联网金融专项整治活动，广州可能会效仿北京，要求尚未实现银行资金存管的p2p平台分批进入存管模式。

然而，尽管p2p的意图和监管当局的大力支持，p2p的资金存管似乎对银行有利，但在实施过程中，大多数银行并没有采取积极的态度。

据英灿咨询统计，目前已有149个网上贷款平台与银行签订了资金存管协议，但实际完成银行存管系统对接的平台只有48个，平台背景大多是国有资产部、上市部、银行部或风险投资部。签署存管协议的平台注册资本基本在1000万元以上。

根据网上贷款之家的数据，截至2016年6月底，网上贷款行业正常运营平台的数量为2349个，有94个封闭和问题平台，包括41个问题平台，包括23个运行平台、18个取现困难平台和53个封闭和改造平台。截至2016年6月底，已关闭和有问题的平台累计达到178个，p2p网络借贷行业平台累计达到4127个。根据这一计算，超过90%的p2p是在银行存款之外。

恒丰银行研究院执行董事董希淼认为，最大的困难在于信贷错配。“一旦p2p流失或引发信用风险，存款的银行也将遭受信用损失，银行不希望p2p在收到银行的资金存款后用银行信用进行背书，这显然对银行不利。”。

还有人认为监管合作需要更详细的规定来支持。例如，存管完成后，平台与银行之间的责任和界限在哪里，银行提供的服务和费用的参考标准是什么等。正因为如此，许多银行仍不敢贸然与p2p平台开展合作，许多银行的想法是等待监管规定的正式实施。

三种主流存管模式

银行与最少的公众直接相关

根据91金融的介绍，目前银行与网上贷款平台之间的资金存管有三种合作模式:直接银行存管、直接存管和联合存管。

目前，网上贷款平台与银行资金存管机构之间最常见的合作模式是直接存管。

在直接存管模式下，有两种账户体系，一种是平台在银行开立的存管账户(大账户)，另一种是投资者在存管银行的个人账户(子账户)。如果平台有风险准备金或担保公司，一般会开立风险准备金账户和担保账户等。，从而实现平台基金与投资者基金的隔离。通过这种方式，存管银行通常在为投资方和融资方开立独立的个人账户后监督支付结算和资本流动。

银行直连是指网上贷款平台直接与银行开通支付结算渠道，在整个交易过程中不需要充值或取现。投资者可以通过银行直接进行网上交易，投资者竞价退款后，资金将直接返回到投资者原来的支付账户。银行直连模式的最大特点是平台在银行有一个“专用存款账户”，不是平台直接操作的。同时，资本交易受银行监管。在整个交易过程中，资金直接通过银行的网上银行系统，不涉及第三方。但是，不同平台的“特别账户”系统会略有不同。

目前，业内只有辛凯贷款和金宝宝采用了银行直接资金的存管模式。该方法避免了资金池的形成，有效地隔离了平台、投资者和借款者的资金，使得投资者的资金更加安全，但平台的审核条件也更加严格。

联合存管是第三种模式。顾名思义，它是银行和第三方支付公司之间的一种联合存款模式。在这种模式下，第三方支付公司将一些互联网金融平台打包在一起，与银行讨论存管的相关条件，并推出联合存管方案。第三方支付公司将多家互联网金融公司打包在一起，在银行设立一个储备账户，并将打包后的互联网金融平台的资金存入该账户，在银行形成存款。

据银行业协会发布的报告显示，近两年来，16家上市银行的托管业务发展迅速，交通银行(601328，买入)、中国光大银行(601818，买入)、南京银行(601009，买入)和宁波银行(002142，买入)的托管业务增幅均超过50%。其中，2015年平安银行托管业务(000001，BUY)增速达到109%，南京银行托管业务增速达到116.46%。

董喜珍指出，下一步，各银行要加强与相关机构的沟通，定期向央行、银监会、支付清算协会、地方金融办(局)报告；优化存管系统，按照《关于完善个人银行账户服务和加强账户管理的通知》要求，为网上贷款平台用户开立二级或三级银行账户，建立健全互联网金融账户体系；继续加强风险监控，合理选择合作范围，加强不同网上贷款平台贷款额度阈值的动态调整，监控同一借款人的跨平台贷款行为，建立一套有效的风险监控业务规则，实现风险监控的自动化和智能化。