股权众筹配套办法加紧制定 地方启动摸底调查

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这一次，股权众筹的相关渗透验证到达最终投资者，投资者人数通过合并计算。

备受业界关注的股权众筹配套措施正在制定中。

7月2日，中国互联网金融协会在北京举办了第二次互联网金融统计系统培训。据与会人员介绍，当天，央行法律法规司副司长刘重点介绍了互联网金融的法律法规体系。

刘在培训中透露，股权众筹的配套监管措施正在制定中。

此外，《21世纪经济报道》记者独家获悉，上海已经开始对本地区的互联网金融企业进行调查，并发出了调查问卷，要求企业在7月底前完成自查。其中，股权众筹平台也包括在本次调查中。

面临三大问题

刘在培训中指出，在股权众筹活动中，与股权众筹融资人和股权众筹中介相比，投资者处于明显的信息不对称地位。

刘表示，目前股权众筹行业存在的三大问题是:一是未经证监会许可，擅自试点股权众筹融资业务；二是股权众筹平台发布虚假目标和自我膨胀，变相集资；三是不履行信息披露和风险预警业务，从事虚假陈述和误导性宣传。

对此，广州互联网金融协会会长宋芳也表示，广州股权众筹企业在政策监管、投后运营服务、项目退出等方面也存在许多亟待解决的问题。

宋芳表示，根据现行法律法规，股权众筹受制于200人的问题。一些需要超过200人的项目有很大的限制。如果采用股权期权方法，众筹参与者将承诺给予期权，设定条件或期限，条件成熟时，他们将被授予以约定价格购买一定数量股票的选择权，从而避免200人的上限。然而，该计划面临某些法律风险。

“目前的现状是，一方面，交易规模和交易数量受现行法律框架的制约，短期内难以突破；另一方面，中间收入主要以投资者收益分享的形式获得，其收入水平和收入时间存在很大的不确定性。”宋芳说。

宋芳表示，在《广州市互联网金融风险专项整治方案》中，也明确规定股权众筹平台不得有以下行为:发布虚假目标、自募、“秀股还债”、变相集资、虚假陈述、误导宣传等。

本地启动调查

同时，据《21世纪经济报道》记者了解到的上海股权众筹企业问卷调查，股权众筹企业问卷多达7份，包括平台运营商基本信息汇总表、平台基本信息汇总表、投资者门槛信息汇总表、融资项目信息汇总表、投资者信息汇总表、资本信息汇总表和成功融资项目信息明细表。

例如，在平台基本信息汇总表中，为了了解平台运行的基本情况，共有10列。只需填写融资服务的内容，包括项目展示、项目筛选、尽职调查、信息咨询、法律援助、投资后管理等。，这些都需要详细而全面地列出。

值得一提的是，对于投资者数量，问卷要求进行渗透验证，具体来说，基于成功融资的项目，根据渗透前后的投资者数量填写项目数量。渗透是指以合伙企业、合同等非法人形式直接或间接参与融资项目，将大部分投资者的资金汇集在一起的人，应将验证渗透到最终投资者，并结合计算投资者人数。

中图榜董事长朱认为，上述调查主要传达了两个方面的信息。首先，我希望互联网金融企业能够尽快得到监管，并允许在法律法规下合法经营；另一方面，要提前登记，把防范放在首位，这样企业才能更好地管理和控制风险。

“从以上要求股权众筹企业注册的信息来看，大部分都是一些基本信息，其中有两个重要的信息:第一，资本信息汇总表要求企业注明资本转移的方式，是否有第三方存管等信息，它要求企业在经营过程中明确资本的流向，这不能涉及资金池。不可否认，平台基金池模式容易出现挪用资金等风险。”朱对说道。“第二个是对单个项目投资者人数的限制，即每个项目将投资多少人。对于互联网投融资，单个项目的投资者人数不能超过200人。互联网股权投资和融资数量的界定是私募和公开发行之间的一个重要区别。”