蚂蚁花呗于上交所挂牌300亿消费金融ABS

本篇文章1150字，读完约3分钟

2016年8月3日，蚂蚁金服的蚂蚁柏华消费信贷资产支持证券项目在上海证券交易所上市交易。据了解，该计划总上市金额为300亿元，由德邦证券担任管理人，发行不超过20期，首次发行规模为20亿元，期限为一年。

《第一财经》记者了解到，目前，首批20亿元资产支持证券已被超额认购，认购机构包括资产管理公司、银行、保险公司等众多机构投资者。

2016年6月，德邦柏华消费贷款资产支持专项计划一次性发放额度达到300亿元。德邦证券相关人士表示，这不仅是上海证券交易所的首个单货架发行产品，也是国内市场最大的货架发行产品。上述负责人进一步表示，蚂蚁园资产证券化的发行改变了原有市场消费金融资产证券化融资规模小、成本高的问题，以及产品设计对外部信用增级的依赖。

此外，值得注意的是，德邦证券还于2016年7月先后操作了尚辉银行(港股03698)和平安银行(000001，买入)两个单项票据资产的证券化发行。

早在2015年11月4日，蚂蚁金服就在官方微博上透露，已与德邦证券达成资本层面的合作，目前正在等待监管部门的批准。这一合作使蚂蚁金服在获得资金、保险和银行等稀缺许可后，向整个金融许可地图又迈进了一步。

关于此次合作，媒体报道称蚂蚁金服将持有德邦证券75%的股份。蚂蚁金服解释称，双方的合作是“网络推手”计划的一部分，德邦证券的持股不会影响蚂蚁金服与其他证券公司的开放与合作。此前，蚂蚁金服抛出了“互联网推手”计划，希望在五年内帮助1000多家各类金融机构转型升级为新金融(爱智、净值、信息)。但这一计划不仅包括数据、技术和渠道方面的合作，而且资本合作也是一个重要环节。

此前，有许多迹象表明蚂蚁金服正在向证券业务进军，德邦证券发行的消费金融A (Aiji，净值，信息)也成为证券业务的突破之一。

根据蚂蚁金融服务的数据，蚂蚁花园服务的用户中有60%以上以前没有享受过消费信贷服务。商户连接蚂蚁花坛后，销售额平均增长了23%。蚂蚁金服已经向超过3000万支付宝用户发放了从1000元到30万元不等的贷款额度。

资产证券化产品已经成为互联网金融产品寻求低成本资金的方式之一。记者了解到，目前，蚂蚁金服网上商户银行也在规划信贷方面的资产证券化项目，以补充资金来源，但该项目未来发行的目标市场是银行间市场，而不是上海证券交易所。

除了蚂蚁金融服务，随着国内消费信贷和互联网金融业的发展，越来越多的互联网公司依靠自己专用的消费场景，通过线上线下的风险控制技术，利用大量积累的真实数据为客户提供小规模的消费信贷，从而满足客户的需求。大量的互联网金融平台，包括CreditEase、京东金融和Staging Music，在资产证券化中发生了变化，供应链金融、保理、信用、分期付款和票据都成为资产证券化中流行的基础资产。