P2P跨入银行托管时代 切断支付机构风险传递

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摘要:以前，银行与p2p之间的信任合作基本停留在风险准备金的水平。许多接受记者采访的p2p业内人士普遍认为，这不是真正的托管，也没有什么实质性的效果。

频繁的运行事件大大降低了p2p平台的可信度，寻找基金托管人成为增加其信任度的重要途径。在p2p看来，银行是最好的托管机构。“银行具有良好的信誉和丰富的托管经验。我们正在寻求与银行的托管合作。”勒托的一位相关人士告诉中国基金新闻记者。然而，据记者称，p2p主动寻求银行托管还不到三两天，银行对此一直持谨慎态度。

然而，在即将到来的羊年，银行p2p资金托管的僵局终于打开了。2月10日，民生银行(600016，咨询)全面推出p2p基金托管服务，并发布“网上交易平台基金托管系统”，春节后将投入试运行。

P2p托管

主要基于第三方支付

事实上，严格按照p2p的定义，网上借贷平台的本质应该是借款人和投资者之间的直接对接。如果没有中间账户，就不应该有所谓的托管账户。然而，现在大多数平台都有一个“资金池”，因为投资者的资金首先被存入平台的指定账户，然后再与项目匹配。这两种行为之间不可避免地会存在时间差，资金会在平台账户中停留一定时间，形成“资金池”。直接放在平台上的“资金池”风险最大，几乎处于“裸奔”状态，因为在此期间资金是否安全完全由p2p平台决定，没有人监督和约束平台行为。

此外，一些专业和正规的p2p平台没有“基金池”，但为了增加投资者的信心，他们会提取风险准备金，如果没有监管，风险准备金将毫无用处。

目前，p2p平台的资金托管主要是基于第三方支付机构，资金从投资者的银行卡转移到支付公司的储备账户，再转移到p2p平台的银行卡。由此可见，第三方支付机构起到了桥梁作用，而托管作用并不明显。此外，第三方支付机构仍然存在一定的风险。由于支付市场竞争日益激烈，许多支付机构开始延伸服务，如为客户提供担保支付、信用支付、短期结算预付款等服务，甚至一些支付机构深入产业链层面，为产业链中的核心企业提供资金转移便利和支付解决方案。一些支付机构仍然存在客户信息泄露的风险。

"在选择托管人时，应该是商业银行，而不是支付机构."央行支付结算部副主任范在最近的一次讲话中表示，他认为这主要是为了防止p2p企业与支付机构之间的风险转移。

银行实质性托管开始

"目前，银行托管是一种相对可靠的方法."人人网贷款负责人告诉记者，此人认为银行托管有两个优势:一是银行是具有资金托管资格的合法机构，具有较强的公信力；二是能够真正将p2p平台的运营资金与用户资金分开，银行可以根据用户的指令运营资金，消除挪用风险。

事实上，p2p平台已经先后与银行签署了托管协议。如新新贷款与光大银行(601818，咨询)上海分行、信易银行、中信银行(601998，咨询)合作，你我与招商银行上海分行合作。

然而，银行与p2p之间的信任合作基本上停留在风险储备的水平。许多接受记者采访的p2p行业内部人士普遍认为，这不是真正的托管，也没有什么实质性的作用，因为风险准备金的金额在整个资本交易量中所占的比例很小，如果发生风险事件，风险准备金就不会发挥多大作用。

人人网此前曾与招商银行(600036，查询)合作托管风险准备金，但现在已与民生银行签署了基金托管协议。

除了每个人的贷款，民生贷款，大厦，九福等。第一批与民生银行签约。民生银行资产托管部总经理张长林表示，民生银行的资金托管平台是在监管部门鼓励首次试点的基础上建立起来的，筹备过程是在监管部门的指导下进行的。

民生银行与p2p的信托合作不同于以往的风险准备金信托。张长林表示，该系统将确保项目与投资资金之间的一一对应，坚持实名验证，明确资金流向，并监控交易行为。

人人网贷款相关负责人告诉记者，当用户发出充值或取款指令时，将通过用户在民生银行的托管账户完成，即银行根据用户指令操作资金，从而形成用户资金与人人网贷款操作资金的真正分离。

p2p基金托管的大门终于打开了，这足以让p2p企业感到兴奋。"从今天起，p2p和跑步应该成为两个世界."宜信首席执行官唐宁在与中信银行签署基金托管协议时表示，尽管宜信与中信银行的合作仍有很长的路要走，但唐宁方面表示感到“松了一口气”。

“目前，银行托管是一种相对可靠的方法。当然，从根本上讲，除了依靠外部机构的监管，p2p平台本身的自律也非常重要。要消除假目标现象，只有内外结合才能奏效。”上述人人网贷款人表示。