谈互联网金融泡沫太早 创业还有机会

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2015年4月16日，互联网金融投资与M&A大会在北京中关村国家自主创新示范区会展交易中心举行(报价000931，咨询)，金融网站现场直播。

软银中国资本管理合伙人宋安澜、拉卡拉集团高级副总裁、、君联资本、腾讯投资部副总经理徐亮、91金融联合创始人吴、荣360联合创始人兼首席执行官共同探讨互联网金融的创业机遇。目前，多样化的技术服务是互联网金融快速发展的重要推动力。还有哪些其他创新机会？大数据、信用信息等基于数据资产的商业模式，互联网金融如何提供更多服务？

以下是会议记录:

宋安澜:大家好！今天，我很高兴来到中关村参加互联网金融投资M&A大会。我非常反对。众所周知，互联网金融现在是一个特别热门的话题。刚才杨导演和倪先生报道说这些数字非常令人激动。事实上，互联网金融是以金融为基础的。就基本需求而言，投资、融资和支付这三个基本需求，互联网金融就是利用互联网技术、互联网模式和方法来解决这三个基本需求中的一些。我认为有三个特点。政府认为，互联网金融解决了这部分资本向小微企业的流动，解决了小微企业融资难的问题。从积极创业的角度来看，倪先生所报告的数据已经非常清晰。去年的营业额为2500亿元人民币，有近1600个在线贷款平台。根据杨总的说法，有269个第三方，中关村有56个。

此外，从资本的角度来看，国有资产和私人资本都是由我们的风投投资的。昨天，我在飞机上看到了一篇关于熊猫烟花的报道。烟火很冷，p2p很热，股票上涨了三倍。作为风险投资家，我们自己也在软银投资了很多。(有利网络)是我们的投资。最近，我们投资了黄金钱包和低息贷款，我们将继续投资。在这个热门领域是否有创业和投资的机会是我们讨论的主题。

让我先自我介绍一下。

李光宇:我是信用报告公司的李光宇。今年年初，中国央行宣布了八家公司，它们正在为信用报告业务做准备。我们还在准备阶段。准备期结束后，中央银行颁发了个人信用报告业务许可证。这是中国首次将个人信用报告业务作为目标，允许私营企业参与。它将对互联网金融业的基础设施建设和整个行业的健康发展起到非常重要的作用。我很荣幸有这样的机会与我的互联网金融朋友交流合作。

李家庆:骏联资本是一家有十多年历史的公司，投资于早期的风险投资和成长期，这与互联网有关，包括银行、证券、债券、非标准资产和标准资产的形成过程，以及资产配置过程中的一些项目，包括拍卖和贷款，铜板街，包括一些好的买入基金，并投资了一批这样的公司。我也希望和你交流。

吴:今年是91财务成立的第四年。我们正在逐步扩展到金融业务产品。去年，我们生产了91和91增值宝的个人产品。今年，我们继续关注资产管理。我们的资产管理产品和资金分配业务也在今年年初推出。我们也希望探索从纯互联网金融业务到资产管理，为传统金融体系做一些服务，共同拓展和做一些服务。

徐亮:我是腾讯投资的，主要是前期投资。互联网金融是腾讯非常重要的投资方向。我们还对伟忠银行进行了一系列的保险投资。就我个人而言，我也认为互联网金融在未来的中国可能是一个非常巨大的行业。如果你看看财富500强，可能有近100家金融公司，所以互联网上有很多金融机会。我希望有机会和你合作。

叶大庆:荣360是一个互联网金融搜索引擎和超市平台。我看了参与者的名单。大多数互联网金融公司和许多投资机构实际上是我们的朋友和合作伙伴。我们做一件事。我们与金融机构和金融产品提供商有联系。有银行，担保，小额贷款，典当，p2p，金融管理和信托公司，所有这些都是我们的B面。我们的用户是中国数以千万计的小微企业和消费者。我们希望建立这个平台。当中国的小微企业和普通人(引用603883，咨询)缺少资金来发放贷款和管理他们的财务时。

在过去的四年里，它已经成为中国最大的消费金融和零售金融产品数据库。我们的数据中有120，000种金融产品。在过去的三年里，已经有超过1万亿的贷款申请来自贷款人，这些申请通过我们的平台被推给了不同的机构。获得的贷款额接近2000亿英镑。我也在学习金融。在零售银行业务方面，我在互联网方面有17年的经验，我创业已经有13年了。

宋安澜:有三个投资者，三个在做网络金融。我们讨论的第一个问题是，这个领域很热，中间有没有泡沫？或者有一个泡沫，它可以继续膨胀而不破裂，或者没有泡沫？让我们讨论这个话题。让我从君联资本的李先生开始。

李家庆:所有的行业都是一样的，因为在开始的时候，中国传统金融体系本身的发展相当缓慢和滞后，而随着互联网和移动互联网本身的技术演进，在两者重叠之后，成熟国家的资本市场发展迅速，这是由多种因素造成的。因此，在这种情况下，整个国家的经济正面临转型，增长率正在放缓。作为一个政府，迫切需要一些新的东西来促进这种转变，缓解某种趋势。因此，许多事情已经出来了。五、八年前不可思议甚至是非常严重的事情过去是不踩红线的，但现在两边各有一只脚就可以了。现在从事互联网金融的人进来了，从事工业的人进来了，各行各业的人都进来做这些事情。

泡沫肯定会存在，这真的是一件好事，这使得水突然变得非常活跃。泡沫主要存在风险的原因是大多数人主要缺乏风险识别和定价能力，以及控制能力。在这个过程中，不可避免地会有比其他行业更多的不确定性，因为无论是互联网用户还是实体经济用户，每个人在进入这个市场时都会被推开。没有人能够清楚地定义快速发展过程中的累积资产、累积客户和风险。例如，一家实体店在这两天内关闭了一次库存，然后在库存完成后重新打开，并且正在减少。然而，互联网金融在快速形成资产的过程中存在着延迟问题，这使得在某一时刻很难明确界定风险。从风险的角度来看，这是一个泡沫。如果从企业家精神和资本的角度来看，企业家和投资者都有不确定性，那么从这个角度来看，泡沫就没有什么意义。

吴:我们还比较年轻。互联网早期的一些类似的团购泡沫是不一样的。互联网金融市场是一个非常强大的市场，也是一个刚性的需求。起初，有互联网金融的概念。现在不同领域的公司都在这么做，也许就像当一个氢气球刚刚被炸毁时，它仍然是一个被炸毁的过程。只有在非常高的峰值时，泡沫才变得无法控制。现在的需求是刚性的，市场非常繁荣，从创业的角度来看，现在还为时过早，仍然有很大的空空间，所以让我们把这个泡沫吹大一点。

许多互联网公司过去都经历过泡沫。我知道这个市场的需求不是很大。例如，有成千上万的团购，最后提供的服务是同质的，这将导致恶性竞争，泡沫将会破裂，投资的成本风险将会非常高。在金融领域，传统金融机构并不能很好地服务于传统市场，互联网金融仍然很小。仅从p2p来看，不到3000亿的金额还没有民生银行的分行或支行大(报价600016，咨询)，这还是一个小数目。因此，我认为这个市场应该继续繁荣，应该有机会为传统的金融体系提供更多的想法。包括我们的业务，我们也与传统金融合作，并与他们进行深入的模式创新。我认为仍然有许多空的房间和机会。

宋安澜:你刚才谈到了团购。那时，当你谈论团购时，它肯定是一个泡沫。现在互联网上大约有1600个p2p平台，最后会剩下几个，或者根本没有问题？

吴:从传统的银行体系来看，我们正在研究银行服务的对象是谁，服务的层次是什么，服务的富人有多少。后来，经过分析，1%的中国人缴纳的个人所得税超过20万英镑，而这些银行的真实高净值不超过1000万英镑。更多的人没有得到服务，这个空非常大。

传统银行不到1000家。在受到严格监管的金融体系中，只有这么多的人在服务，也有非常包容的人需要成千上万的私人金融机构来服务。只有1600个p2p，这还是很少的。我认为应该有成千上万的人为中国人民服务。

许亮:我的观点和两位客人的没什么不同。互联网的财务容量不够大。金融部门不像其他领域和o2o电子商务那样集中。事实上，这里面有很多机会。总的来说，投资于市场的资金是好的，在特定的情况下有相对较大的风险。我们的公司都发展得非常快，中间没有经历一个完整的周期。现在没有整个系统的风险，所以我看不清楚。我不认为1600家p2p公司存在泡沫，但最终肯定不是1600家，而是只有160家。这是我的观点。

叶大庆:实际上，我们今天谈论互联网金融泡沫还为时过早。地方风险当然存在。今天谈论互联网金融泡沫就像谈论2005年和2006年的电子商务泡沫一样。事实上，在过去的十年里，电子商务行业有一条很长的跑道和很长的路要走。

当然，对于p2p，刚才两种观点都有一些看法。我可能有点不同。事实上，互联网金融不是一个现有的市场，而是一个新的市场，而不是一个股票市场。正是因为大量小微企业和个人的金融需求没有得到传统金融体系的满足。其次，这个市场是一个拥有数十亿美元的巨大市场，贷款每年增长超过10%。至于服务这些小微企业的模式，中国有8000家甚至上万家小额贷款公司，还有数百家传统金融行业，如数万家典当行，所以有3万家。他将在本地和子行业全面竞争，但由于监管原因，他不可能做大。

此外，p2p互联网平台模式没有杠杆作用。中国将会有数千甚至数百个p2p网络。我可能更保守。我认为这种平台模式和无限杠杆模式不可能成千上万地存在。效率很低。传统银行、担保和典当行可能有数万家。互联网上真的只有几个无限杠杆，可能超过十几个。如果有几百个，资本的效率就不是极端的。经营管理的效率还没有达到极致，这我已经看了大约十年了。拥有无限杠杆的平台不会超过一百个，只有十几个甚至更少。

宋安澜:互联网金融可能只有几个蝙蝠那么大。

叶大庆:你必须有资本加上互联网的杠杆，这是有风险的。除了对人才的要求，你还必须有互联网基因、金融基因、零售基因和风险基因，包括资本的力量，这比团购电子商务所需要的要多。无论资金的数量和成本，连续的资金都比较大，所以我个人大约有十几个。

李光宇:每个人都知道金融的本质。事实上，有两个关键因素，第一个是数据，第二个是风险。传统金融和网络金融都不可避免。第一个是数据，通过它我们可以分析客户和规划我们的产品。

第二个是风险，不是风险被控制到什么程度，而是金融业风险管理的能力。你的风险定价是否准确决定了你的企业能有多大，能持续多久。成为一个金融行业必须是一个常青的行业，而不是一个暂时的崛起。它需要长期积累，包括你的用户，包括你的人员，包括你的内部控制系统和风险管理，包括一系列关于资本运营的事情。因此，我们必须有一个长远的考虑。如果短期创新和红利得以实现，也不会花太长时间。

从信用报告行业的角度来看，如果不包括信用报告，就很难做网络金融。它有点像盲人。如果你不了解市场和你的客户，你的金融产品就会有问题。目前，从整个行业的综合能力水平来看，网络金融在客户识别、产品设计和风险控制方面的信息、信息和数据远远少于传统金融。互联网金融的特点是基于非面对面的交易，这进一步决定了你对客户的了解较少。如果你想知道客户的真实身份，张三的信用状况如何？如果没有这样一个基本的认证或一些专业的反欺诈系统和平台来支持，贷款前后业务的各个方面都会面临一些大问题。

网络金融整体风险控制水平低于银行，坏账率相对较高。如果我们想弥补这一过程，互联网金融业必须在信用报告方面进行大量投资，以确保稳定和可持续的运行。

宋安澜:你刚刚进入第二个要讨论的问题。一般来说，大家都认为基本上没有泡沫，或者说有泡沫，问题不大。虽然1600户的数量可能会变成100多户，也可能会变成12户，但空中间仍有大量的增长。现在让我们来谈谈这个领域，不管它在技术上好不好，不管它是否在模式上，也没有具体的创新方向或机会。刚才李先生说信用报告是一个重要的环节，我们以后再讨论风险控制。从创新和创业机会的角度来看，请现在就谈。

吴::我觉得整个互联网的财务模式，我个人的感觉，当我们推出一些新产品的时候，我们也会去看看我们的同行，我们每个季度都会看到新的公司出现。他们制造一些产品，我们都去学习。很难说你能超越现有的金融市场规则，但它们总能给用户带来许多基于互联网体验的不同吸引力。因此，我们从同行那里学到了很多经验，所以我们也帮助自己在整个业务系统中进行创新。过去，我们只能从自己的角度来看待它。最早的时候，我们做的是基于贷款的导购业务，包括我们的客户和中小企业。让银行贷款更方便是我们最早的事情。后来发现，这种需求过于单一，可能缺乏未来长期发展的重要可持续驱动力。因此，我们继续以我们的方式向用户提供银行的基金产品和理财产品。这也叫创新，在超市里已经形成了这样一种模式。13年后，我们会发现越来越多的同行公司正在采用这种模式。同时，也有一些新的业务点，这类业务点的传统金融体系还不够完善，在我们与许多金融机构合作的过程中，他们也有痛点，包括营销渠道。

因此，我们必须在13年内进行一些创新。在现有超市的基础上，我们可以做一些联合产品。随后的用户可以对它们进行提炼，并制作更多定制产品。这实际上是从互联网到金融的一次飞跃。我很难理解网络金融这个术语的内涵。我必须选择两端。首先，我们坚定地选择互联网。今天，我们坚定地选择金融。起初，我们与金融机构合作做事，与银行和经纪人合作。今天，你会看到越来越多的公司出现在我们的创新中。vc和pe投资了很多企业。在投资初期，他们的想法非常好，基于个人定制的产品，这是我们的灵感。所以今年，我们基于资产管理和资金，制作了自主经营的产品，以及一些基于个人的定制产品，比如财务管理。这是我们的想法，始终如一，因为你有用户，不断吸收用户，为用户建立数据系统，建立分层，建立用户需求，了解用户的出发点。这是你比传统金融机构更好的地方。然而，金融部门应该向传统金融学习，包括资产管理公司的传统经纪人和企业伙伴。他们来自另一片土地，会感受到互联网的热情，或者说用户的概念与过去完全不同。这是一个全新的世界。过去，它为100万和50多万客户提供服务。今天，在互联网领域，出现了许多不可思议的事情。例如，有50，000和100，000个用户。我们推出一种产品。我们利用过去风险控制系统的经验做一些服务，这是我们不断鼓励创新的源泉。核心是互联网应用手段和互联网金融风险控制手段。

徐亮:应该说，互联网金融本身的创新还有很多机会。根据中国的统计，基本上只有80%的人享受不到传统的金融服务，这个地方有很多不同的方向。例如，正如主持人刚才所说，一些去年跑得最快的公司，比如大学生购买的电子产品，当时有人发现了一个新的消费信贷市场。随着这个地方的发展，你会发现旅游业也有不同的阶段，所有的大额购买都可以形成分阶段消费的机会。

对于中小企业贷款，银行过去无法向成千上万的小企业提供贷款。现在，如果有大量的实时数据由互联网带来，如电子商务，阿里小额贷款可以很容易地通过客户的实时数据和一些模型进行小额贷款和小额贷款。最近，向卡车司机发放贷款，以多种方式识别风险。在许多地方都有机会发现新的市场和客户。

传统金融也有许多改进的机会。我们之前投资了一家名为(丰裕证券)的公司。港股正在蓬勃发展，业务量也在迅速上升，这并不是因为港股正在蓬勃发展。(丰裕证券)是一家有互联网技术背景的公司，所以它的系统可以承受，很多人转到这里开户。创新不适合风险投资。创新的主要动力应该是企业家的独创性，这比我们想象的要多很多倍。

叶大庆:实际上，我想从用户或者这个行业的问题和痛点来看这个问题。我们有没有机会创业，创新模式，或者企业家可以想出一些办法来解决这个问题？事实上，中国最大的问题是效率低下。在互联网加提出后，央视3月22日首次报道的互联网加，报道了互联网金融业，资本就是血液。央视的头条报道用了7分钟，覆盖了中国工商银行(报价601398，咨询)，还有一家企业是荣360，但它仍然需要解决效率问题。工行希望推广直接银行业务和互联网平台。传统金融机构还不够强大，在中国只能服务1亿多用户。工行需要做小额信贷和移动金融。缺乏与互联网和产品的整合，缺乏移动开发者，缺乏反欺诈合作伙伴，缺乏供应商，以及缺乏对他们的咨询可能成为创业机会。小公司的反欺诈算法很好，你的才能和技能和工行差不多，是一个很好的潜在模式。

就像提供B面机构和服务的公司一样，如果中国资本市场在过去十年没有给他价值，送“锤子和水”的公司将有机会。作为一个金融平台，融360正与各类金融机构合作。在合作过程中，我们正在与至少十家提供数据的公司合作。现在中国有八个征信许可中心，中国的征信仍然有机会。虽然只颁发了八个许可证，但由于这个市场非常大，信用报告市场将在早期阶段进行细分。20世纪90年代我在美国，美国有3000多家信用报告公司。最热的时候是几万次，然后是几十次，现在只有三次。P2p企业正在争夺数据、人才和整个系统。我认为仍有许多投资和创业的机会。送外卖和送水比直接争取资本成本和贷款要好。公司里可能没有几千亿美元，但我认为上亿美元和几十亿美元有很多机会。

如果你想做互联网金融和创业，不要说你现在想为p2p而战。中国不缺乏p2p。中国缺少的是为工商银行和互联网金融企业提供服务，做好培训工作。这些也是一些机会。

宋安澜:在淘金的过程中，卖水和工具的人也可以赚很多钱。事实上，有很多p2p公司，网络安全是一个主要问题。我们投资了一家公司来做安全性，并做了一个简单的测试。一些公司可以马上得到名单，这也可能是一项重要的支持技术。

李先生，继续。

李家庆:就机会而言，绝大多数互联网金融公司在今天早上阅读的报告中都有第三方支付、p2p和网上贷款，而且大多数都不是我们想要的。也许这个市场上更大的机会还没有开始。刚才叶先生说，在这个市场上，不乏一个有着敏锐商业头脑的公司，找到了一个特定的消费场景，或者创造了一个所谓的超前产品，利用信息不对称和资本差异来赚钱。这样的公司太多了。

但是今天这个市场真正需要的是一个可以应用云和大数据的市场，包括解决一些问题的系统架构。假设这个市场不是2000亿，而是2万亿，谁能支持这样一个系统，数千万和上亿的用户在里面运行，巨大的数据流在里面。在这种情况下，数据分析，包括信用体系的建设，包括基于多万亿家庭和各种金融产品的客户，和以客户为中心的数据分析系统，包括我有不同的看法。我认为会有一个大公司，比你今天看到的市场上的初创公司还要大。

遗憾的是，今天我们在中国互联网金融市场上看到的很少。如果我们看到这样的公司，我们会毫不犹豫地投资。现在市场上的东西太少了。例如，在早期没有互联网金融概念的时候，我们曾经投资过一家公司，在中国大约有两三百家城市商业银行和小额贷款管理公司，外加一些信贷接口和数据服务接口。每年有20万亿资产在他提供的系统上运行，还有a股上市公司安硕的信息(报价300380，咨询)。在此期间，股票投机是一片混乱，我不知道。

然而，这类公司非常需要像传统金融这样的东西，针对不同的消费场景、不同的特定用户、社交网络等非常规的线下消费行为，对积累的环境进行调整。然而，在这些方面必须具备最基本的能力。很难想象一家在中国市场开展业务的公司能够支持数万只基金在中国市场上运营，而我们却看不到。因此，就我而言，我仍然需要在这方面进一步思考。这股浪潮过去后，投资者在这家公司所花的心血仍然是一大笔钱。你所购买的是一个技术系统，一个风险控制系统，或者是一个国家颁发的许可证。最后，在我们投资了这么多钱之后，整个经济都垮了。在大量资金发生巨大变化后，我们无法通过息差来赚钱，也无法通过简单的信息不对称来赚钱。那时，我们手头还剩下什么？想清楚这一点，不管今天有没有泡沫，2000亿元还是5000亿元，至少我们可以睡觉。

因此，当我们进行下一步时，如果我们进行创新或有大的机会，这不是在模型层面，而是在技术层面。

宋安澜:大家的注意力还是在2c上，有很多流量和数字。事实上，有一个支持技术和可支持性，它仍然没有做到。可能会有巨大的机会。话虽如此，信用信息系统尤为重要。你有什么要补充的吗？有什么创新的机会吗？

李光宇:我非常同意李先生的观点。在高细分市场中，仅仅依靠产品创新或信息不对称可能不会花太长时间。现在，行业中会慢慢出现同质化产品。当人们为价格和利润而战时，他们会陷入无休止的恶性竞争，这是许多行业在发展初期都会遇到的问题。

对于那些一直坚持走下去的人，李先生讲的是整个企业的综合经营能力，这是金融业的核心竞争力，包括你们的技术、你们的安全、你们的人才、你们的风险控制、你们的数据管理、你们的信用管理，以及一系列保证你们继续前进的手段和方法。或者在未来的产品创新过程中，它是由产品开发能力来保证的。和传统银行一样，无论你想成为工行、信用社，甚至是村镇银行，每个人都会知道，你未来的综合经营实力将决定你在市场运作中的产品开发、市场运作和推广的核心内容。

创新不仅仅是产品上的创新，它可能是在某个领域，例如，一些内部控制的制度保证，一些信用信息的使用，以及我对风险管理的把握。你有可能在市场上竞争。创新手段更加突出，就像商业银行一样。一些银行可以用一张卡在全国范围内进行斗争。你抓住了某一点。这一点不是某种产品，而是一种可持续的竞争力。投资促进是电子银行的一个突然出现。其他创新是在细分市场。在未来，将会有小而漂亮的互联网金融公司，这些公司必须在这个行业中深入和彻底，不仅是2c，而且是2个小B。每个人都习惯于在线做更多的C端用户，而经常忽略离线的B端用户，尤其是小B端用户。人们没有足够的资源给这些商家，传统银行也想这么做，但是他们没有这方面的数据，所以他们不能通过。因此，这给互联网金融公司留下了许多机会。在没有资产、没有担保、没有财务报告的基础上，你如何能准确地看到、设定准确的风险定价并抓住这些客户？除了目前的金融管理或消费贷款，它应该是未来信贷领域一个非常重要的方向。

宋安澜:软银也投资了很多互联网金融企业。我们研究了如何解决这个低风险高回报的矛盾。我们后来也做了很多研究，例如，我们投资的金钱夹，用手头的黄金，变成了一个网络金融模型，然后实现它，抵押它来赚钱。

我们看到，大公司使用长期存款和贷款票据来支付款项，这些款项只能在几个月后兑现。有些人想把它们用于一些金融业务，还有其他种类的账单。一般来说，要找到好的金融产品，销售不是问题。

因此，我认为每个人对产品都有新的想法。如何找到低风险高回报的产品也是创新。因为时间关系，最后一个问题，请善待底层的创业者，对于那些想在互联网金融领域有所作为的人，你有什么建议？

叶大庆:我给你讲个故事。昨天，一位美国朋友来到中国。我们走在中关村大街。他问我这个地方在哪里。我认为这是美国的硅谷，中国的黄沙是美国的英国街。我说相信我，北京每天都会像加利福尼亚的蓝天一样。创业就像北京过去的天气。周六天寒地冻，昨天黄沙满天，今天是蓝天白云。阳光灿烂。互联网金融将经历一场经济衰退，它的未来肯定是光明的，但这并不容易。有些人会进监狱，有些人会死去，有些人会享受今天的蓝天白云。

许亮:对于有意进入互联网金融业务的企业家，我只有一句话。我认为你想用你的选择实现一个伟大的梦想。我认为你是对的。去吧。

吴:我们开业已经四年了。每天都不容易。昨天，我和一个朋友在公园吃饭，然后步行去了a区。我们去了以前的公司大楼看了看，进入了一家新的互联网公司。我们搬到这里才五个月。过去我们去B座看办公室，很多人都很敬业。我们感到非常感动。当我们从楼上下来的时候，我们觉得我们彼此分开了。创业的感觉是你离开了。当我们抬头仰望天空，低着头走路时，我们应该把目标定得很高。当我们这样做的时候，我们应该一开始就设定高目标，不在乎别人说什么，不在乎什么是困难的，不要设定高目标，不要做很低的事情，你必须每天过得很好，你的日薪应该支持他们，帮助每个人进步。这家公司正在赚钱，回报自己，回报投资者，并在每个阶段取得进展。这种模式非常重要，更重要的是你能促成什么，不管是用户还是政府颁发的许可证。只要你沉淀这些东西，企业家是非常重要的。

李家庆:我觉得这条路还很长。我们经常说，当风暴来临时，我们应该密切关注它，但互联网金融是一个很长的问题，跑道很长。例如，吴总经理在四五年前就开始这样做，然后在今年或明年这样做。在任何时候做都不会太迟，因为这个市场太大了。第二，做的时候不要太着急。有些大公司和公司赚了很多钱。不要太焦虑，愚蠢地想你自己，不要太担心节奏，不要太聪明，有时认为你看到的就是一切，或者让你自己变得愚蠢，做一些实实在在的事情。在这种情况下，总是有机会的。中国的金融，包括互联网金融，与今天的美国相比。

李光宇:互联网金融与刚才提到的团购和生活服务非常不同。由于我们选择了互联网金融行业，我个人认为金融和其他行业的区别很大，有很细分的方向和一些基础设施建设。传统金融包括存款、贷款和汇款。从企业家的角度来看，不可能有这么多资源、资金和人才。在细分某个市场的领域，我们必须想清楚。我认为这个方向非常重要。首先，我们必须选择一个方向。所有行业都转向了金融，一些行业进行第三方支付，一些行业进行电子商务。他们以前已经积累了很多用户，例如，做支付和结算，一些做交易。他们已经有了一些基础和沉淀。在此基础上进行融资相对容易。你没有用户，也没有人。即使你在做基础设施建设、软件开发、风险控制、卖水或培训，我认为在金融领域，你必须有一些细分的方向，而不是细分的产品。我认为方向不是很重要。

宋安澜:因为时间的关系，今天的讨论只能到此为止。感谢各位嘉宾的分享，感谢各位观众的参与，祝全家投资理财顺利，创业成功。谢谢你！