消费金融做大蛋糕 多头入局未来如何玩

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消费金融不是一个新词，从汽车贷款到电子商务分期付款，所有这些都属于消费金融的五指山范畴。现在，新的消费金融游戏不再是传统的“按比率分几个点”，而“场景构建”已经为消费金融催生了无尽的可能性。

如何让消费金融更新鲜、更有趣是当前的趋势。手机变成了提款机？虚拟信用卡？0首付0利息？无论是房屋首付还是汽车贷款，无论是孩子的早期教育还是美容院，你都可以使用消费金融，这听起来像是一笔“大买卖”，在未来的许多情况下分期付款。

未来，消费金融的盈利模式将告别传统的传播模式；未来，消费金融的信贷发放速度和方式将使小额分期贷款立竿见影；在未来，消费金融的用户群和场景将是无穷无尽的。

多头“分蛋糕”

关于消费金融的话题，当你和消费金融圈的资深人士谈论“竞争环境”和“手续费率”时，你已经出局了。

尽管“竞争环境”这个话题一直是一个不朽的话题，但在消费金融领域，它并不十分正确。根据艾瑞咨询(iResearch)发布的第一份消费金融报告的数据，预计到2017年，消费金融的整体市场将超过1000亿，三年内复合增长率为94%。从个人消费贷款的数量级来看，根据波士顿咨询集团(bcg)的数据，截至2014年，个人消费贷款余额约为7.7万亿元，而中国目前的渗透率较低。2013年的数据显示，中国个人消费贷款余额相当于国内生产总值的10%左右，远低于香港的18%和美国的25%。据估计，2018年中国个人消费贷款余额将增至17.5万亿元。

这些复杂的数据只能解释一点:蛋糕已经够大了，还在做蛋糕的阶段，蛋糕的分割不会受到多重进入的影响，所以做蛋糕是达到同一个目标的唯一目标。《中国商报》记者梳理了市场上最活跃的消费金融领军企业，发现自2010年以来，中国消费金融在银行部、工业部、互联网电商部、p2p部和多头部的网络链条下不断扩张和发展。

2010年，第一批试点行业以中国北方银行和吉索为代表，2013年，第二批试点行业以苏宁和即时金融为代表。2014年后，JD.com和阿里相继进入市场，p2p系统抓住了进入的机会。今年，春风在试点扩张的有利背景下，迎来了消费金融百花园。

一位业内人士表示:“外国消费金融大多是从大到小，从机构到个人，而中国的消费金融是个人的、小的、分散的。当然，这与国际发展道路并不矛盾。但是，在分业经营和许可证的监管下，消费金融的发展正一步一步慢慢放开。”

在多次进入的模式下，各方都在集中火力夺取海滩。银行部门的老大也不甘示弱。中国工商银行个人信用消费金融中心(报价601398，咨询)近日正式登陆。工行信用卡中心总裁、个人信贷消费金融中心总经理严建生表示:“信用卡是在工行实时监控下发生的信用贷款。对于信用消费贷款，客户可以直接把钱取走。”关于兴业银行(报价601166，咨询)在福建成立兴业消费金融有限公司、tcl、湖北银行等传言。，被批准成立消费金融公司，也越来越高。

作为生态圈建设不可或缺的一部分，消费金融在工业和电子商务部门的代表不得不提苏宁。去年12月底，苏宁消费金融牌照获批，使“大生态+大用户+全牌照”和“供应链金融+消费信贷+金融管理”成为苏宁金融集团前进的动力。

根据中信证券的研究报告(报价600030，咨询)，苏宁消费金融为信用卡以外的客户提供分期付款服务。零售企业根据真实消费情景和大数据发展消费金融是理所当然的事情。据估计，2017年将覆盖2.5%的用户，融资余额为140亿元。

在牛市模式下，p2p新产品频繁出现。除了大学生消费阶段，还有一批p2p机构，如新富与腾讯合作的“现金贷款”、积木与芝麻信用信息合作的“倒计时”、汇人贷款等，准备攻击消费金融。

将来怎么玩？

“手续费率”比“竞争环境”更受关注，颠覆“手续费率”实际上是未来消费金融游戏的一个趋势问题。

与手续费或利息收入等传统收入来源不同，新兴的消费金融模式并不以此为核心。汇人贷款首席执行官李晨告诉《中国商报》记者:“当我们做消费金融时，我们首先考虑的是如何结合更多的消费情景。例如，当我们与儿童早期教育机构合作时，当父母带着他们的孩子去培训和注册时，就会有消费者需求。基于这一需求，金融服务将与消费者需求紧密结合。在手续费率方面，我们考虑实际的财务成本。我希望合作商户能提供一些利息补贴，这将改善消费者的体验，有效地推动商户的销售增长。”

传统的消费金融模式一直受到资本成本巨大压力的制约，资本来源的剪刀差是消费金融利润的核心问题。然而，商家折扣或电子商务供应链融资的方式可以缓解这一问题，这可能成为新兴企业通过这一模式“在角落里赶超”的好机会。

场景的深化是消费金融的另一个主要趋势。以京东为例，2015年，京东消费金融通过“白色地带+”战略，在京东之外铺设了更多的生态系统，先后推出了校园白色地带、旅游白色地带、租赁白色地带、首付白色地带、农村白色地带、京东黄金开采、京东钢铲等各种创新产品。据《中国商报》采访的众多消费金融行业消费者分析，租赁、二手车、旅游和教育等市场，以及单位价格和贷款需求高的地方，都将成为未来消费金融的场景。

此外，p2p模式扩展到消费金融后，这部分资产将得到振兴，资产渠道将得到有效拓展。李晨表示:“消费金融的需求方确定后，它将成为一种资产产品，然后需求将在网上发布，金融经理将进行投资。”

从风险控制的角度来看，从行业角度来看，惠民贷款的模式是定向消费，借款人资金不足，风险主要在后端收款。即时金融首席执行官赵国庆表示:“即时金融提供消费平台和现金平台。其核心特征是低融资成本和客户获取成本。后端风险控制团队处于业务的整个生命周期(产品开发、批准、账户管理)。收款、核销和付款)将确定和衡量各种风险。”

此前，京东消费金融高级总监徐凌在接受记者采访时提到了厚数据的挖掘。他说:“厚数据分析不仅包括用户消费记录，还可以通过用户的消费轨迹、消费心理和消费习惯，更深层次地了解用户，识别风险。京东金融分析了京东生态中消费者的多维厚数据，如用户肖像、行为习惯、产品偏好、物流信息、支付方式、购买决策等，进而探索用户创新产品的需求。"

在多头模式下，互联网巨头依靠其天然优势发展消费金融。腾讯此前已经通过财付通在消费金融领域进行了几次实验；深圳前海伟众银行主要定位于为用户提供购物、旅游等个人消费金融服务，以“金融需求+社交娱乐”为重点；阿里在很多方面都有所发展，天猫以“天猫集结号”产品介入，芝麻信贷与兆联金融旗下的“柏华”和“好贷款”合作，不断拓展消费金融市场。

上述消费金融模式有一个共同点，那就是“依赖渠道”的优势，即主要利用渠道合作伙伴通过消费场景为客户提供分期付款服务。根据波士顿咨询集团报告的分析，此类服务主要针对银行贷款有限或没有银行贷款的消费者，贷款利率介于银行和小额贷款公司之间。据上述知情人士分析:“渠道和流量也将是下一场消费金融战的主战场。”