互联网金融潮冲击银行微型贷 银行或失部分旧市场

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近日，“中欧管理论坛”在深圳举行。中欧国际工商学院金融学和会计学教授孟瑞与网络金融领域的领军人物畅谈了在“网络金融时代”下，网络金融如何冲击或颠覆金融业的现有格局，以及传统银行业如何利用网络技术寻找新的机遇。

有专家指出，在小额贷款、金融产品销售和消费贷款方面，传统银行业将受到互联网金融的重大冲击；然而，在大中型企业业务、高端零售业务和机构业务中，传统银行业基本不受互联网金融的影响。在互联网金融浪潮的冲击下，传统银行业可能会失去一些旧市场，迫切需要探索新的服务模式。

网络金融的本质仍然是“金融”

孟雁在主旨发言中指出，中国互联网金融迅猛发展的原因有几个:一是全社会的金融抑制；第二，互联网的广泛渗透改变了人们的习惯；第三，放松金融监管；第四，刚性应对导致市场风险定价严重混乱；最后，还有政策红利和监管套利。

孟梦分析了互联网金融对传统金融的冲击和冲击。“第一，渠道多元化；第二，通过大数据，风险管理实现了数据化；第三，平台改变了原有的销售模式；第四是降低准入门槛。”孟瑞这样总结它。

孟瑞强调金融的本质。“金融的本质是什么？金融的本质是谈论信息和信用；金融的基础是什么？金融的基础是如何识别风险和价格风险。这是金融的核心。”

孟瑞指出，互联网金融的本质仍然是金融，而不是一种全新的金融形式。互联网金融是以互联网为代表的现代信息技术，其特征是“大、云、平、动”。大是指大数据，云是云计算，平是社交网络平台，还有移动支付。“因为大云翻译这些现代信息技术，所以有第三种不同于间接融资和直接融资的金融模式。我们统称它为互联网金融。”

互联网金融的五种常见金融形式包括第三方支付、大数据金融、在线金融管理、p2p和股权众筹。根据孟梦的分析，“以上五种互联网金融格式都有类似的传统在线金融服务。p2p本质上是私人借贷，第三方支付是银行支付结算，大数据金融或供应链金融是传统金融业务。它是预付款的支付和库存的融资，而金融的网上销售是理财产品的销售。”

“这些互联网金融的模式或形式并不新鲜，它们都出现在传统的金融服务中。”孟雁认为，互联网的出现改变了金融交易的范围、金额和环境，但并没有改变金融交易的本质；其次，网络金融不是新金融，而是金融销售渠道的创新；第三，网络金融在产品结构和产品设计上与银行、保险和资本市场运营的产品没有什么不同。

“这并不是因为你的贷款不叫网上贷款。它仍然被称为贷款。股票在网上交易或股票。基金在网上出售或基金。因此，金融的本质没有改变，交易各方的跨区域价值交换也没有改变。它也是信息交流以及风险的识别和定价。”孟瑞说。

“传统银行业可能会失去一些旧市场”

当互联网金融遇到传统银行时，它会带来什么样的挑战和机遇？传统银行的哪些业务受影响最大？哪些服务不会被取代？

孟瑞指出，互联网金融与传统银行业的关系可以用一个词来概括，即“既是敌人又是朋友”。以银行业为例，在小额贷款、金融产品销售和消费贷款方面，传统银行业将受到互联网金融的显著影响；然而，在大中型企业业务、高端零售业务和机构业务中，传统银行业基本不受互联网金融的影响。

“马云(支付宝，余额宝)是我们门口的‘野蛮人’。工行电子银行部总经理侯(音译)表示:“最可怕的攻击来自跨境对手。”当金融遇到互联网时，牛的银行也会改变。”他表示，在互联网金融时代，传统银行需要探索新的服务模式，转变观念。

侯结合工行近两年的互联网金融实践，指出金融与互联网对接时，做什么比怎么做更重要。作为中国最大的商业银行，今年3月，中国工商银行发布了期待已久的“电子工行”，其主要内容是“三个平台”和“三条产品线”。

在工行当天的新闻发布会上，工行行长易会满介绍说，经过一年多的努力，工行的“电子工行”战略开局良好，形成了规模效应和爆炸式增长。其中，中国工商银行董事长姜建清原本认为2014年“电子购物”的销售额可能超过300亿元，但事实证明，“电子购物”上线后14个月的销售额就达到了1000亿元，交易额位居国内电子商务十强之列。

“工行一直致力于建设电子工行。实际上，它要做三件事，第一件是做平台，第二件是移动，第三件是做客户体验。”侯对说道。

在回应互联网金融的冲击和冲击时，侯指出，“互联网金融虽然有着良好的发展前景，但在规模上远远不能与传统银行相比，其对传统金融的冲击和冲击是有意夸大的。”不过，他也承认，互联网金融将推动中国的金融深化。面对网络金融的冲击，传统银行努力改造网络金融势在必行，其核心是服务创新和风险管理。

对于传统银行业的未来，侯预测“传统银行业可能会失去一些旧的市场，迫切需要探索新的服务模式。”

新兴的金融业有巨大的创业机会

腾讯微信支付总经理、微信红包设计者吴怡在分享“互联网社会金融”时谈到了社交网络给金融带来的机遇。以微信红包为例，他表示，当低门槛产品工具诞生时，将是互联网金融真正成熟、正式爆炸式增长的一天。

汇款世界总裁周野结合汇款世界的实践表示，在互联网时代，新兴金融肯定会有巨大的创业机会，需要有一个平台在这些创业机会中为创业者服务。互联网金融不是盲目的分散化和去中介化，但互联网可以给新兴金融带来丰富的形式。

在谈到未来如何管理财富时，周野指出，未来三年内，35万亿至65万亿元将转化为金融资产包，只有2%的传统婴儿可以触摸到。金融顾问仍然需要为“长尾客户”服务，在中国未来的财富管理时代，将需要500万名理财规划师。

■视图

与西方相比

中国p2p承担了更多的功能

中欧国际工商学院财务与会计教授孟瑞:

p2p平台作为互联网金融的重要组成部分，近两年在中国发展迅速，但也存在很多问题。孟瑞认为，p2p平台在中国已经发生了变化。“p2p在中国和西方有着本质的不同。p2p是西方的一种信用中介。中国的p2p除了信用中介，还有其他中介功能。”

p2p贷款的本质是私人贷款的网络化。在西方p2p模式中，法律关系非常明确，投资者承担自己的投资风险。P2p是为金融支持而诞生的，是一种理想的p2p模式，它跨越了银行等冗余环节，从而打开了银行最大的一个环节，大大降低了融资成本，大大增加了投资效益。

数据显示，p2p在中国发展迅速。中国p2p平台的数量从去年2月的948个增加到今年3月底的1722个，每月增加100多个。p2p平台每月新增贷款10亿元，去年2月为105亿元，今年3月增加到482亿元。另一项是累积贷款，去年为105亿元，今年3月已累积至3585亿元。

孟雁分析说，“经营一家传统金融机构的贷款成本是5%-7%，因为把它从线下转移到网上不需要实体网点，也不需要遵守监管，所以你的经营成本是5%。-7%降至2%，这就是p2p如此热门的原因。”

然而，孟瑞也指出，“尽管p2p发展迅速，但它在社会中的比例很低，只有千分之几。”中国的p2p余额仅占总贷款余额的3.5%，美国为1.5%，英国为5.6%。”

p2p的出现承载了普惠金融的基因，可以降低投资者的融资成本。真实情况如何？数据显示，去年2月，p2p平台的平均融资成本接近22%，今年3月，已降至15%，但15%仍远高于银行贷款基准利率。

“此外，由于p2p平台的野蛮增长，存在许多问题。一些人逃跑了，一些人违约了。去年年底是问题平台高发时期，共有85个平台出现问题。”孟瑞说。

孟瑞指出，原因是p2p在中国已经发生了变化。在西方，它是一个简单的信息中介模式，只是一个平台，但在中国有几个转变:第一个是平台合作模式，p2p建一个网站，与小额贷款公司或担保公司合作，合作伙伴开发贷款需求，协助平台审查风险，这样其客户和风险验证都是离线进行的；第二种模式是股权转让模式。p2p搭建了一个平台，离线购买股权，然后将股权转售给投资者，这是资产证券化的变形；第三种模式是抵押贷款，在这种模式下，p2p建立网站并在网上进行匹配，要求借款人提供一定的抵押资产和平台本身来担保。

“所以我们看到p2p在本质上不同于中国和西方的p2p。西方是一个信用中介。中国的p2p除了信用中介，还有其他中介功能。”孟瑞说。