明年金融业将迎最惨一年

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持续的经济衰退让金融机构日子不好过。代表传统一代的商业银行净利润持续下滑，新兴的互联网金融平台相继被调查，面临前所未有的信任危机。在昨天由《北京商报》和北京品牌协会联合主办的“2015北京金融论坛暨北京金融业年度十大品牌评选”上，许多专家表示，金融业明年可能迎来最困难的一年。

经济衰退并不好

2015年，中国经济形势不容乐观。到今年第三季度，国内生产总值增长率甚至低于7%。随着经济下滑，商业银行的不良率持续上升。银监会此前公布的三季度主要监管指标数据显示，三季度商业银行不良贷款率为1.59%，比上年末上升0.09个百分点。这是商业银行不良贷款率连续第九个季度上升。

“事实上，许多地方的真实不良数据比公布的数据要高得多。为了自身的排名、监管和评级，银行通过表外资本投资将表外不良贷款转移到表外，并将其隐藏。”中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇在昨天的论坛上透露。

恒丰银行研究院执行董事、中国人民大学崇阳金融研究所客座研究员董希淼认为，中国经济下行压力很大，下行压力正向商业银行传导，导致商业银行不良贷款快速上升。此外，之前采取的粗放式发展模式，以及4万亿人民币的大规模市场投资，也给银行带来了很大的影响。

除了传统银行问题的增加，新兴的网络金融也隐含着巨大的风险。郭田勇说，以快速增长的p2p为例，投资者最担心的是赎回问题。银行刚性赎回的年化回报率只有4%-5%，p2p平台承诺的年化回报率可以达到14%甚至15%。今年，当资本市场频繁陷入危机时，这无疑会令投资者担忧。

中国政法大学金融创新与互联网研究中心主任李爱军认为，互联网金融的风险首先是一种技术风险，目前还没有互联网金融发展的技术标准；第二，违法和不遵守的风险。如今，网络金融不仅不符合安全性、效率性和流动性，而且突破了禁止性法律制度。这种创新不是真正的创新，它会带来缺点和风险。

明年将迎来最困难的一年

今年暴露出来的问题可能会持续到明年，甚至变得越来越糟，这并不乐观。郭田勇说，明年，金融业可能迎来最困难的一年，这也是一年的大考验。

自去年以来，监管当局一直强调“重组和消除过剩产能”，这让许多传统企业日子不好过。最近，中央政府一再强调“供应方改革”以进一步清理过剩产能。在郭田勇看来，“供应方改革”也会给商业银行带来压力。

“供应方改革的下一步是移除产能，‘僵尸’并清理产能过剩的企业，但移除产能的结果是一个社会问题和另一个金融问题。例如，钢铁、水泥等制造业开始产能过剩，银行不良率将继续大幅上升，包括其他投资和理财产品，这可能需要承担新的成本。”郭田勇说。

他认为，虽然“大众创业和创新”可以形成一些新的增长驱动力，但新的增长驱动力不足以弥补传统的衰落，特别是在传统的中小企业、民营企业和传统制造业领域，经营困难的问题并没有明显改善。从这个角度来看，整个金融业在2016年将继续面临严峻挑战。

监管机构和金融机构都需要发挥自己的力量

当金融业即将进入最困难的时期，监管者和金融机构应该如何应对？

郭田勇认为，在这种情况下，商业银行和各种证券、保险金融机构明年可能会继续努力，真正提高管理水平，推动金融机构转型，真正以市场化为导向，严格控制风险，继续保持平稳持续增长。

他还表示，从防范系统性风险的角度来看，2016年金融监管体系也很有必要进行一些重大改革。“2016年是第十三个五年计划的第一年。中央政府还提出在“十三五”期间改革金融监管体制，发挥中央银行的主导作用，建立以中央银行为主导的宏观审慎监管框架。同时，“两会”宏观审慎监管和微观审慎监管协调合作，形成监管框架也非常重要。”郭田勇说。