互联网金融撬动零散资金 隐形风险须警惕

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投资者“购买”高回报

15日，汇天富基金与南京苏宁亿富宝网络科技有限公司联合推出了苏宁“零花钱”理财产品。作为2014年上市的首个互联网金融产品，苏宁1月12日测试的“零花钱”在7天内的年化回报率为6.991%。

15日晚，微信“李彩通”正式上线，其资金提供者是华夏基金，一家被视为“宝月”最强竞争对手的大公司。同一天，根据支付宝的最新数据，余额宝已经突破2500亿元，成为中国最大的单只基金。

作为中国著名的搜索引擎，百度紧随其后。18日，百度出售的100对100盈利版本的7天年化回报率为6.644%，被称为“银行需求的19倍”。

去年12月25日，网易的“汇天富现金宝贝”以6.481%的年化回报率吸引了无数年轻人的目光；今年1月18日，该基金的7天年化收益率升至6.537%。

“网上理财产品基本上都是与货币基金对接的。货币资金的预期收益率高于一年期定期存款利率，流动性好，投资风险低，适合金融市场繁荣时投资。”吉林财经大学副校长王丽英说。

煽动分散资金加快金融市场化

事实上，在互联网基金销售的普及背后，中国的金融业正不断被互联网所改变。在互联网技术的支持下，金融包容性逐渐增强是其特征之一。

由于网点和人员的限制，传统金融机构无法覆盖所有群体，而大多数网上理财产品门槛较低，“1元存款零元手续费”远远超过了银行间理财产品的预期回报率，使投资者享受到更多“落地”的“草根金融”服务。

吉林大学的丁兆永认为，用一元钱购买一些互联网金融产品是互联网金融包容性的最好证明，这样，持有较少资金但拥有大量群体的普通投资者就可以通过互联网筹集资金、盘活股票、创造增量，从而推高回报率。此外，24小时“T+0”买卖交易使投资者的操作更加方便快捷。

王丽英说，他很高兴看到互联网金融业的快速发展。她认为，这些互联网金融产品迫使传统金融业进行创新和便捷服务变革，一些原有的传统金融产品纷纷降价，这对银行等传统金融业的发展具有规范意义。

“互联网金融具有迫切的资产和发展需求，尤其是中小企业的强烈需求，这也反映了传统金融业的缺陷。”中国社会科学院数量与技术经济研究所副所长何德秀表示，未来互联网金融的发展将极大地推动中国金融市场化进程，“我们必须积极面对、鼓励和支持。”

高回报不会正常化，我们必须警惕风险

尽管互联网金融前景光明，但风险仍然是达摩克利斯之剑。

最令人担忧的问题是高利率是否会遭遇“滑铁卢”。丁兆永认为，互联网基金产品的高预期收益率是互联网公司牺牲部分利润在很大程度上吸引投资者的一种营销手段。“预期回报率不会太高，消费者必须谨慎。”

一些专家认为，互联网金融产品受众广泛，一旦风险无法控制，其影响难以估计。因此，丁兆永建议投资者在购买前应仔细阅读相关的公司章程，注意风险警示，并仔细识别是网络钓鱼还是欺诈网站。

中国人民大学商学院副院长化松建议投资者关注互联网金融产品的投资方向。他认为，实体产业链的强力支撑、应用质量的有效控制和上下游利益的有效联动是判断互联网金融产品是否健康发展的“三要素”。

“世界上没有免费的午餐。如果资本流向实体经济，而不仅仅是伪装的套利，这种产品值得关注。但现在互联网金融热，很难保证没有渔民浑水摸鱼。”化松说:“一些公司只是吸收套利，甚至投机，这违反了互联网金融的内涵。”

网络金融的监管标准也亟待建立。王丽英认为，互联网金融监管的标准在相关法律法规中并不明确。如果有问题，谁来承担，如何承担，值得深思。此外，专家认为应切实加强网络金融的信息安全管理。

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