互联网金融大战再起硝烟

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互联网公司携手共进

互联网金融正在掠夺银行数万亿的存款。在资金的诱惑下，一场包括互联网巨头在内的对抗战正在迅速展开。

1月15日，余额宝宣布其资本规模已达到2500亿元，拥有4900万用户。风统计显示，2013年，华夏基金规模为2282.67亿元。这意味着华夏基金与余额宝携手之后，华夏基金的领先地位已经被田弘基金所取代。

余额宝的风景很美，腾讯当然不能把它变得很美。1月15日晚，微信李彩通被公开测试。1月16日，中国平安董事长兼首席执行官马明哲宣布启动社会金融“1333战略”，一个钱包的测试版正式上线。

仍有一长串公司希望分享互联网金融。苏宁的零钱包、网易的财富管理和新浪的小额财富蜂拥而出，纷纷加入互联网金融战。

■开始“掠夺”银行定期存款？

不难看出，互联网公司在涉足金融领域时会选择货币基金。利用年底资金短缺的优势，余额宝代表的互联网金融产品收益率普遍偏高，百度百发的收益率连续几周保持在8%以上。

据业内人士称，大多数互联网理财产品的主要合作伙伴是货币基金，募集的资金基本上都投资于货币基金。货币基金组织只是一个流动性管理工具，它没有获得高回报的能量和基础。因此，宝月人长期维持高回报是不切实际的。随着货币资金竞争的加剧，“宝月”的收益差距将逐渐缩小，这在一定程度上迫使这些互联网金融参与者开发新产品。

余额宝的第二阶段有了突破。据悉，余额宝“二期”产品开通后，已有超过220万用户进行了预订。该产品的预期年收益率为7%，它承诺保护资本和底部。据一些专家分析，余额宝的“第二阶段”是针对客户的财务需求，即把一段时间内不打算花的钱存起来，换成相对较高的收入。不难理解为什么余额宝二期一直保持低调，因为这是银行定期存款的想法。此前，“余额宝”挤占了银行现有产品，这已经引起了人们的警觉。现在，互联网军团想要夺取银行的常规产品，这意味着银行与互联网金融之间的存款防御战将从活期存款的“平面战”升级为全方位的“立体储蓄战”。

根据央行的最新数据，截至2013年底，中国居民的储蓄余额超过46万亿元。其中，活期存款超过17.8万亿元，定期存款超过28.3万亿元。可以预见，在支付宝的引导下，未来将会有更多的互联网公司加入到货币基金以外的理财产品的竞争中，互联网金融战的战线必将进一步加长。

最新消息是，在民生银行网站上与汇天富基金和民生银行基金合作的如意宝将于3月完成内部测试并上线。e基金等公司将与银联业务合作推出“企业版玉宝”，服务银联中小企业现金管理业务。

■移动或决定战争的趋势

互联网金融的喧嚣让许多企业坐立不安，各种电子商务、门户网站、传统金融机构甚至非金融机构都在这股洪流中竭尽全力。只要有资金流和客户群，任何互助企业都可以发展货币资金的在线或移动金融管理业务。至于今年互联网金融的趋势，业界一致认为，今年最大的吸引力在于移动终端。

据分析，目前互联网金融只是拓宽了基金和其他金融行业的销售渠道，吸引的主要是投资者的变化。今年，更多的互联网金融参与者将通过移动终端扩大各类基金的规模。与pc终端相比，手机终端具有更方便的特点。目前，只有腾讯推出的微信财富管理只面向移动终端，但个人电脑买不到。显然，腾讯已经抓住了移动终端的优势。据悉，阿里金融也在为这类业务做着紧张的准备。

分析师分析指出，互联网金融的移动战略考验着支付系统的能力。在这个过程中，客户体验非常关键，只有做好客户体验工作，需求才会被引爆，春节期间微信的红包就是证明。

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新闻

互联网财务管理的高收入能“很好”多久

过去，当你把钱存入银行时，当前的收入总比没有好。过去，当你想购买货币基金时，门槛是50，000元。“你想管理金钱，但金钱忽略了你。”。现在，通过互联网，你可以随时进出货币基金的大门，它的高收入比银行高20倍，让小储户“自豪”。

去年以来，以“宝月”为代表的互联网金融产品改变了人们的金融习惯，同时，传统金融机构也发现了“新世界”。随着今年更多的“宝月”加入战争，高回报率能持续多久？面对越来越多的“看客”，银行将如何应对？

存款利率强制市场化？

长期以来，居民存款的收益率远低于投资其他金融产品的收益率，这已成为银行超额利润的来源。然而，目前规模达数千亿的互联网基金表明，一些银行的存款正从信贷市场转向资本市场，尤其是最基本的储蓄存款。

“风险是多方面的。”上海金融与法律研究所研究员聂日明写道，首先，银行将不得不提前启动高利率，银行的操作风险将迅速上升；其次，资本市场的高回报与高风险相对应，但小储户并没有意识到这一点。一旦风险出现，尤其是大规模或系统性风险，将严重影响社会稳定。

“货币基金的收益率如此之高，以至于非常不正常。这与近年来社会融资利率的整体上升是一致的。很难说全社会的企业利润和居民收入能否增加7%。它很可能会赚钱。这笔钱不够还债。”他说。

一些市场参与者进一步分析，目前大多数“宝月”产品通过银行协议存款将分散的活期存款打包成大型银行存单。钱还在银行，没有减少，但增加了银行支付的利息。

据记者调查，目前，各大商业银行已将存款利率上调至最高水平，即比3%的官方存款利率高出10%。即便如此，这样的回报率仍然难以阻止小储户的损失。业内人士普遍认为，在与互联网金融的存款保卫战中，银行存款利率市场化进程将进一步加快。

高收益率打击了实体经济

根据公开数据，市场上推出的各种“宝月”的收益率为6%，而微信李彩通曾在春节期间将收益率推至7.9%。事实上，货币基金的年化回报率通常为4%，如此高的回报率能维持多久，已成为许多“小伙伴”关注的焦点。

业内许多人认为，绝大多数互联网理财产品主要与货币基金合作，募集的资金基本上都投资于货币基金。货币资金的收益与市场资本价格紧密相连，资本价格水平直接影响其年化收益率。

“更关键的是，互联网公司和基金公司用钱来支持基金的回报率，并为人们支付保费，比如用T+0赢得T+1客户，这只能是喝酒解渴。”交通银行施罗德基金主管杜静表示，持续的高利率最终将影响宏观经济增长放缓和企业利润下降。这种高融资成本不仅对实体经济来说难以承受，对金融体系来说也是如此。

此外，随着货币资金竞争的加剧，“宝月”的收益差距将逐渐缩小。“货币基金只是一种流动性管理工具，它没有获得高回报的能量和基础。此外，货币基金是一种被动的管理基金，客观上它只有相当于一年期银行存款利率的收入水平。”张静说。

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