监管层盯上了互联网金融

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2013年被认为是互联网金融入侵的第一年。2013年6月，阿里巴巴和田弘基金推出“宝月”，成为第一个吃螃蟹的人；今年8月，腾讯与华夏基金(微博)联手推出了一个直播链接；10月，百度(微博)推出了“百发”理财。互联网金融项目层出不穷。

余额宝以1853亿元的规模和4303万的客户群，只用了半年时间就给出了满意的答案，与之合作的田弘基金的基金管理规模从2012年的50家跃升至行业第二。

网络金融投资门槛低、回报高，与银行存款相比具有明显优势。然而，与传统银行业相比，网络金融的安全性也令人担忧。

1月2日，监管机构开出了第一张罚单。据浙江证监局介绍，基米基金通过公司网站等渠道宣传“基米赢180”活动，并向通过基米公司购买货币市场基金产品的投资者提供收入补贴。在宣传材料中，有不恰当的术语，如“最高年收入可达8.8%”。根据《证券投资基金销售管理办法》的有关规定，吉米公司被责令限期改正。

1月6日，相关媒体称已获悉“国务院107号文件”，将新增互联网金融公司纳入影子银行范畴，并进行相应监管。

14倍的回报率挑战传统业务

每年年底，银行都会上演一场“储蓄战”，但今年的“储蓄战”异常激烈。除了大银行之间的竞争，网络理财产品也在挤压银行存款。

根据央行发布的报告，2013年4月、7月和10月，居民存款均有所减少，4月和10月的存款损失高达约9000亿元。

最新的银行间数据显示，12月前三周，工、农、中、建四大银行的存款流出量已达950亿元，这可以从银行存款的损失中看出。

“互联网金融对银行业务的影响是显而易见的。有些金融知识的人会选择把钱投在余额宝上。安信证券(Essence Securities)财务经理刘凯荣对《法制周末》记者表示:“该行本期利率为0.35，余额宝的收益率是本期的14倍。”

刘凯荣说:“余额宝的风险很低，但这并不意味着没有风险。从资金安全的角度来看，我不建议将大量资金投入余额宝，但从盈利能力和灵活性的角度来看，余额宝的优势是明显的。把几万块钱投进余额宝还是个不错的选择。”

记者发现，余额宝近期收益率仍保持在6%以上，截至2014年1月6日，余额宝7天的年化收益率为6.7380%，这让商业银行坐不住了。

数据显示，自2013年10月中旬以来，银行理财产品的平均预期收入一直在持续上升，12月份，平均预期收入以每周至少0.1个百分点的速度大幅上升。12月24日，兴业银行(9.68，0.06，0.62%)推出了第二个kill理财产品，预期回报率为7.6%，12月30日发布的产品预期回报率甚至达到了8.08%。

工商银行财务经理王鹏(化名) (市场咨询)(3.53，-0.02，-0.56%)说:“银行财务管理有两种:一是保本；一个是没有保证的。保本年收入约为4%至5.5%，非保本年收入约为5%至6%。然而，在过去几天，大部分银行理财产品的收入都超过了6%，有些接近8%。”

王鹏告诉《法制周末》记者:“每年的最后几天都是最忙的时候，因为年底会有考核。一天打十几个小时的电话，拉存款，急于取得成果，今年的压力明显加大了。最近，银行间拆借利率一直在上升，互联网金融管理的“破坏者”更是雪上加霜。”

“除余额宝外，百度、基金网等企业发行的理财产品预期收益率高达8%至10%。在网络金融的压力下，银行理财产品的收入范围有待提高。尽管如此，与互联网理财产品相比，传统银行业务的收益率仍然较低，无法及时赎回，销售也不是很好。”王鹏说道。

积极尝试“触网”

互联网金融的兴起打破了银行的垄断。面对网络金融的冲击，传统银行显然已经注意到并积极寻求变革。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对《法制周末》记者表示:“归根结底，商业银行生存的手段是加强与互联网金融的融合。无论是网上银行、手机银行还是p2p点对点贷款，商业银行都在努力“摸着网”向互联网金融学习，以提高自身水平。”

“互联网与金融的深度碰撞，现代信息技术与金融的渗透和融合，已经成为现代金融业不可逆转的发展趋势。”郭田勇总结道。

然而，郭田勇承认，在短期内，互联网金融很难对银行业产生实质性影响。“网络金融作为一种新生事物，在快速发展的过程中有一定的局限性，而商业银行具有强大的金融实力、较高的认知度和诚信度、广泛的实体网点分布，传统的商业银行模式在网络时代仍然具有优势。”

“传统银行最初希望监管机构能够限制互联网金融，但监管机构没有这样做。”中国法学会银行法研究会秘书长潘在接受《法制周末》记者采访时表示:“现在互联网公司开始从事金融业务，而传统银行则开始从事电子商务。”

去年8月，民生电子商务在深圳前海注册，认购资金高达30亿元。此举被认为是银行进入互联网金融的一次重要尝试；12月12日，兴业银行宣布将建立一家独立的电子商务公司；近日，平安集团董事长马明哲在新年致辞中透露，他将在春节前向市场推出一款神奇的电子钱包:“一个钱包”。

即使银行“触电”，潘对此并不乐观:“很多银行都在做自己的电子商务，但据我所知，他们并不成功。毕竟，互联网和金融是两个完全不同的行业。”

第一张票背后的隐忧

互联网金融涉及很多领域——在线支付、在线融资、在线销售基金、p2p在线贷款、众筹、虚拟货币等。都属于网络金融的范畴，但对网络金融的监管仍然存在空·怀特。

余额宝、百度贴发等理财产品的出现带来了一场金融狂欢，但在8%至10%的年化回报率背后，其实是“赔钱赚钱”。

财务经理刘凯荣告诉记者:“以百度‘百度百发’为例。这个产品属于货币基金。货币基金的收入通常在4%到5%之间，而百度的“百发”收益率达到8%。百度正在补贴它。除非你是百度的内部员工，否则很难购买它。"

网络理财产品通过高回报吸引客户，然后通过补贴支付高回报，这已经成为网络理财产品市场运作的“潜规则”。鉴于这种情况越来越糟，年化回报率正在上升。

中央财经大学中国银行业研究中心秘书长李贤铎表示:“适当的控制是正确的，这表明互联网金融的高回报已经引起监管当局的关注。企业依靠什么来确保高回报？如果不加以限制，风险就会越来越大，就像滚雪球一样。”

潘也认为，这种停牌是必要的:“互联网公司的行为已经逐渐演变为非法集资。事实上，这样高的收入是无法实现的，补贴也不是一个长期的解决方案，最终可能演变成一个“庞氏骗局”，利用背后的钱。把前面的钱还回来。”

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