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互联网金融悄玩P2B 专家称或涉非法集资等违法

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 11:01:42阅读：

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P2p的意思是“个人对个人的点对点借贷”，p2b把借贷的主角变成了“个人对企业”。企业贷款，中资企业，金银猫，取钱贷款，财务管理模式...喜欢以自己的名字获奖的p2b平台一起出现，关于企业融资的众筹故事一个接一个地展开。

根据《中国经济周刊》的粗略统计，截至4月，有近400个活跃的p2b网上借贷平台。虽然与1000多个p2p平台相比还有很长的路要走，但其中70%以上是今年建立的，逐渐成为财务管理的新宠。

然而，尽管p2b引人注目，它也导致了商业模式的争议。中国资产金融市场咨询提供商侯波方略的合伙人、金融租赁行业权威专家曲颜楷向《中国经济周刊》承认，由于监管是真实的空，p2b上发布的一些融资信息涉嫌非法集资，p2p式的野蛮增长应该谨慎。

承诺的收入是余额的5倍

麦加从事qfii行业研究已有7年时间，是20世纪80年代后的财富管理专家，他戏称自己为“收益率敏感者”，“会在几个‘财富’账户中倾注大量资金。”自去年以来，他已经将70万元的存款“拆分”到不同的金融篮子里。

最近，货币基金纷纷退位，p2p网络贷款屡遭曝光和关闭，银行理财产品收入平平，信托购买门槛过高，这使得追求流动性和盈利能力的麦加考虑另辟蹊径。

这时，p2b跳进了他的视野。“现在主流p2b网上借贷平台可以分为两种玩法。一是企业的某个项目需要借款融资，拿出房车作为抵押为投资者筹集资金；二是企业通过盘活应收账款和票据、质押债务、融资租赁等金融资产等方式筹集资金。”麦加冷眼旁观了一个月后得出结论。

根据《中国经济周刊》的一项调查，p2p的一个分支p2b起源于上海。不管上面哪个游戏，它都有大量的粉丝，有些产品一发布就被抢购一空。最大的吸引力在于诱人的收入蓝图。

在企业易贷官方网站上，记者注意到一个匿名的“经营周转金短期贷款”目标，贷款1100万元，期限20天，承诺年化收益率高达24%，比央行6个月基准贷款利率5.6%高出四倍以上。5月14日，余额宝7月7日的年化收益率为4.92%，仅为其五分之一。

据招标记录显示，1 空的招标在发布后仅一天就被283名投资者抢走，部分投资者一次支付了100万元。据记者了解，该企业从事房地产开发和经营，称全部1100万元贷款用于银行还款。

今年3月，财务管理网站范公布了10个融资项目，其中8个承诺年化收益率均为15%，期限为6个月至1年。其中，一家“茶叶销售商的产品采购”在短短半个月内借了两次钱。

相比之下，金融周期为一至两年的主流信托产品的预期最高年化回报率仅为11%至13%，投资门槛为50万元至100万元。

贷款前后都有漏洞

“这种为个人投资者筹集资金的出版项目的最大问题是，投资者无法审查这个项目是否真实或讲述一个故事。如果是向不确定的人群讲述一个故事，就有非法集资的嫌疑。”瞿对《中国经济周刊》的分析。

“无论企业融资标准是否虚假，审计的压力都落在p2b自身的风险控制水平上。在贷款的早中期，要充分了解融资企业的信用资质、财务和债务信息以及经营水平，并对抵押物进行专业评估。价值。”他说。

曲自1984年开始涉足融资租赁行业。他是中国融资租赁业的知名专家之一。现任中国外商投资企业协会租赁业委员会常务副会长、国家开发银行专家委员、NPC金融经济委员会融资租赁法起草顾问。

“贷款之后，我们仍然面临追踪资金去向的问题。例如，一个企业通过p2b平台借钱。钱到底流向哪里了？它被用于房地产投机吗？P2b很难监管，至少比商业银行更难。”瞿坦言，如何评价企业真实的征信资格？p2b承担的工作量几乎是整个银行的信贷系统。”

一位在金融监管部门工作的业内人士告诉《中国经济周刊》，信用资格评估的困难可能导致系统性风险。“根据互联网的特点，并不排除有些企业在早期借款或小额贷款时遵循承诺。还款，引导投资者树立诚信形象，然后积累人气后违约。”

在他看来，如果企业按照协议管理贷款，那么按期还贷是一个重要的保证，但是这部分很难跟踪。

据记者称，为了铺上厚厚的“安全垫”，大多数P2B都引入了担保公司来分担风险。但是，屈认为不应该迷信担保。“担保公司本身的作用应该是通过提高信用来促进市场交易。然而，在市场混乱的情况下，许多去年关闭的P2P也有担保背景，其结果是自我担保。”

记者查阅了《融资性担保公司管理暂行办法》，发现与p2b平台合作的第三方担保机构监管要求明确。首先，他们必须获得批准才能获得融资担保资格；其次，他们必须接受资本监管，担保的最大杠杆是10倍。

据上述知情人士透露，在数百家P2B中，有一些与未经当地监管部门批准的无牌照担保机构合作，担保的最大杠杆没有限制，导致无法偿还本息的风险。

监管灰色区域

无论是哪种p2b，从监管的角度来看，它仍然处于真正的空状态。据移动电子商务研究员邱迅分析，p2b平台上融资规模超过1000万的融资对象并不少见，甚至接近p2b平台本身的注册资本。一旦大规模融资项目出现还款风险，一些p2b平台无法刚性支付。

记者注意到，p2b平台本身的注册资本约为5000万元，但贷款额度较大，设定在2000万元至2亿元之间，上限为资本的三倍以上。

“另外，在融资企业项目筹集的所有资金到位之前，谁来控制先入账的投标资金？所有募集资金到位后，是否直接进入借款人账户等。，这些商业信息投资者并不知道。”邱逊解释了这一点。

他甚至直言，由于缺乏监管，不能排除一些p2b平台会违反商业道德，践踏资金池的非法红线、非法集资和集资诈骗。

据记者了解，行业本身存在很大风险，但p2b仍然没有法律规定和相关规范，所以只能参考民间借贷的法律规定和相关规范。例如，《合同法》确认民间借贷的合法性，《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定最高借贷利率不得超过银行同类贷款利率的四倍。

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