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余额宝一周年：互联网金融改变的世界

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 17:23:41阅读：

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6月13日是余额宝的第一个生日，也是互联网理财产品诞生一周年。根据小微金福的官方数据，到目前为止，余额宝的用户已经超过1亿。

越来越多像木南这样的用户开始使用余额宝，并逐渐成为他们的忠实粉丝。整整一年，在享受它的便利的同时，每个人也为它的收入下降而叹息。余额宝7天的年化收益从高峰期的6.763%下降到目前的4.742%(截至6月16日)，几乎相当于银行5年期定期存款利率，甚至低于银行的一些理财产品。

一方面，这是一个永不回头的高收益时代；另一方面，是来自传统银行和同质产品竞争的压力。平衡宝藏改变了人们的生活，它将如何改变自己？

余额宝的第一个生日:快乐与危机

2013年6月13日，余额宝正式推出，成为首家互联网货币基金。当时，没有人预计余额宝会迅速走红，这可以从其不断刷新的资本规模和用户数据中看出。

数据显示，截至2014年1月16日，余额宝的规模超过2500亿元，用户数达到4900万。从0到2500亿元，余额宝只用了200多天；这种增长正在加速。根据2月14日的数据，余额宝的资金规模超过4000亿元，用户数量超过6100万；到目前为止，余额宝的用户数已经超过了1亿，用“瞬间成名”来形容余额宝的成长可能并不过分。

随着余额宝的走红，原本“默默无闻”的田弘基金在短时间内暴富，以5537亿元的“身价”超过了前基金老板华夏。

“钱”的吸引力和人气是压倒一切的……余额宝的人气已经吸引了所有人的羡慕，他们都想分得一杯羹。不堪忍受的互联网平台正争先恐后地推出“婴儿”计划——在线财务管理试水。

然而，急于上网的“宝宝”从一开始就受到同质化的折磨，甚至很难摆脱抄袭的痕迹。另外，余额宝的印象是先入为主的，后来的“宝贝”很难在短时间内在规模和用户数量上超过余额宝。

数据显示，截至第一季度，微信财富管理已超过800亿元；汇天府现金宝货币基金规模达到327.3亿元。同期，余额宝的规模已超过5400亿元人民币，余额宝仍然占据着很大的市场份额。

与从业者不同，用户最关心的是收入。余额宝的资深用户赵晔(音译)表示:“每天早上醒来的第一件事就是打开支付宝查看收入，我已经无意识地使用余额宝一年了。”“经过这一年的观察，我身边的同事和朋友都在余额宝那里赚了或多或少的钱，对钱生钱来说没有风险，所以现在我打算把钱存到余额宝那里。”肖磊做事一向谨慎，看了一年后终于“开枪”了。

余额宝一周年：互联网金融改变的世界

虽然高回报让人开心，但“宝贝”是一只货币基金，它的回报会随着银行间市场利率的波动而变化。由于近期银行间市场利率下调，“宝贝”的收入自然呈现下降趋势。据统计，截至6月16日，在50多种“宝贝”理财产品中，只有9种产品的年化收益率在7月7日保持在5%以上，余额宝的年化收益率为4.742%，位居第22位。

对此，小微金福的相关负责人也证实了这一观点。余额宝产品与货币资金对接，投资类型多为“协议存款”。货币资金的总收入将随着市场资金的宽松程度而变化。因此，在目前相对宽松的市场资金下，“宝贝”理财产品的收益率下降是正常的。

这位负责人还指出:“在过去的一年里，‘钱荒’导致了资金短缺，高收入使余额宝看起来像一个纯粹的理财产品。事实上，在“资金短缺”问题得到缓解后，余额宝将根据用户的专有权拓宽产品外延，回归正常。”

余额宝改变的世界:个人存款的变化

对于没有多少积蓄的年轻人来说，财务管理并不熟悉。然而，随着余额宝等互联网金融产品“宝贝”的诞生，财务管理已经成为一种国家行为。

“一个月能省多少钱？哪一个存在？常规还是当前？小李在北京工作，每次回家都不可避免地被父母“审问”。“房子太贵了，他必须结婚。如果计算不好，他就会很穷。”对于基本生活和工作在互联网上的小李来说，接受余额宝是很自然的，他也是余额宝的第一批用户。

对于小李的父母来说，余额宝过去一年的态度就是坐过山车。从一开始，我就不相信:“互联网上有很多骗子，他们怎么能在网上存在呢？”后来，我开始接受:“五万美元一天能赚九美元？这是哪家银行？”“淘宝，我知道，我经常在电视上看到他家的广告”。

“主要是因为它方便，没有门槛，所以更适合年轻人理财。”小李把余额宝比作“懒人理财的神器。”她说:“现在每天睁开眼睛后的第一件事就是打开余额宝检查收入。看到红色的数字不断滚动，我的心是黑暗的！赚钱很容易，虽然只是一点点，但我妈妈不用担心我不理财。

"灵活的退出也能在短时间内带来一定的好处."刘雯和姐姐开了一家服装店，今年年初开始使用余额宝。目前，她已经赚了近1000元，平均每月超过100元。刘文说，当你想到这笔钱曾银行存款时，利息是可以忽略不计的。余额宝对刘文最直接的影响不仅仅是收入，还有效率。刘文算过账了，他的服装店每两个月买一次货。在这两个月里，基本上没有利息存入银行，但如果你把它放在余额宝，你可以受益几百元。

余额宝一周年：互联网金融改变的世界

与小李和刘雯相比，赵晔是余额宝的老队员了。自去年7月起，他将近年来积攒的10万元全部转移到余额宝。起初，我抱着试一试的心态。后来，我发现每天10万元的收入是18元，这算下来我一年可以赚6000多元，这是银行定期存款无法实现的。

然而，就在两个月前，赵晔转移了部分资金。“现在余额宝的收入不如去年，而且还在继续下降。每月几百元轻松收入的日子已经过去了。"在余额宝留下2万，其余8万定期存入银行。赵晔解释说:“银行的三年定期存款利息和余额宝的收入差不多，而且定期存款也能抑制我的花钱欲望，所以其实还行。”"

余额宝改变世界:国民经济转型

“宝贝”的出现，尤其是“宝贝”的迅速成长，不仅改变了人们的生活习惯，也让传统银行业感受到了前所未有的危机。

根据央行发布的最新数据，2014年4月居民人民币存款减少了1.23万亿元。这使得长期处于金融垄断地位的商业银行开始意识到问题的严重性。

在过去，小散户根本不是商业银行的目标，他们甚至没有把这个群体放在眼里。即使他们提供理财产品，他们通常也是以5万元的“有色”标准来标记的...然而，突如其来的“资金短缺”却成了一个分水岭。一方面，余额宝拥有数千万用户，另一方面，它是一家因存款损失而恐慌的商业银行。

“小额也是钱，一笔钱就是一笔钱……”最近几个月，中关村一家银行的业务经理高声演讲，而销售员小张每天都承受着这样的压力。

过去几个月，小张和他的同事们明显感觉到，来银行做生意的人越来越少，尤其是小额存款和理财咨询产品的用户。有一次，小张和他的同事吃饭时会呕吐。

当然，不仅是小银行的员工对余额宝有意见，著名评论员钮文新也多次呼吁取缔余额宝。

然而，并不是所有的评论家都同意。中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求认为，余额宝是一种包容性的财富管理，因为余额宝的出现让每个人都可以管理几百美元的资金，这推动了金融产品的改革，是一种创新和进步。

招商银行前行长马魏华过去常常呕吐余额宝，他在4月9日举行的博鳌论坛上再次发言:他认为银行脱媒是不可避免的，如果有余额宝，银行将需要花更高的利息从银行间存款中吸收货币资金，这是愚蠢的。只要货币利率放开，这个问题就可以解决。因此，余额宝推动了银行改革，推动了利率市场化。

余额宝诞生不到一年，就被公众讨论。是为了拯救。已经死了。在今年两会期间，全国政协委员、中国人民银行行长周小川正式明确表示:“余额宝等金融产品绝对不会被禁；过去没有严格的监管政策，有些政策将来会更完善。“。此时，监管机构的声音终于让“婴儿军团”的粉丝们放心了。

然而，正是这一理论使商业银行更加意识到自己的被动性，因此它们不得不走上自我革命的道路。然而，事实证明，仓促发动的“革命”是很难成功的。银行版的“宝月”还没有被用户认可。一位知情人士告诉新浪科技，银行版的“宝月”只是银行被“宝贝”逼迫的产物，而是银行充当“门面”的工具。由于收益率远高于存款利率，银行很少宣传，也不会主动向用户介绍此类产品。

余额宝一周年：互联网金融改变的世界

“宝贝”产品不同，它们有互联网平台本身的优势。首先，庞大的用户群；其次，互联网“宝贝”呈现出全新的消费导向、生活导向的理财方式，而传统银行只是对旧模式的改造和延伸，没有创新；第三，互联网“宝贝”通过大数据分析用户需求，灵活定制产品，这是传统银行所没有的。

据业内人士分析，以互联网为平台的“婴儿”已经开始侵蚀银行的垄断利益，并迫使传统经济进行创新。这位人士解释说，长期以来，银行的垄断地位决定了其存贷款息差很大，而这种息差银行会悄悄地把它放在口袋里，散户投资者基本上拿不到钱。然而，货币基金可以表现为一只大型基金或一家银行，并将价差返还给散户投资者。这种方式自然更受用户欢迎。

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因此，有观点认为余额宝产品的出现不仅开启了互联网金融的新时代，也对传统经济提出了挑战和警示。至少在现阶段，已经有迹象表明，传统银行业已经被迫通过这种新的繁荣模式进行自我改变。

“宝月”的未来及其衍生

余额宝开创了在线金融管理，引发了“squid效应”，触动了传统银行的敏感神经...

然而，一年之后，同质化竞争和利率市场化的推进，再加上不可持续的收入，使得余额宝不得不面对可持续发展的问题。

当高回报消失后，平衡宝路在哪里？

余额宝创始人之一、金融服务集团财富管理部主任祖表示，余额宝去年上线后不久就出现资金短缺，其收益率一路攀升。今年，在央行的控制下，市场资金相对宽松，余额宝的收益率也有所下降。根据综合历史数据，货币资金收益率一般稳定在4%左右，余额宝的收入处于正常范围，并逐渐稳定。

对于用户资金在回报率下降后转移的情况，支付宝高级公关总监陈亮表示，余额宝的用户总数仍在增加。不可否认的是，春节过后，随着余额宝产量的下降以及围绕余额宝的各种争议，少数用户确实逃离了。

经过调查，发现这些逃窜用户都是余额宝的独家金融用户，他们对回报率非常敏感。即使有微小的变化，他们也会将资金转移到回报更高的地方。

但是，独家理财并不符合支付宝推出余额宝的初衷。陈亮介绍说，余额宝不是理财产品，而是提供增值服务的现金管理工具。余额宝创新了货币资金渠道，在满足用户消费、存款和理财需求的同时，也积累了一大批忠实用户。

根据小微金福的调查，余额宝积累的这些忠实用户大多是年轻人，平均存款额在六七千元左右。他们更注重余额宝的灵活性和方便性。

业内人士对余额宝的未来发展表达了不同的看法。华夏银行发展研究部研究员杨赤表示，余额宝更多的是渠道创新，而不是商业模式创新，其复制成本更低。正因为如此，市场上有很多像余额宝这样的产品，所以余额宝需要深化创新。

然而，也有人认为余额宝不仅仅是一个简单的投资产品，而是一个集结算和支付功能于一体的产品。因此，余额宝不必把自己置于风险之中。

对此，基金副总经理表示，余额宝未来将重点改善产品应用场景和功能，并积极准备其他方向的产品和服务。

事实上，从今年年初开始，支付宝就一直在拓展余额宝的新“玩法”。2月，用户独享“元宵财富管理”；4月，余额宝用户专属的幸运宝贝平台上线；4月底，浙江联通和广州电信联合推出余额宝“0元购机”活动；6月，“永不停止彩票”功能问世，该功能可以自动为用户购买彩票...由此可见，余额宝的消费场景不再局限于单一的在线模式，而是延伸到多维度、多元化的模式。

余额宝一周年：互联网金融改变的世界

周小艺，广州一家印染厂的销售员，最近正计划更换手机。得知余额宝与广州电信联合推出0元购买计划后，做了说明。以红米手机为例，余额宝用户授权冻结资金990元，该机型对应的套餐价格为129元/月。然而，用户每月实际上只需要支付99元的包装费，不需要预付电话费。一揽子协议期限为2年，授权冻结的990元在协议期间产生余额宝收入。

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那么实际消费为99*12*2-990*2*0.05(余额宝7天年化收益率为5%)= 2277元。2277元包括套餐两年的使用权，原价129元/月，免费购买一部价值799元的红米手机，以及额外的一部分流量，这比直接去营业厅节省了近1000元。周小艺说:“由于业务需要，我每月的手机话费从一两百元到三四百元不等。经过一轮比较，余额宝的这个收购方案确实是目前最划算的收购方案。”

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