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互联网金融产品收益率下滑银行理财趁机收复失地

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 22:35:42阅读：

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李小姐:每天与去年相比，差距都不到一半。

2013年底，由于资金短缺等原因，互联网“宝贝”的年化回报率一度飙升，长期徘徊在6%左右，有些产品甚至高达7%。

自4月以来，市场资金相对宽松。因此，田弘宝月、微信李彩通、网易现金宝、京东小金库和苏宁零花钱的7天年化收益率均降至5%左右。即使在此期间，一些产品的产量也降至5%以下。

田弘基金高级策略师刘在接受天夏公司采访时表示，余额宝收益率的下降受季节性因素影响。

余额宝:他在货币市场上有这个特点，因为他有这个季节性因素，然后他在货币市场上受到实际的流动性约束，货币政策的变化影响很大。

支付宝副总裁李成表示，余额宝的收入正在逐步稳定，未来应该接近定期存款水平。即使有4000亿元的规模和8000多万的客户，“宝月”本质上是一个货币基金。统计数据显示，货币基金的年均回报率在3%至4%之间，很少超过5%。

与此同时，基金高级策略师刘认为，现在是教育投资者的时候了，不要总是认为只要存几万美元就能赚大钱。

余额宝:现在是投资者自我教育的好时机，因为你的现金资产回报率这么高，发自内心地说是不合理的，这是一种不健康、不正常的现象，也不能说我会通过现金资产获得高回报，这更不正常。我在里面放了2万元。这真的很不正常，我的心态是错误的。

Yinzhou.com分析师尹艳敏表示，未来互联网管理的婴儿产品的年化回报率很可能会低于5%。

尹艳敏:从央行目前的货币政策来看，它仍将保持相对宽松的状态。银行理财产品和互联网理财产品在短期内都将保持下行通道。打破5%的网络理财产品没有悬念。

余额宝的收入即将“破五”，这意味着互联网财务管理已不复存在，银行的传统财务管理似乎遭到了彻底的反击。

根据Yinxian.com的统计，4月30日销售的理财产品平均预期收益率为5.43%。相比之下，近期银行销售的5月1日独家理财产品的平均预期收益率较高，5月1日14种独家理财产品的平均预期年化收益率达到5.68%，其中4种产品的预期收益率超过6%。

一些银行如果想购买高收益理财产品，就不能购买。

银行:不，5.8%已经过去了，那些高收入的人买得很好。

如今，互联网财务管理的高收入已经不复存在，但“婴儿”们说，是时候教育投资者了，他们不认为现金资产可以赚大钱。首先，高回报吸引投资者，但回报的下降指责投资者太美了？对此，经济之声(Economic Voice)的观察人士匡杰认为，实际上互联网融资或网络理财的形式有很多，其中婴儿基本上是第一个流动性高的，婴儿往往是t+0，当天赎回时流动性很高。其次，它通常有一个低门槛，可以用一便士、一美元或一百美元买到，但它没有这个门槛。第三是场外签约，非常方便购买。因此，这三个特点决定了婴儿产品不是高产量产品。

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匡杰说，一般来说，收益和风险并存，所以高收益产品必须对应高风险。我们看到现在婴儿产品的好处减少是正常的，应该说他们的好处已经回来了。婴儿产品的主要创新是降低门槛。事实上，互联网是一种工具。一般来说，银行理财产品的起点是5万元，有些更高。此外，保本产品也有一些限制，不允许随便承诺。例如，可能有时间限制，例如，一年内不得提前支取，或者一年内允许多次赎回或支取。它也可能是结构性的，或者可能与某种外汇挂钩，因此最终收入可能对汇率有一定的影响。现在这些银行出售所谓的高收益产品，它们中的大多数都有这样的限制，所以你不应该看银行理财产品，它们的收益可能比婴儿产品高，但它们也比婴儿产品有更多的限制，这是正常的。

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主持人:还有一种观点认为，高收益互联财务管理的时代已经一去不复返了？

匡杰:应该说，网络理财产品的收入实际上和一般的货币市场工具是一样的。当市场整体利率较高时，货币类互联网理财产品的收入肯定会较高，整体市场利率会下降，或者当货币较多时，互联网理财产品的收入也会下降。因此，高收入时代不能说是永远过去了，因为我们不知道未来的货币供应会是什么样子。也许第三季度资金再次吃紧。或者出于其他原因，它可能有更高的回报率。

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还应提醒的是，互联网财务管理不仅是货币管理，还包括其他类型的互联网财务管理，如债权和众筹股权等投资。这些回报可能很高，比如债权，最近发行的产品，比如三个月内年化收益率为15%的产品，但是对相应的风险有相应的要求，比如有多少钱不能提前支取。因此，有高收益的互联网财富管理产品，其中一些不是货币产品。他们有这样的收入和高收入，但肯定有很多限制，所以我们不能把这个婴儿产品当成唯一的互联网产品。还有李小姐，她在里面放了十多万元，这不符合我们财务管理的规律。余额宝是什么？这是你购物的余额。也许你把数百或数千放在平衡宝藏里。

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主持人:但是之前，因为余额宝的回报率很高，大家都没见过这么高的回报率，所以都把钱挪走了。

匡杰:事实上，当时你投资了一些债券或其他货币基金，回报率并不低。当然，如果你真的有超过10万元的余额，你实际上应该进行相应的资产配置。如果他有一定的风险承受能力，你可以买一点股票，也可以买一点结构。

主持人:你认为银行理财和网络理财产品之间的竞争关系，还是两者之间的互补关系？

匡杰:这真的应该被视为互补关系，因为它是完全不同的。事实上，银行融资现在使用的是互联网手段，即场外签约，即银行的客户，你可以在银行网站上购买，所以你不必当场购买。事实上，这也是一个互联网财务管理。然而，我们传统的互联网财务管理是指婴儿产品，如余额宝和李卡通。许多银行理财产品也可以在网上购买，包括现场签约，这其实不是很复杂。因此，对于我们普通的投资者或普通的白领来说，当资金量达到这样一个水平时，就应该完全采用差异化或多元化的投资理财形式，更不用说把它放在一个简单的婴儿身上了。

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主持人:在婴儿出生之前，网上银行签署的理财产品数量可能不会那么大，其宣传活动也不会那么大。正是因为生完孩子后，银行发现它也可以在网上销售，销售这些产品的利率会有所波动。所以现在理财产品的利率几乎是一样的，银行甚至可以做得比你高，那么我们如何在未来的竞争格局中竞争呢？

匡杰:应该说，我认为未来有两种趋势。一是所有的财务管理都将逐渐接触互联网。基本上，互联网被用作一种工具，尤其是移动互联网被用作一种工具。未来，基本上银行、基金、信托等产品都会在一定程度上把互联网作为一种工具，所以互联网财务管理并不仅限于婴儿，这可能是一种趋势。第二个趋势是，大家都在谈论大资本管理的时代，也就是资产管理的时代，这是对银行的一个冲击，也就是说，传统的银行业务吸收存款，当然还有存款利率市场化的预期。事实上，它已经受到了很大的影响。例如，经纪人现在从事集体理财产品，甚至门槛已经降到很低。基金公司我们知道货币基金的门槛很低，就是像婴儿这样的产品。其他类型的第三方理财公司也在推出一些理财产品，这将对银行产生巨大影响。因此，银行应该提高产品设计和产品分销的能力，当然要在合规的条件下逐步适应这个市场。因此，在这样的趋势下，应该说银行理财产品也会做得越来越好，因为它们会变得越来越有竞争力。

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