运营商做互联网金融 靠谱不？

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互联网改变了中国的金融业，其各种理财产品很快赢得了用户和口碑，这也使得依赖“差存差贷”数十年的银行业面临“革命”的危险。有趣的是，电信运营商已经在ott业务中被互联网公司彻底改变，他们正在进入互联网金融领域。他们的优点和缺点是什么？成功率是多少？通过调查，笔者发现运营商推出的理财“宝贝”在用户体验和投资回报方面没有亮点，可能会导致人气不旺和不可持续性。

电信联通正在推出互联网金融产品，而中国移动则保持沉默

广东联通6月6日宣布，将与百度和郭芙基金合作推出“沃百富”互联网金融产品。目标是将中国联通的(报价、查询)话单账户升级为财富管理账户，结合百度和联通在用户规模、渠道和流量管理方面的优势，共同发展用户。目前，由于资金量较小，基金7天年化收益率为6.12%，暂时优于腾讯李彩通(约4.52%)和余额宝(4.66%)。

这不是运营商推出的第一款互联网金融产品。此前，2013年11月，中国联通与金鹰基金推出了“零元购机”业务；2014年3月，北京电信和银华基金推出“天一宝”；2014年5月，深圳联通宣布与安信基金推出“电话费用包”。一般来说，这些产品大部分都是0元购买的，5000元以上的预付费话费都是作为资金使用的。用户收入约为4%，但资金需要冻结2年(在合同期内)。

与忙于争夺互联网金融产品的中国联通和中国电信相比，中国移动目前还没有采取行动。中国移动某部门副总裁甚至问笔者:“互联网公司的理财产品非常成熟，回报率在下降。电信和中国联通此时只想做财务管理。太晚了吗？”

中国联通和电信为什么要抢占互联网金融？

业内有一种说法，电信运营商在财务管理方面的最大优势是他们有更多的基础用户。事实上，电信和联通用户总数还不到5亿，而腾讯微信用户已经超过6亿。中国移动拥有7.85亿用户，2013年的收入为6619亿元，现金流更加充裕。那么，中国移动为什么选择原地不动呢？为什么联通和电信这么着急？

许多运营商内部人士向作者透露了最初的原因:

1.中国移动正忙于td-lte网络，而中国电信和中国联通的fdd牌照尚未发放，因此整个集团的业务转型较弱，需要打造新的业务亮点。将网络金融的概念告诉资本市场无疑是一个好主意。

2.中国移动的4g攻势势头过于强劲，中国电信和中国联通3g用户的高arpu用户正在回归中国。将互联网金融的概念用作合同机器可以让用户在两年内继续使用互联网，并度过当前的4g“空窗口”期。

3.早在2011年12月底，三大运营商的所有子公司都获得了第三方支付许可，但后续发展并不尽如人意。互联网金融是另一个方向和团队的新尝试。

当用户与互联网争夺金融市场时，他们会选择谁？

通过比较，笔者发现运营商推出的金融产品与互联网金融产品的主要区别如下:

1.运营商也依赖于“搭售”。如今，阿里巴巴余额宝、腾讯财付通、百度、网易等理财产品，用户可以直接将钱转移到互联网平台，然后计算收入。运营商推出的产品往往是促销性的“购买手机”、“支付电话费”等，他们必须参与合同计划。

2.资金有一个“冻结期”。网络理财产品是公开透明的，资本自由进出。例如，腾讯的李彩通，每天的收入是多少，当你打开应用程序时就可以清楚地看到。然而，运营商的金融产品收入相当模糊，一般资金必须“冻结”两年。

3.门槛太高了。互联网金融管理的门槛相对较低，运营商推出的大多数金融产品的最低价格都在5000元以上。中国联通之前推出了“零元购机”活动，用户可以在联通以5000元抵押获得一部手机，并支付每月的订阅费，两年后可以取回押金。

4.收入非常平均。早期互联网推出的理财产品大多年收入超过4%，最高收入达到7%。如今，大部分理财产品已经进入3%时代，而大部分运营商与基金公司合作，利润更低。今年3月，银华基金和北京电信推出了手机货币基金购买活动。从运营情况来看，效果并不理想，基金销售也没有明显增加。一些知情人士表示，余额宝与电信合作的第一天，仅售出约270台。如果按照货币资金0.33%的管理费计算，10亿元的预付费手机账单，基金公司的收入为330万元，但不包括基金公司的系统开发和人力成本，其余不多。

5.不同的平台用户体验。运营商需要开放现有的服务账户、第三方支付账户和理财产品账户，以形成一个完整的互联网金融体系。其理财产品仍需与用户签署大量协议。内部支付瓶颈尚未打开。例如，电信的“天一宝”要求高级实名认证，注册用户需要上传身份证图片；联通的“飞飞宝”直接跨境合作，但未能通过“沃支付”。互联网财富管理产品，无论是余额宝还是李财通，都可以在内部平台上互操作，用户只需点击一下鼠标就可以处理业务。

6.不同的动机。无论是阿里巴巴、腾讯还是百度，他们都将理财产品视为进入金融市场的垫脚石。其目的是在互联网市场上建立自己的金融帝国，并直接与银行金融系统“对话”。而经营者是为了留住用户而临时经营的副业。

电信运营商推动互联网金融，这在动机和方式上都不同于互联网公司。你会为消费者选择谁？

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