互联网金融理财野蛮生长 投资不可贪图“马上有钱”

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编者按:“马上致富”可能会成为大多数人的新年愿景。在经历了2013年“宝月”的高收入诱惑后，投资者如何在2014年管理他们的资金以避免不利条件并保护他们的钱包？Zhongxin.com金融频道推出了“马年如何立即致富——2014年主要投资方式分析”系列报道，从另一个侧面揭示了金融市场的面貌，探索了投资理财的真谛。

新华社北京2月13日电春节已经过去，工作和生活逐渐进入了正式阶段。人们走在正确的轨道上，但是压岁钱和年终奖励呢？如何更好地理财已成为新年后的第一个问题。去年，互联网金融的蓬勃发展使人们看到了新的希望。然而，要指望2014年“马上致富”并不容易，要指望互联网金融的财务管理方法。最近，经历了野蛮增长的p2p已经破产，“宝月”的利润率一年比一年下降。在马年投资网络理财产品时，要睁大眼睛，谨防喝“毒药”。

“鲍忠”的产量将在年后下降，并在年内保持高位

春节假期结束时，许多投资者发现，假期前余额宝和李财通等互联网金融产品的7天收益率均有所下降。1月26日前，李财通最高年化收益率达到7.902%，截至2月11日，已回落至6.709%；以余额宝为代表，1月28日的年化收入为6.441%，从2月5日日落到近一个月的年化收入为6.051%。

另一方面，在“鲍忠”诞生之初，余额宝作为领军人物，于2013年6月13日正式推出。去年6月中下旬，资金流动性紧张，货币市场一个月贷款利率攀升至10%以上。网络货币基金理财产品诞生于这样一个特殊的时期，可谓“生于其时”。

“春节”后，金融市场资金短缺有所缓解。作为主要衡量指标，银行间隔夜拆借利率在1月28日达到了4.8477%的最高水平，并且在今年创下新高后一路走低。几乎与此同时，“鲍忠”的产量也下降了。

然而，就在最近，阿里宣布将于2月14日出售余额宝的常规理财产品，腾讯也迅速宣布与银河基金合作的“固定投资宝”将于2月14日正式发布。其中，阿里宣布将在情人节当天销售一款名为“宝月用户特别权益”的产品，并宣传该产品的预期年收益率为7%。但业内人士指出，值得考虑的是，企业不断推出“高收益”产品，进而毫无原则地提高投资者的胃口，提高市场预期的无风险回报。

网络理财产品的未来趋势取决于货币市场的状况。中国银行研究中心主任、证券期货研究所副所长郭田勇博士向Zhongxin.com金融频道表示，由于今年中国实施了稳健的货币政策，理财产品的收益率今年将保持在一个相对较好的水平。然而，“鲍忠”的收益率应保持在远高于基准存款利率的高水平。

p2p高收益、高风险的破产和运行的谣言时有发生

收益杀余额宝！这是p2p在线借贷行业的口号之一。2014年初，五个p2p网络借贷平台关闭，涉及数亿元资金。尽管关闭和运行的传言时有发生，p2p在线贷款行业发展迅速，回报颇高。

P2p作为互联网时代的一种网上借贷模式，本质上是私人借贷。有投资意向的投资者在收取一定费用的前提下，通过第三方在线贷款平台向有需要的人贷款。据了解，大部分网上借贷平台的投资门槛低至50元，除了在lufax的最低投资为1万元。

在一个在线贷款平台的网站上，Zhongxin.com金融频道看到所有最近启动的项目都被填满了。从投资回报率来看，“贷款人”的回报率基本上在10%以上，最高的回报率已经达到18%。在另一个在线贷款平台上，有一个项目仍在筹集资金，年利率高达13%，门槛是1万元，还有112万资金从300万元筹集。

作为中介，p2p网上借贷平台不吸收存款或贷款，只提供金融信息服务。合作小额贷款公司和担保机构提供双重担保。作为新生事物，p2p网络借贷仍然处于“无监管部门、无准入门槛、无行业标准”的“三无”局面。由于体制和模式的原因，投资者很难对融资企业的信用做出直观、正确的判断，从而导致许多风险点。

据《广州日报》报道，2013年，有70多个平台在取款、操作甚至欺诈方面存在困难，涉及金额达12亿元。在这些p2p平台背后，大量投资者无法捍卫自己的权利。目前，p2p的法律监管几乎是空式的，所以很多部门都没有处理这种权利保护的经验。

去年11月25日，银监会牵头召开的九部委非法集资部际联席会议明确指出，同业拆借引发的非法集资将成为新的案件高发点。但是，目前还没有明确的法律规范和法规，非法集资的风险正在迅速积累，因此应及时加强有效的规范和指导，防止同业拆借成为非法集资的“重灾区”。2014年网上贷款平台将会有什么样的发展？这还有待观察，但仅在2014年1月，又有五个在线贷款平台关闭，这绝不是一个好的开始。(Zhongxin.com金融频道)