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中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-18 14:37:33阅读：

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据统计，2009年中国只有9家p2p网络借贷公司，互联网金融尚未兴起。根据央行的数据，截至2013年底，全国共有350多个活跃的p2p网络借贷平台。近年来，三大网上贷款平台也经历了快速发展，各走各的路。红菱创业投资和人人网贷款采用线下和网上相结合的模式。Paipai贷款自成立以来，一直坚持纯在线。此外，排派贷款还坚持不担保，这与近期平台解约不谋而合。红菱创业投资公司的红菱模式和大单项目也引起了业内的广泛关注，而人人网则坚持个人信用贷款的核心定位不会改变。

根据人人网和红菱创投的年报，2013年，两个平台的营业额分别为15.69亿元和22.24亿元，而排牌贷款首席执行官张军今年早些时候在Hexun.com的一个节目中透露，去年其平台的营业额约为10亿元。这样，去年三个平台的总营业额约为48亿元。

本期《国家商报》将带您走进三个老的p2p平台，探索它们的模式特征、风险控制体系和未来趋势。

贷款担保:信用风险模型有2000多个维度

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2009年，一度留在中国网民记忆中的互联网免费模式遭遇了“相反的方向”。然而，也是在那一年，pat和贷款越过低谷，开始“疯狂增长”。它坚持的收费模式最终被市场认可，并被后来者效仿。

此外，与大多数p2p网络借贷公司不同的是，派派贷款自成立以来一直坚持网络模式，即使在后来者追赶和赶超的情况下也没有改变这种模式。并坚持不担保，这与近期的趋势是一致的:lufax的“去担保”反映了p2p平台企业主动向监管靠拢，平台去担保呼声高涨。

“今后，我们将继续建设信用信息系统，为用户建立信用档案。如果国家需要它，它也将奉献给国家。”排派贷款(paipaipai Loan)首席执行官张军最近在接受《国家商报》采访时，对该公司的未来业务做出了回应。

目前，该平台已有300万注册用户，在个人信用体系建设中积累了大量数据。独特的信用评级模式也被张军称为公司的核心秘密

“惊险”充电模式/

张军称2009年是创业最困难的一年。

今年，该公司的几位创始人对烧钱模式有很大疑问，但他们不愿意放弃已经成立两年的公司。面对困境，他们开始了一个“惊心动魄”的充电模式。

然而，不出所料，拍卖和贷款的交易量直线下降，公司在转型中遇到了最困难的低潮。然而，事后证明，收费模式最终被市场认可，拍卖和贷款转折点之战宣告胜利。公司交易量逐渐恢复并保持快速增长，后来者纷纷效仿。

“p2p在线借贷不同于传统的电子商务。p2p定位于金融服务平台。许多中小企业和个人急需资金，愿意接受这种有价值的有偿服务。”张军告诉记者。

经过2009年的波折，排牌开始疯狂发展。自2009年以来，平台交易规模连续五年保持200%以上的增长速度；2012年交易规模达到2.9亿元，2013年交易规模超过10亿元，增长257.7%。管理层今年的目标是50亿元。

2009年后，拍卖和贷款的营业收入也大幅增加，从2009年的7.5万元增加到2013年的3000万元，平台注册用户从2007年的1497人增加到目前的300万人。

坚持作为信用中介的在线模式/

与大多数p2p在线借贷公司不同，派派始终坚持在线模式。即使面对后来者的赶超，这种模式也没有改变。

排派贷款成立之初采用网上模式的原因之一是为了规避法律风险。因为在中国，金融面临着非常严格的监管，非法集资有一个法律禁区。“我们聘请胡宏辉担任市场总监，因为胡是一名律师。自成立以来，我们只是一个信用中介，不涉及线下业务。”张军说道。

从拍卖的角度来看，在线模式更符合未来p2p行业发展的监管要求，便于p2p企业关注平台和运营管理，纯在线有利于大数据应用。

“互联网自然具有营销效率高的优势，这使得贷款对象向三、四线城市倾斜。网上模式降低了交易成本，对借款人和贷款人来说也是一个透明和高效的模式。”张军表示:“我们目前的借款人大多是三、四线城市的小企业和个人，而贷款资金大多来自一、二线城市。在线模型可以使用大数据来验证风险定价，从而节省离线成本并为用户带来好处。”

中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元

张军认为，线下模式具有用户年龄较大、风险承受能力较低的特点，这与线下营销有关，而通过线下模式的用户年龄适中，风险承受能力较强。

对于p2p行业的未来，张军认为市场会做出选择，p2p的本质是资金渠道。

关注未来信用信息系统建设/

Paipai贷款自成立以来一直坚持无担保模式。虽然这也使拍卖贷款经历了一个低潮，从最近的行业趋势来看，这种模式越来越被同行所接受。然而，有人质疑，坚持网上无担保模式不可能保护投资者的利益。

2013年，逾期超过90天的逾期贷款逾期率为0.98%，2012年为2.25%，2011年为3.3%，近年来呈下降趋势，而7年累计违约率不到1.5%。

谈到公司的风险控制措施，张军笑着说这是公司的核心秘密。

据了解，民生银行总行中小企业部从事风险管理(报价、咨询)的李负责此次拍卖的风险控制，采用的是会员制，不仅是拍卖的会员管理制度，也是风险控制制度。

张军告诉记者，公司的风险控制依赖于一套流程系统，即三大系统:反欺诈系统、信用评级系统模型和基于信用评级的风险定价模型。

“通过与公安部门的身份进行比较并提交真实的个人信息，我们可以很好地筛选出有意欺诈的借款人。根据具体的风险指标建立信用评分模型，给予不同的借款人信用点数，并根据信用点数对贷款进行风险定价。”张军说道。

由于一直坚持纯在线，不提供担保，排派贷款成为最早建立自己信用信息系统的p2p平台之一。今年4月9日，该行通过拍卖完成了第二轮融资，并从诺亚财富和红杉资本获得了5000万美元的投资。资金主要用于建设网上信用信息系统和提高信息技术水平。

据报道，信用信息系统的数据主要来自在线搜索。张军表示，该平台根据借款人的年龄、性别和教育背景将他们分为不同的类别。根据不同的类别，它使用搜索工具定向捕捉数据，通过大数据拍出贷款，从借款人的各个维度收集数据以判断其违约概率和违约成本，并给出相应的贷款额度和风险定价。目前，在拍卖信用风险识别模型中，一个人有2000多个维度和400多个参考因素。

中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元

修补贷款将平台贷款的规模限制在3000元至50万元之间，借款人的平均融资成本约为18%，投资者的回报率约为14%。据张军介绍，实际上，2010年8月，拍卖已经达到盈亏平衡。

当记者问及拍卖未来的业务重点时，“拍卖将建立信用信息系统，为用户建立信用档案。”如果国家需要它，它也将奉献给国家。”张军说道。

红菱风险投资:增加大订单收入，解决平台盈利问题

邓力平从深圳派来的每个记者

自今年年初以来，红菱创投已连续发出数亿份大额订单，引起了业内的热烈讨论和猜测。然而，红菱创业投资对其风险控制团队充满信心，曾表示该平台上发布的项目有80%是未来的大订单。

这个被业界称为“红菱模式”的老p2p平台在中国有20多家分支机构，今年的目标是达到30多家分支机构，营业额超过100亿元。

“本金预付”的最早介绍

红菱创投董事长周世平一直承认，他最早是另一个平台的投资者。在平台的投资过程中，周世平发现“普通股风险是可以控制的，但平台上收到的信息很少，资金能否收回是他无法控制的。”逾期还款时有发生，平台只负责有限的电话催款。这对投资者非常不公平。”由于对p2p平台的一些新观点，它提出了创建一个p2p平台的想法。

中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元

2009年3月，周世平成立深圳市红菱创业投资电子商务有限公司，红菱创业投资在成立之初就发放了支持预付卡。由于高收入和保证资金安全的承诺，该平台很快吸引了大量投资者。

根据红菱创业投资的预付款规定，如果您在红菱注册并支付180元的年费，您就可以成为vip用户。如果贷款项目延期，vip用户可享受全额预付本金，而非vip用户可享受50%预付本金。红菱创投承诺先支付平台的客户，并且在一定程度上也给出了一定的条件。

然而，随着网上贷款行业的快速发展，监管者对网上贷款行业越来越重视。最近，要求网上贷款回归“中介”性质的呼声越来越高，许多平台已经开始尝试引入担保公司来增强项目的可信度，而平台本身也开始转型为中介平台。

红菱风险投资也在慢慢调整。目前，公司已经建立了风险准备金制度，并于今年3月启动了5000万元的初始风险准备金。随后，每笔交易将累计1.2%的年化准备金，以充实风险准备金账户。如果有风险，它会先启动风险准备金。

在线操作+离线审核/

红菱创业初期也尝试过网上审计和熟人担保，但效果不佳，存在坏账。

2011年，红菱创业投资开始转型为一套网上操作+线下审计的流程规范，先进行线下评估，再进行网上竞价。

在红菱创业投资公司提交贷款申请的企业必须首先向红菱创业投资公司的管理部门提交信息，包括银行流量和财务状况。红菱风险投资离线审查和评估其抵押品，并离线签署合同。在离线审查程序和法律程序完成后，企业可以在网上发布贷款信息和寻找资金。

然而，即使采用线下审计，红菱创投也由于风险控制经验等问题，在一段时间内出现了坏账。此外，由于p2p行业的无序发展，红菱风险投资的高层管理团队意见不一。当时，红菱创投曾计划将重点转移到天使投资上。

然而，今年年初，红菱风险投资引入了一个新的风险控制团队，并重启了网上贷款的开发。“过去，主要原因是风险控制不好。现在风险控制能力已经提高，重点仍将放在网上贷款上。”周世平在接受《国家商业日报》采访时解释道。

目前，红菱创业投资的项目除了一些净值指标外，都来自线下团队，其中很多都来自于红菱创业投资的分支机构。即分公司提供的项目由公司风险控制团队进行审核，审核通过后在平台上发布标书。周世平曾经说过，分公司的成立带来了许多高质量的项目，使公司的项目得到了保证。

红菱创投最新的借款程序是由项目融资客户提交信息，经分行初步审核后上报总部风险管理部。如果公司财务计划部在总部批准后发出标书，借款人不能自行发出标书，当地分行将进行贷后管理。

今年以来，红菱已在合肥、重庆、佛山、南京和深圳设立了分公司。目前，红菱风险投资在中国拥有20多家分支机构，最新计划是总共达到30多家分支机构。

引入大订单以增加公司收入/

在引进了大规模的风险控制团队后，今年，红菱创投开始出现上亿的大额订单。

2014年3月24日，红菱创业投资发布了一个1亿元人民币的大型融资项目，该项目分为10个1000万元人民币的快速借款投标，所有投标均在3小时内完成。在接下来的几个月里，红菱创业投资已经发行了10多个项目，金额达数十亿元，其中最大的一个达到了3.5亿元。

连续的大订单已经引起了p2p行业的极大关注。在许多私人p2p在线借贷平台上，大多数都是平均价格为几十万元的竞价，实际价格超过一亿元的竞价数量非常少。

周世平认为，大订单并不意味着大风险，但主要取决于平台的风险控制能力。此外，庞大的客户群也非常重要。“经过五年的发展，红菱已经积累了一定数量的客户，使这个1亿元的项目也可以满员。”

周世平曾表示，今年80%的交易将是大订单，其余20%的小项目主要是支持小微企业，即使不赚钱，他们也会继续这样做。然而，就企业数量而言，小微企业的数量可能仍占所有企业的50%。

关于大订单的原因，周世平说他希望增加公司的收入。

据悉，红菱创业投资2013年营业额超过22亿元，但利润微不足道。根据红菱创业投资的最新收费标准，保证借款人的融资成本不超过年化收入的24%。对投资者而言，vip用户收取年费180元，然后根据其会员级别从投资者所得收入中收取0 ~ 10%的利息管理费。

周世平表示，过去红菱的项目规模小、分散，由于成本问题，平台很难盈利，所以他希望下一些大订单来增加公司收入。

人人贷款:信用信息被迫本土化的问题

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人人网创始合伙人杨毅夫承认，人人网原本想复制外国模式，但在中国遇到了一些障碍，主要是因为中国的信用信息系统不完善。

纯粹的在线商业模式不会奏效，每个人的贷款都将转向线下。杨毅夫告诉国家商报记者:“由于中国的信用信息系统基础薄弱，三、四线城市的核心借款人不擅长使用互联网，需要线下团队。”

有鉴于此，大家最终选择了线上线下相结合的模式。杨毅夫认为，线下(风险控制等。)在很长一段时间内都是必要的。此外，他告诉记者，虽然公司将在未来探索使用新的数据，每个人的贷款的核心地位不会改变，即个人信用贷款。

线上和线下的结合

“我最初希望复制国外的模式，但很快发现在中国存在一些障碍，因为不可能通过用户在线访问和风险管控来验证信贷审计数据的真实性，导致缺乏高质量的借款人。上线后不久，我们开始研究一些离线模式。”人人贷款的创始合伙人杨毅夫告诉《国家商报》。

为此，2011年，人人信贷成立了钟繇信贷业，两家公司隶属于人人信贷集团，但经营方式不同，客户群也不同。人人网不仅与钟繇信贷业合作，还与其他优秀的小额信贷公司合作。2012年，人人网与钟繇信贷行业在制度等方面逐渐成熟，双方进行了一些业务对接。在此之前，人人贷款还与其他类似机构合作，如中国信业和郑达运通贷款。

中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元

“我们希望使用前端业务人员来验证用户数据的真实性，而不仅仅是为了开发客户。”杨毅夫说道。

他进一步向《国家商报》记者指出，选择这种模式主要是由于中国个人信用信息系统基础薄弱，信用信息系统缺乏有效的商业化，国内p2p机构无法完全信任用户通过互联网收集的信用信息，三、四线城市的核心借款人对互联网的使用不熟练，他们的贷款问题仍然需要线下团队。

虽然线上线下相结合的模式更适合我国不完善的信用信息系统，但其线下快速扩张也造成了不同地区风险控制标准不一致的问题。如果真的建立了几十个分支机构，必须有强有力的审查和统一的风险控制实施标准。

杨毅夫指出，人人贷款的风险控制主要包括验证用户数据的真实性，即在决定借款前对借款人进行线下调查，包括借款人的收入、还款能力、历史信用等。，并在审计完成后在线反馈给投资者，由投资者决定是否投资。此外，每个人都设立了风险准备金，作为贷款客户的风险缓冲。公司还将收取逾期贷款，回收的资金将再次投入风险准备金。目前，人人网已与招商银行上海分行签署了风险准备金托管协议。

中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元