信用保险担保P2P违约：想做“荆棘鸟”不容易

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此前，诺亚财富曾预测发行一种所谓的“非房地产资产证券化产品”，预期收益为8%-9%。交易目标是国有大银行一级分行的“优质资产”，该资产也由中国银行(报价、询价)总行及其保险公司中国银行保险(BOC Insurance)担保，为分行提供履约保险。

随着金融创新的层出不穷，越来越多的金融机构，包括p2p，开始向寻求合作的保险公司伸出“橄榄枝”，最容易使用的是信用保险和履约保证保险。很少为小额贷款机构或投资和融资提供信用保险的保险公司正在悄然试探。

“p2p”风险控制问题的早期采用者

随着互联网金融的发展浪潮，p2p网上借贷作为创新者进入市场，其发展势头令人惊叹。易观国际智库2014年第二季度中国p2p网络借贷市场监测报告显示，2014年第二季度中国p2p网络借贷市场交易规模为381亿元，较2013年同期大幅增长77.29%。

试图以各种方式分散风险的P2p机构也成为了财产保险公司的潜在合作伙伴。除了向p2p机构提供传统的意外保险、财产保险和账户资金保险之外，信用保险和保证保险已经成为创新的重要渠道。

P2p平台北京财路通网络技术有限公司(以下简称财路通)近日与中国人寿财产保险股份有限公司北京分公司签署合作协议，成为中国首家由保险公司承保的p2p平台。两者之间的合作方式是:蔡宇通为p2p平台投保信用保险，保险公司对蔡宇通的交易系统、信用评级系统和风险控制进行系统评估，并对整个p2p平台进行监控。

当p2p平台上的借款人逾期时，蔡宇通的风险准备金账户将垫付理财人之前的本息，蔡宇通将向保险公司报案。承保后，合作保险公司如民安财险和中国人寿北京分公司将在财路通平台进行理赔。之后，蔡路通将对借款人进行催收等贷后管理，并将收回的欠款返还给保险公司。

对于资深保险专业人士来说，看似严格的承保流程并非牢不可破。

小额信贷是一项非常细致的业务，人的因素非常重要，这往往取决于员工风险意识的培养和风险控制程序的严格执行。保险公司分支机构能否通过外部评估和监控来管理p2p平台上的大规模交易风险，是一个必须解决和克服的问题。

记者采访了多家中外财产保险公司的信用保险业务负责人。许多人认为，如果保险公司能够参与借款人审查、贷款平台运营和风险管理的全过程，这类业务将大大拓展空空间；然而，如果不能做到这一点，由于缺乏基础数据，风险难以控制，公司害怕轻易介入。

“最近，很多公司问我们是否可以做一些担保之类的业务，我们都拒绝了。”一家大型财产保险公司上海分公司负责信用保险业务的人士表示。也有保险机构的商业领袖认为现在有许多种类的创新。如果条件合适，他们会尝试，但他们应该谨慎。

高风险对应高保费吗？

“信用保险是一种传统的保险，但现在它正逐步进入高风险领域。保险公司需要检查他们是否能够控制承保的信贷风险。”一位财产保险公司产品开发部门的负责人说。

过去，保险公司主要通过与大银行合作和直接联系借款人来提供信用保险和保证保险。现在，不仅有更广泛的合作主题，而且有时还有多层嵌套。

但是高风险通常伴随着高保费。例如，2007年平安信用保险首次涉足个人消费信用担保保险时，中国还没有公司。为了平衡风险，该业务的月保险费率高达1.9%，远远高于贷款利率。

一家大型财产保险公司上海分公司负责信用保险的负责人表示，由于缺乏承保和基础数据，业界对p2p平台和资产证券化产品的风险评估没有一定的标准，主要由公司自己报价，但保费一般较高。

广州一家网上借贷平台的负责人曾公开告诉媒体，根据不同的投资项目，保险公司对平台投资收益的影响将在1%至8%之间。

新市场、新业务和高额保费的吸引力，以及传统业务增长缓慢，是吸引一些保险机构在这场高风险游戏中领先的重要原因。《21世纪经济报道》记者发现，今年上半年，民生保险北京分公司保费收入仅为420.6万元，同比下降86%。

创新业务的另一部分是在集团公司的子公司之间或与股东有联系的公司之间开展的。例如，平安财产保险公司承保其兄弟平安银行的信用资产证券化产品的交易所版本的风险。

一家国际知名咨询公司的高管认为，保险公司尝试创新并非不合理，但它们必须在早期阶段防范风险。在国外，由于风险控制不当，最终导致巨额损失的案例很多。应在集团子公司之间建立防火墙，以避免内部风险聚集。

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