主页 > 新闻 > P2P平台乱象中的“寄生群落”

P2P平台乱象中的“寄生群落”

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-19 10:47:41阅读：

本篇文章6083字，读完约15分钟

■本刊记者见习记者刘淇

在几年前的春节联欢晚会小品中，宋丹丹扮演的白云阿姨讲述了一个她年轻时放羊的故事，“白天是薅羊毛，晚上是针织线和毛衣，第二天是薅羊毛”，引得观众哄堂大笑，大家都记住了“薅羊毛”这个词。

如今，一群人已经去了蓬勃发展的p2p网络借贷平台，开始了“薅羊毛”的“生意”。这些人也被称为“羊毛党”或“羊毛客”。他们几乎没有花费成本或者只投入了几百元就获得了平台奖励，然后他们很快就退出了。虽然网上借贷平台在短时间内获得了人气，但它几乎不会留下投资，这只会给网站带来虚假的繁荣。

在这方面，互联网金融分析师、资深网上贷款投资者王伟忠在接受《证券日报》采访时表示，“许多薅羊毛专业族群的存在，推高了网上贷款平台的营销成本，但效果甚微，因为各种活动和回报的大多数受益者并没有真正变成有效的投资者。因此，如何合理地设计活动规则是平台运营商们头疼的问题。

薅羊毛的年收入可以超过100%

p2p平台之所以会成为毛氏家族的大本营，主要是源于网络借贷平台经常设置的一些吸引投资者的活动，包括注册认证奖励、充值返现、竞价返利等。但是在羊毛家族的眼里，这些奖励活动就是要被鞭打的羊毛。

“支付宝注册通过认证后返回20元现金”，“点击网站链接，注册并发送2000元经验值，充值100元并一起竞价”。竞价后，截图，立即返回5元”...在一个有600多名记者加入的qq群中，这样的信息会不时出现。

"薅羊毛对其高利率感兴趣。"该集团一位名叫“随风”的投资者为记者计算了账户。“我曾经‘赢’过一个平台。6月，我的活动是投资1000元，奖励100元。此外，返利收入为120元。当时，我赢得了一个月的投标，所以平均年收入为144%。”另一位投资者“新新”也告诉记者，她之前淘过羊毛的平台推出的活动和现金返还的年化收入基本达到了75%-80%。“我没有太多本金，如果我只出价，年化收入将超过20%，但来自薅羊毛的收入将更令人印象深刻。”

P2P平台乱象中的“寄生群落”

事实上，除了冯炜、辛欣等以小钱高利润的薅羊毛族群外，更多的薅羊毛族群选择了“空手套白狼”。例如，许多新开放的在线贷款平台将推出投资者在注册并完成认证后可以取回现金的活动。如果投资者邀请朋友注册，他们也可以从平台上取回现金，金额从10元到50元不等。“除了用我的身份证注册，我还用我的亲戚、朋友或同事的身份证号码注册，所以我可以很容易地赚一点钱，这基本上是圈子里的情况。”网名为“萝卜”的投资者告诉记者，除了能够在注册和认证后直接拿回现金外，一些平台还会给一定的经验值。“荣盛在线最近的活动是，通过身份认证后，可以申请一年期的2000元体验金。到期后，系统会自动从账户中取款，但所得利息归用户所有，根据平台20%的平均年化回报率，一年内你可以净赚400元。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

让讲台爱与恨“羊毛派对”

网上贷款平台的“羊毛”多种多样，其中空的潜在利润吸引了投资者前来。然而，记者了解到，虽然在薅羊毛似乎没有风险，羊毛家族仍将筛选平台，一些投资者总结了“六个非投资”:利率太高，利率太低，没有风险资本，没有抵押贷款，没有专业投资，投资太弱。

第三方信息网站田燕网上贷款副总裁袁涛告诉记者:“事实上，约有10%的网上贷款投资者在薅羊毛有经验，目前约有1万名专业的毛人。”然而，值得一提的是，新加入p2p网络借贷的人不会去薅羊毛，“主要是因为他们不了解市场。”

在王伟忠看来，“许多薅羊毛少数民族的存在是p2p网络借贷固有的投机性的表现。”他认为，网上借贷平台的激励机制主要是为了吸引投资者，但是寄生在平台上的毛氏家族降低了有效投资者的转化率，这使得平台的运营成本增加但没有收到相应的效果。

“薅羊毛实际上是一把双刃剑，它也有好的一面。”袁涛对此也有自己的看法。“薅羊毛实际上是在线贷款行业的活跃用户。当一个新的平台上线时，也许一些投资者会去问这个群体是否有人知道，而那些砸羊毛的人可能会说‘我经历过’。”他相信羊家人会在宣传中起到一定的作用。

重复套利加大了杠杆的隐性风险

黄牛

■我们的记者李冰

哪里有人类，哪里就有河流和湖泊，哪里有商业，哪里就有牛。

最近，黄牛党盯上了p2p平台。在高收益的诱惑下，p2p网站正式发布的贷款目标成为热门商品，几乎每一秒都有杀戳和排队可以获得投资机会，于是黄牛党诞生了。

“说到网上贷款黄牛，这是离不开净值标准的。一位p2p行业的资深人士告诉《证券日报》记者:“网上贷款黄牛可以得到两个好处，一是借贷之间的差价，二是借入的资金可以用来继续投资网上贷款，这就是空手套白狼。”

净值目标的实质是以自身投资净资产为抵押的信用贷款，收益率比普通投资目标低6-10个百分点。其信用可以循环抵押，即杠杆放大，小贷大。”然而，在放大杠杆以提高利润的同时，风险也随之而来。普通标准逾期可能导致净值标准逾期。一旦净值标准存在风险，网上贷款投资的风险将转移到其他金融系统。

中小型p2p平台大多是黄牛

“净值标准基本上是由黄牛党操作的，他们不同于早期的普通网上贷款投资者。网上贷款公司的首席执行官徐宏伟说:“最初推出净值标准是为了解决自身流动性不足的问题，后来专业黄牛党发现了这种做法，开始套利。”

据记者调查，净值标准最早诞生于2012年初的红菱创业投资。净值标志是指投资者以其债权收入(即净投资)为担保，在网上贷款平台上发放贷款标志，类似于债权转让，解决了投资者的流动性问题。但核心问题是，有人认为被转让的债权是高质量的债权，所以被转让的收益(即投资者支付的利息)低于投资者投资债权时获得的收益(即借款者支付的利息)，所以存在一定的价差。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

网上贷款黄牛党这个职业之所以能够形成，一些投资者能够愉快地成为网上贷款黄牛党，是因为一些投资者利用他们的净值作为杠杆工具来扩大可投资资金和收入。在调查中，记者了解到黄牛党的套利模式。以10000元资本、净值标准信用额度即净值系数0.9、普通标准年利润25%、净值标准年利润15%为例，净值标准发行人按规定以10000元资金发行9000元净值标准，在获得9000元资金后，将9000元放入普通标准中获得8000元净值这样，从理论上估计，最终收入是10，000元资本所赚取的年利息的25%，加上10%的可煽动资本的10，000元所产生的差价(约90，000元)。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

上述网上贷款从业人员还表示，自2013年以来，网上贷款参与者和资金数量大幅增加，网上贷款平台崩溃的负面影响逐渐消散，增量资金大幅增加。在这种背景下，黄牛党的套利空显著增加，净值相对增加。在过去的一年里，p2p在线借贷行业发展迅速。据网上贷款家估计，2013年网上贷款行业交易额达到1058亿元，比2012年增长5倍，比2012年增长5倍，比2011年增长10倍，参与人数超过20万。除交易规模大幅增加外，2013年网上贷款平台数量大幅增加。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

在记者的采访调查中，发现在一般的中小型p2p网络借贷平台上有很多黄牛。以温州贷款为例，该平台每天不时发布几个官方贷款目标，年化回报率约为18%。看投标记录，可以发现这些贷款对象的配额几乎在15秒内被抢走，空.

据知情投资者透露，温州贷款的非官方借款标准几乎都是黄牛，贷款期限从1天到30天不等，大部分都在25天以下，都在信用卡的免息还款期内。同时，这些平台往往为信用卡套现提供便利——所有网上借贷平台都有合作的第三方支付渠道，一些第三方支付渠道甚至免收手续费。

对于用信用卡现金投资p2p的投资者来说，这意味着既有信用卡现金渠道，也有合适的资本投资方向。投资者可以兑现信用卡额度来赚钱，平台可以收取可观的管理费和手续费，黄牛可以开始基金池业务，这似乎是一个双赢的交易。

但是，黄牛党的资金池业务风险很大。除了常见的流动性风险，黄牛党在推出基金方面也有很大的风险。

黄牛党的利与弊

在网上贷款行业，关于网上贷款黄牛的存在有很多争议。

在网上贷款论坛社区，记者注意到，一些投资者认为一只优秀的牛可以带来几个好处:投资者年化投资收益为8%-19%，平台可以收取2%-6%的管理费，借款人可以更快地筹集资金，牛可以赚取2%-5%的价差，这实际上是一个双赢的过程。然而，一些投资者持有相反的观点:“p2p的目的是减少中间借贷环节。降低借款人的融资成本和增加投资者的收入是p2p行业的核心价值。如果你偏离了它，所有的工作都会失去它的基础。”

P2P平台乱象中的“寄生群落”

黄牛党在p2p平台的发展中扮演什么角色？

不可否认，黄牛党在一个新推出的p2p平台上发布了净值标准，其在短期内对增加平台交易量和活动的贡献不可低估。

上述p2p业内人士告诉记者:“网上贷款黄牛党的优势在于，他们可以解决一些平台资金站岗的问题。数据支持这一观点。据田燕网上贷款统计，截至2014年7月，p2p网上贷款投资存量超过350亿元，但整个投资市场仍处于“多钱少项目”阶段。一些知名的高收益平台仍然存在资金防范的问题。然而，黄牛党发行净值标准可以加快网上借贷平台的资金流通，有利于平台的营业额、活跃度和收入。此外，净值目标的还款意愿非常强，且期限相对较短，所以平台愿意吸引一些新人进行网上贷款。网上贷款黄牛党也可以借助净值进行大规模投资，为自己创造更多利润。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

据网上贷款田燕副总裁袁涛介绍，“网上贷款黄牛党是净值标准出现后的新职业，网上贷款黄牛党对行业的发展起到了积极的作用。”在平台成长的过程中，净值标准和黄牛党起到了激活平台、增强粘性、增加平台收益的作用，也解决了一些新投资者愿意尝试网上贷款投资的问题。”但同时，他建议平台应明确定位净值标准并控制风险。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

对于网上贷款黄牛的弊端，上述人士表示:“净值目标的安全性取决于原始债权是否安全。如果有逾期或坏账，就会产生多米诺效应。因此，平台必须合理设计净值目标。可能有很高的杠杆率，或者投资者的借款超过了他能够承受的风险；其次，一些平台仍然保留信用卡充值渠道。如果平台设定的杠杆率很高，一旦净值出现风险，网上贷款投资的风险就会转移到其他金融系统。”

P2P平台乱象中的“寄生群落”

谁能在几秒钟内跑得比“抢标”还快

冲击新的部落

■本刊记者见习记者刘淇

如今，当首次公开募股开始时，投资者在长期蛰伏之后，终于开始为新军而战。事实上，创新不仅存在于证券市场，也是随着p2p网络借贷行业的发展而产生的。由于追求高利润、承担高风险、勇于探索新的网上贷款平台的特点，新一代网上贷款也被称为“网上投资敢死队”。

“所有的新投资者都是专业投资者，他们更了解市场”，第三方信息网站田燕在线贷款副总裁袁涛告诉《证券日报》记者，“大多数投资者都经历过新业务，尤其是2013年上半年的投资者。”然而，随着行业的发展，一些骗子平台逐渐出现，他们利用投资者的惯性思维，搭建平台，通过“第二标的”和一些激励活动，在短时间内吸收投资者的资金后立即“逃跑”。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

创新已经从提高收益的安全手段变成了投资者和骗子之间的零和游戏。

高回报吸引投资者进入市场

与首次公开募股一样，新推出的p2p在线借贷平台的年化回报率将高于旧平台。正是这些较高的百分点吸引了许多在线贷款投资者进入市场。

“当时，增加了很多网上贷款小组。新平台上线后，每个人都组织了一个小组来玩新平台。”谈到玩新体验，资深投资者程告诉记者，“新平台的年化收入基本上都在40%以上，如果不是很高，怎么能吸引人呢？”

另一位参与新网名“骑士”的投资者告诉记者，“新平台不仅有高回报，还会送出一些‘第二分’，加上注册和认证后的现金返还和电话费，还有一些平台还会竞购iphone和ipad，这样‘折扣’的年化收益几乎可以达到70%以上。”

然而，高回报总是伴随着高风险。记者在采访中发现，大部分高级投资者的创新都集中在去年上半年之前。“如今，老投资者不再玩新游戏，骗子平台太多了，它们承受不起伤害。”程先生说，从去年年底开始，他几乎不再参加新的比赛。对于这一变化，袁涛表示:“2013年之前，网上贷款圈相对较小，每个人都处于相对舒适的状态。随着行业的发展，出现了一批骗子，利用投资者以往的惯性思维。例如，之前的平台没有运行在6个月内，骗子平台运行在6个月或更少。

P2P平台乱象中的“寄生群落”

尤其是在去年年底在线贷款平台崩溃后，许多像程先生这样的高级投资者选择远离玩新游戏。不过，袁涛告诉记者，这个行业还有一些新人，他们知道这个平台可能会跑掉，即使这个平台已经看到负面消息，他们也会投赞成票，“因为他会根据自己以前的经验判断这个平台是可控的，然后还有投资者总结他们的经验——高利率不能投赞成票，因为高利率愚弄了资本，愚弄了投资者来接手大棒。”然而，仍然有一些骗子在改进，把自己包装得很高，用低利率欺骗投资者，骗子和投资者总是处于一种博弈状态。”

P2P平台乱象中的“寄生群落”

网上贷款反映了不成熟的行业

今年6月27日上午，一个名为“恒金贷款”的p2p网络借贷平台上线。仅过了6个小时，平台所有者就失去了联系，创下了网上借贷时间最短的新纪录。据了解，恒金贷款上线后，开展了一些高息活动，发布了经验标准，受伤投资者损失约30万元。

袁涛告诉记者，事实上，像“恒金贷款”这样的平台已经有不少了，都是为了骗取新少数民族的资金。开标时间从一个月到两个月，他们使用的最重要的手段是发出第二次投标。事实上，第二个出价是一个虚构的高收益和超短期保险贷款出价，没有真正的借款人。一些业内人士指出，这些骗子平台设置的第二个标志是庞氏骗局，用新投资者的钱支付老投资者的利息，制造赚钱的假象，然后吸引更多的投资者。

P2P平台乱象中的“寄生群落”