黄益平：互联网金融在中国大热有其逻辑基础

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“互联网拥有传播普惠金融的天然基因:人员流动和数据。因此，互联网金融为中国提供了引领全球产业发展的难得机遇。许多人认为，互联网金融可能由于其技术上所谓的长尾效应而分散，但机构可能进一步集中，十年后可能没有互联网金融。”7月9日，在以“新金融规范、创新与发展”为主题的首届紫金峰会上发表讲话。此次峰会由浙江大学和泰然集团联合主办。

同时，他表示，要加强监管，“必须加强金融活动。”在所有经济部门中，金融应该始终受到最严格的监督。核心问题是它存在系统性风险和信息不对称，这是普通人(603883，购买)难以克服的。监督是非常必要的。在这个问题上，一方面，网络金融可以帮助我们降低信息不对称的程度，另一方面，它的风险传递可能更快，参与者识别和承担风险的能力可能更低。因此，加强监管变得更加重要。"

“融资困难而昂贵”并不是“真正困难而昂贵”

中小企业融资困难、成本高是一个世界性的问题。中国虽然建立了庞大的金融体系，但金融服务供给不足，70%的企业和个人得不到良好的金融服务。

“在中国，这个问题确实有一些特殊的因素。除了中小企业普遍存在的规模相对较小、风险相对较高、没有历史数据、缺乏抵押资产等问题外，我国可能还有一些特殊的原因，如信用信息系统不发达、利率管制、银行不良率等。非常严格的监管最终使我国中小企业融资难、融资难的问题更加突出。”黄说:“但我总觉得融资难和融资贵这两个问题可能要分开。”

通过将中国的平均贷款利率与国际平均贷款利率以及温州的私人贷款利率进行比较，黄表示，中小企业从正规系统获得资本并不昂贵，但它们却不能。如果你去私人市场融资，可能会更容易获得，但代价极其昂贵。因此，这个问题实际上是两件事，应该分开解决。

在过去的几年里，政府出台了许多政策，试图解决企业融资难和融资贵的问题。例如，“三不低于”的要求(即今年所有银行对中小企业贷款的增长率必须超过你的平均贷款增长率)和降低融资成本的要求。

黄依平指出:“然而，这些要求违背了经济常识，如比较优势和合理的风险定价，并在短期内有效，但可能没有办法维持它们很长一段时间。”“从这个角度来看，我认为互联网金融可能有机会。我们不知道互联网金融能否彻底解决，但过去几年我们看到的是，互联网金融机构正在兴起。”网络金融在中国的发展实际上有一定的逻辑基础。

相互黄金开发的水平与距杭州的距离成正比

在过去的几年里，互联网金融在中国发展非常迅速。根据北京大学互联网金融研究中心的数据，互联网金融的月平均增长率约为5.5%至6%。这意味着在过去的几年里，互联网金融基本上每年翻一番。

同时，研究中心的省级指数显示，杭州为1123.98，深圳为1038.1，广州为943.26。“我们已经对300多个地级市进行了分类。一个非常简单的结论是，杭州附近的互联网金融发展水平相对较高，而远离杭州的互联网金融发展水平相对较低。这是一件非常有趣的事情。我特别想在今天的紫金峰会上报告这一结果——杭州是互联网金融的重镇。”黄对说道。

为什么中国的互联网金融做得很好？这是真正的创新还是监管套利？

对此，黄表示，互联网金融在中国有着相对较高的发展水平和较快的发展。主要有三个因素:“第一，监管一开始对互联网金融采取了相对宽容的态度，即让它做，让它创新。在国外，房地产公司、物流公司和互联网公司不可能获得金融许可证。其次，互联网金融快速发展的一个重要原因是70%的个人和企业没有得到良好的金融服务。因此，只要有产品和服务，它就会很受大家的欢迎。第三，互联网的技术进步帮助我们解决了一些问题。互联网技术只是移动终端和大数据分析。”

“现在的问题是(这些技术)能否帮助我们降低信息不对称的程度，并帮助我们进行风险定价。”黄对说道。

另外，黄通过对3400多个p2p平台的研究，得出80%的问题平台的生命周期在一年以内；3000万资本是一个门槛，在这条线以下生存的概率非常快；更有可能的是，那些积极提供vip保本和保息服务的人将成为问题平台。

这些问题平台有几个特点:新成立不久；平台上大量数据信息缺失；单一利率、单一期限、单一项目；提供极端利率，特别是高或低，或提供vip保本和保息服务。

“当然，有些平台是有担保的，但如果这种担保不是由受监管的银行或保险机构提供的，这些平台就容易出现问题。”黄对说道。