【权威发布】项俊波：绝不能让险资成为资本市场的“泥石流”

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今天下午，中国保监会召开特别会议。中国保监会主席项俊波指出，保险机构应努力成为资本市场的友好投资者，不能让保险机构变成野蛮人，也不能让保险资金成为资本市场的泥流。保险基金必须是长期基金提供者，而不是短期基金投机者。成为中国制造的助推器。保险业促进了中国的制造业，也就是说，成为一个好的金融投资者，而不是一个敌意收购的控制者。

项俊波强调，保险资金的运用必须把握审慎稳定的总体要求，服务于主营业务，把握三个原则:投资对象应以固定收益产品为主，辅以股权等非固定收益产品；股权投资应以金融投资为基础，辅以战略投资；少量战略投资应以股权参与为基础。

此外，项俊波还表示，今后将加强现场检查。检查违规行为和潜在风险，坚决制止不良投资和应用风格。特别是要采取具体措施，规范个人保险机构在股票市场的投机行为。

保险资本不是短期资本投机者，它必须成为从虚拟到现实的助推器

项俊波指出，要坚持保险业，始终站在战略和全局的高度，正确把握保险业的定位和发展方向。

首先，我们应该成为国家发展的稳定器。做一个风险管理者，而不是救灾的旁观者。根据主营业务和收益标准，充分发挥保险的保障功能，共担风险，弥补损失，构建国家风险保障网。我们应该是社会稳定的推动者，而不是社会治理的缺席者。充分发挥保险扶贫的优势，将保险机制与社会治理创新相结合，促进社会和谐稳定。做金融安全的捍卫者，而不是金融风险的制造者。坚持行业本色，充分发挥保险资金的长期投资优势，已成为国家金融整体稳定的基石。

第二是做人民生活的保障者。为人们提供医疗保险，大力发展商业健康保险，使保险真正成为人们健康生活的重要支撑(爱情基础、净值、信息)。为老年人提供保障，推动保险业成为社会保障体系的强大第三支柱，使保险真正成为老年人的可信赖的依靠。要为贫困人口提供保险，充分发挥扶贫和雪中扶贫的天然优势，提高保险扶贫的准确性，使保险真正成为抵御贫困的一道强有力的防线。要为困难群众提供保险帮助，深入探索各种风险的有效保障模式，努力做到有困难有帮助。

第三是成为实体经济的助推器。成为从虚拟到现实的助推器。实体经济是强国之本，是国家的核心竞争力，是保险业健康发展的基础。保险基金必须是长期基金提供者，而不是短期基金投机者。成为中国制造的助推器。保险业促进了中国的制造业，也就是说，成为一个好的金融投资者，而不是一个敌意收购的控制者。保险业应该主动承担全面风险管理的任务，为中国制造业保驾护航。成为中国创造的助推器。科技保险的运用为重大装备的研发、生产、运营全过程和科技创新全过程提供了风险保障，有效激发了全社会的创新活力，培育了经济发展的新动能。

集中安抚和投资激进化出现了许多新问题，但保险业的风险总体上是可控的

项俊波指出，要时刻保持清醒的头脑，面对行业发展中的突出问题。近年来，特别是2014年《保险业十大新农村》颁布以来，在党中央、国务院的正确领导和全行业的共同努力下，保监会党委始终重视监管和风险防范，保险业取得了显著成绩。

一是改革发展取得新突破。保险产品费率、资金运用和市场准入退出三大改革顺利推进，释放了市场活力，不断优化保险业务结构，保险总量不断提升到新水平。预计今年保费收入将超过3万亿元，保险业总资产将接近15万亿元。

第二，服务大局取得新进展。积极服务一带一路，供应方结构改革，解决贫困等重大国家战略，农业保险，大病保险，巨灾保险等业务继续发挥作用，保险保障能力继续提高。

三是风险防范取得新成效。第二代已正式完成并实施，风险预警、预防和处置机制得到建立和完善。根据保险市场存在的问题和风险，逐步强化和提升监管措施。目前，保险公司整体偿付能力充足率为253%，行业风险总体可控。但是，我们应该清醒地认识到，在行业的快速发展中出现了一些新情况，暴露出一些新问题。一些保险公司在资金使用、集中标语牌、跨领域跨境并购和积极投资方面存在资产和负债不匹配的问题。少数公司通过虚假出资和虚假增资追求快速扩张，部分公司需要优化股东结构和治理结构。产生这些问题的主要原因是市场主体对保险业务规则把握不当，对金融市场风险的认识不到位。另一方面，应加强监督的理念、规则和力度。

监管严打:坚持保险业姓氏保险和中国保监会姓氏监管

项俊波强调，要以壮士断腕的决心和勇气，打赢严明监管、防范风险的硬仗。一是清理源头，坚持保险业的姓氏保险和中国保监会的姓氏监管。区分主要和次要的证券和投资属性。担保是保险业的基本功能，投资是辅助功能，是为了更好的担保。我们必须服务并遵守保证，决不能本末倒置。坚持长期投资、价值投资和稳定投资，支持实体经济，促进资本市场稳定健康发展。我们应该正确区分监督与发展的主次。监督是根本职能、核心责任和主要责任。监督是健康发展的前提，发展是科学监督的结果。只有科学有效的监管，发展才能稳定和深远。要进一步夯实监管基础，扎实发展，为保险业健康发展创造良好的制度环境，激发行业内在动力和活力。

二是从严从重监管，切实加强对保险资金使用的监管。保险资金的运用必须把握审慎性和稳定性的总体要求，服务于主营业务，把握三个原则:投资目标应以固定收益产品为主，辅以股权等非固定收益产品；股权投资应以金融投资为基础，辅以战略投资；少量战略投资应以股权参与为基础。要成为资本市场的友好投资者，我们不能让保险机构变成野蛮人，也不能让保险基金成为资本市场的泥流。下一步，保险监管将坚持市场化改革方向，更加注重问题导向和底线思维，引导保险资金坚持主营业务，服务实体经济，保持风险底线。首先，我们必须完善监督体系。继续加强保险资金运用的事后监管，强化信息披露、内部控制、分类监管等手段，进一步规范保险资金的投资、范围、方式、信息披露和关联交易。第二，要加强现场检查。检查违规行为和潜在风险，坚决制止不良投资和应用风格。特别是要采取具体措施，规范个人保险机构在股票市场的投机行为。第三，要加强资产负债匹配监管。研究制定资产负债管理能力标准，定期开展实施评估，促进保险公司承保与投资的协调运行和资产负债的良性互动。第四，要加强对海外投资的监管。严格控制保险资金境外投资的步伐和重点，进一步明确境外投资资格、重大境外股权投资的行业范围和投资运作标准，规范境内保险、境外债券发行和融资等境外投资，防范个别机构激进投资行为引发的潜在风险。第五，要加强监督和协调。按照国务院的总体部署，我们将加强与中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会等部门的合作，在规范和约束保险公司一致行动者行为、规范跨市场资产管理产品、规范杠杆收购等方面加强监管协调，形成监管合力，防范监管套利，有效防范系统性风险。

三是完善规则，促进全民保险规范有序发展。首先，我们必须加强制度约束。进一步改革万能保险业务规则，重塑万能保险发展生态，研究制定万能保险经营门槛、业务资格和最低产品期限标准等一系列刚性约束，确保发展质量和方向。第二，必须加强比例控制。对中短期产品实施更严格的总量控制，在支付第二代框架下研究制定更高的资本约束，推动保险机构优化业务结构，鼓励和支持风险担保和长期储蓄业务的发展。对于不执行规定的保险公司，中国保监会将采取停止接受新业务等严格监管措施。第三，我们必须降低债务成本。对需要按规定审批的产品坚持更加严格审慎的原则，必要时根据市场利率情况继续下调审批利率上限。同时，加大对备案产品的抽查力度，完善产品退出机制，引导保险机构逐步降低最低保证利率。第四，需要严格的压力测试。研究制定现金流管理和债务压力测试制度，加强对高流动价格产品公司的窗口指导，进一步防范现金流和分散损失风险。

第四，狠抓源头，解决公司治理的缺陷和不足。围绕源头、基础和内部控制，以提高公司治理水平为根本方针，进一步完善以治理结构、治理机制和透明度为三大支柱的公司治理监督体系建设，切实提高公司治理的有效性。首先，要求股东有严格的准入标准。进一步修订完善《保险公司股权管理办法》，将保险公司股东分为金融类、战略类和控制类，并分别设定严格的约束标准，严格防止动机不纯的投资者投资保险业。第二，加强股东监督。它将加强对保险公司实际所有权结构和最终实际控制人的深入监督。制定《保险公司章程指引》等法规，围绕股东义务、董事选任机制、决策授权机制、保护小股东利益、关联交易等关键环节，进一步完善独立董事制度，防范治理僵局、管控不力等重大公司治理风险。第三，要加强对所有制结构的监督。进一步降低保险公司单个股东持股比例上限，修订完善《保险公司关联交易管理办法》，加强关联关系监管，加强关联交易合规性和公平性验证，防范垄断带来的风险。进一步加强产融分离，推动建立完善的保险公司与产业资本分离机制，建立风险防火墙。第四，要加强对资本真实性的检查。根据新的股权管理办法，我们将严格检查保险机构投资的资金来源和流向，严格防范保险资金或通过财务管理进行自我注入、自我投资和回收。将资本和资产的真实性列为监管的重点内容，加强资本真实性审查，确保资金来源符合法律法规。

第五，划一条红线，并在《强化职责》中实施和调查。下一步，我们应该坚持提出违约和严格责任的问题。一是要强化管控责任追究，强化直接责任人、主要责任人和领导责任人的责任追究。市场主体应采用持续改进的问责制度，抓住关键领域、关键业务、关键岗位，自上而下完善问责机制，迫使员工自我加压，切实承担风险管控责任。二是强化监管和责任追究，坚持严格监管的方针，大力增加保险公司违法违规成本，坚持实行双重处罚制度，对影响恶劣的单个机构进行重点处罚，必要时对屡犯者进行处罚；加强对高级管理人员的处罚力度，推进高级管理人员资格取消或市场禁入措施的落实，落实制度，推进问责监管制度的落实。第三，加强司法移交。监管部门在检查中发现的涉及违法犯罪的线索，要坚决移送司法机关处理。

保险业仍处于黄金战略机遇期:处理好三个关系是关键

项俊波指出，落实上述要求，要处理好以下三个关系:一是尊重中国国情和借鉴国际经验的关系。借鉴国际经验，必须从我国国情的实际出发，做出一些扬弃和辩证选择。要在立足中国国情、尊重发展阶段的前提下，有序发展普遍保险业务，有序规范保险投资。其次，放开前端和后端之间的关系。我们将坚持市场化改革的方向，坚定不移地开放前端，坚决彻底地管理后端，协调统一管理和发布。着力完善后端管理体系，加大后端管理力度。第三，决心和稳定的关系。措施要果断，狠抓落实，有问题抓紧整改，没有问题的企业要深刻反思，引以为戒。方法要稳妥，统筹兼顾，周密部署，均衡力量和节奏，保证各项工作有序开展。

项俊波强调，中国保险业仍处于发展的黄金战略机遇期。我们要紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围，深入贯彻落实中央经济工作会议精神，全面贯彻落实党中央、国务院的指示精神，牢牢把握正确方向，确保保险业健康发展，努力发展党和人民需要、认可和信任的保险业，为全面建设小康社会发挥更大作用。