招财宝再爆兑付危机 平台把关不严涉嫌违规销售

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作为蚂蚁金服的“明星”产品，《幸运财富》继去年10月28日的债务逾期风险事件后，最近再次爆发，涉及金额达3.12亿元。

根据12月20日晚《招财报》的公告，惠州侨兴电信实业有限公司(以下简称“侨兴电信”)2014年一至七期私募债券及惠州侨兴电信实业有限公司(以下简称“侨兴电信”)2014年一至七期私募债券已逾期。延期的原因是融资企业侨兴电信和侨兴电信资金周转困难，不能按时偿还贷款。侨兴电信和侨兴电信隶属于广东侨兴集团有限公司(“侨兴集团”)。

去年国庆前，蚂蚁金服的好运收到了中国证监会的监管信。监管函指出了该业务存在的四大风险，即涉嫌违规变相私募数量限制、合格投资者制度突破、信用增级不足、跨省发行回收困难。

侨兴集团公司多笔民间债务逾期后，各方“踢皮球”的现象，反映出蚂蚁金服此前的风险控制不到位。尽管蚂蚁金服为好运设计了多层保障措施，但仍未能按时付款。随着事件的发展，逾期金额可能远远超过目前的3.12亿元。

关于赎回危机的相关问题，时代财经希望采访蚂蚁金服公共关系部的相关人员，但截至发稿时，对方没有回复。

赵彩宝有超过3亿的私人债务，现在正在偿还危机

所有参与方“踢皮球”

2014年，侨兴电信和侨兴电信各发行了5亿元债券，本金和利息分别为5.73亿元和11.46亿元。目前，因逾期未兑现产品涉及的总金额为3.12亿元。

据了解，该项目已在广东金融高新区产权交易中心有限公司(以下简称“广东证券交易所”)备案，信息服务平台为蚂蚁金服旗下的幸运财富，浙商财产保险为债券本息到期支付提供担保保险。同时，侨兴集团董事长吴瑞林以其全部合法资产为相关债券的本金和利息提供了不可撤销的无限连带责任担保。

据公开信息，侨兴集团成立于1992年4月，主要从事通信终端产品的研发、生产和销售，是国内大型的电话、手机等电子通信制造企业。在国内外有3500多个销售网点。他多次被评为中国500强制造企业之一。

其董事长吴瑞林是广东的明星企业家。据侨兴集团官方网站介绍，吴瑞林本人还拥有全国工商联执委会、广东省工商联执委会/常委会、惠州市侨联名誉主席、香港中华总商会会长、广东省企业文化协会副会长等多项头衔。蚂蚁金服向媒体透露，吴瑞林的个人资产价值高达900多亿英镑，其中包括房地产和矿产。

债券过期的消息传出后，招财宝和浙商财险也立即通过公告“表明态度”，事件进入“踢皮球”状态。

蚂蚁金服20日宣布:“根据浙商财产保险的保险条款，当侨兴电信和侨兴电信到期未能偿还产品时，浙商财产保险应在三日内履行赔偿保险义务。根据浙商财产保险与招财宝的合作协议，浙商财产保险不得以任何理由拒绝向投资者付款，损害投资者的利益。”

事件的担保人浙商财产保险公司于12月20日宣布:“我公司作为保险人，在收到被保险人或受益人的赔偿或给付保险金后，应首先核实保险责任。在信息完整的情况下，核查时间不得超过30天；如果被批准为保险责任，将在批准后3天内支付。”

21日，蚂蚁金服再次发布公告，披露事件的最新情况。根据公告，为本项目提供本金和利息保证保险的浙商财产保险表示，广东证券交易所提供的索赔信息不完整，保险责任未获批准。广东证券交易所发布通知称，已于19日提交相关索赔信息，未收到浙商财产保险的进一步更正通知。赵彩宝敦促浙商财产保险尽快履行协议，及时完成保险赔付，切实保护投资者的合法权益。并表示赵彩宝将为投资者承担所有法律服务费用。

目前，浙商财产保险公司以信息不全为由没有支付赔偿金。其公告称:“根据初步审查，广东证券交易所提供的索赔信息仍不完整，我公司将通知其尽快完成，并积极与广东证券交易所和好运保持密切沟通。”

然而，中国人民大学法学院副院长杨东在接受《时代财经与经济》采访时表示，“投资者不必太过担心和恐慌，投资者在这个项目中的权益仍然相对有保障。”

杨东解释说，该项目由控股股东侨兴集团创始人兼董事长吴瑞林和保险机构浙商财产保险作为保证人担保，并有一定的担保。同时，杨东还表示，本案的支付指令应首先由侨兴电信和侨兴电信公司偿还，如果公司不能支付，实际控股股东将支付，其次是保险公司。

作为第一个偿还侨兴集团及其董事长吴瑞林的责任方，第一份财务报告援引业内人士的话说:“该公司拥有许多优质资产，因此在资金方面没有太大问题。老板的债务过期了，这是很有可能的。这是故意把债务转嫁给像浙商财险这样的大树，因为浙商财险是它的担保人。”

逾期的规模可能会继续扩大

值得一提的是，逾期款项只是侨兴电信和侨兴电信的部分民间债务，总规模为10亿元，本息总额为11.46亿元。

根据蚂蚁金服《幸运财富》的公告，3.12亿元债务逾期是因为融资企业侨兴电信和侨兴电信资金周转困难，无法按时偿还贷款。

因此，随着事件的发展，侨兴电信和侨兴电信后续到期的民间债务也可能再次出现违约风险。浙商财产保险公司可以信息不完整为由不予赔偿。

事实上，这已经不是赵彩宝第一次逾期了。

据了解，去年10月28日凌晨，幸运财富在其官方网站上宣布，天津钟毅供应链管理有限公司在天津港经营平行进口汽车贸易(600717，BUY)。由于8月12日天津港发生爆炸事故，天津钟毅研究所到达的车辆无法在短时间内申报销售，部分应收账款无法收回，影响了资金周转。相关企业贷款项目的部分投资者未能按期收回投资本息。

然而，去年10月28日下午6点左右，赵彩宝在官方微博上表示，通过赵彩宝的积极努力，融资企业天津钟毅、民生银行(600016，买)、提供保证保险的迪达保险等。，天津钟毅供应链管理有限公司企业贷款项目的全部本息已于18: 28分全部还清。

我从中国证监会的监管信中了解到四大风险

这种逾期的私人债务产品，或涉嫌监管的分割销售模式，这是明确限制。此前，天津滨海场外交易市场、广东金融高新区产权交易中心等区域性股权和金融资产交易平台利用幸运平台对部分金融资产进行打包拆分出售。

去年国庆前，中国证监会向《招财报》发出监管函，指出该业务存在涉嫌违规变相私募数量限制、突破合格投资者制度、信用增级不足、跨省发行资金回收困难等四大风险。

在上述监管函中，中国证监会列举了一些例子，并以“幸运宝贝”的方式予以拆除。“以《招财宝》为例，平台上私人债务显示为‘xx债务001-N’，其中XX债务表示私人债务的名称，N表示拆分的周期数，N不固定，从少于10个周期到多于100个周期不等。”据证监会纠风办介绍，“‘XX债券001-n’在幸运财富网络平台上发布，幸运财富用户点击前述区域股票市场网上开户协议即可预约购买，最低认购金额为1万元。”

信中提及的对拆分转让的关注表明，非公开发行的公司债券数量不应超过200只，且私募拆分出售的实际情况，投资者数量超出范围；此外，公司债券个人投资者名下的金融资产不少于300万元，投资者的适当性没有得到有效落实。

此外，据了解，该逾期产品是在2014年发行的，也就是说，在监管部门对黄金互助平台上的私募债务拆分和出售方式表态之前，招财宝并没有回应该产品的投资门槛和投资者的适当性问题。