招财宝平台私募债违约暴露模糊定位 互金风险引关注

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新华社北京12月26日电:招财宝平台私人债务违约暴露模糊定位互联网金融风险再次引起关注

新华社记者武玉和谭晓晓

12月20日，蚂蚁金服旗下的金融平台《招财宝》宣布，在该平台上出售的侨兴电信和侨兴电信共有3.12亿元私募债券到期，由于企业资金周转困难，无法按时偿还贷款。同时，赵彩宝强调，平台的其他产品不会受到影响。

然而，招财宝平台的民间债务违约事件无疑加剧了投资者的担忧和疑虑。大型互联网金融机构并不可靠，而超过3亿元的违约是否只是冰山一角...

关于“违约”，蚂蚁金服相关人士告诉记者:如果把匹配的投资者和借款者比作相亲，我们只提供一个约会的场所，而私募债券的发行人广东金融高新区股权交易中心就是媒人。“我们是一个信息中介服务机构，只是检查发行人的身份。审查侨兴电信和侨兴电信不是我们的业务范围。”

"信息中介不应成为互联网金融机构推卸责任的理由."一位国有商业银行的人士表示，传统金融机构在代销私人债务产品时，不仅要考察发行人的资质，还要对发行债券的标的资产有深入的了解，这是保护投资者权益的基本要求。

赵彩宝的私人债务于2014年12月发行，当时互联网金融正如火如荼。网上贷款行业没有明确“信息中介”的位置。

中国人民大学崇阳金融学院访问研究员董希淼表示，随着许多p2p平台逐渐转变为综合在线财富管理和销售平台，越来越多的“跨境合作”带来了长期监管问题。

企业私人讨债不是什么新鲜事，以前主要是机构投资者。私募产品的规模通常在几千万到几亿元之间。根据规定，持有者的最大数量不得超过200人。这客观上要求投资者是具有一定经济实力和风险承受能力的机构投资者。然而，在互联网金融的“创新”下，在普通投资者的参与下，风险将不可避免地越来越大。

为了规避监管要求，招财宝进行了“创新”，将单笔民间债务分多期拆分，确保每期投资者不超过200人，投资门槛从几十万元突然降至1万元。

董希淼表示，招财宝的投资者大多来自支付宝，习惯于投资低风险的“宝月”货币基金，缺乏控制投资风险的能力。“拆分后，私人债务投资的金额虽小，但整个项目的资产组合却不小。一旦违约涉及到大量的人和广泛的领域，就很容易引起注意。”

自2014年以来，区域证券交易所与互联网平台的合作模式开始流行，类似的产品出现在幸运、陆丰、京东金融等互联网金融平台上。监管当局发现了私人债务多期分割造成的风险问题。去年9月，中国证监会向地方各级政府金融机构下发文件，强调对区域股票市场和互联网平台合作出售企业私人债务的监管。

据了解，此次违约事件涉及近7000名投资者，如果后期出现违约，将有数万人参与。

赵彩宝表示，为了充分保护投资者的利益，浙商财产保险作为一种担保推出，为投资者提供到期还本付息的担保保险。浙商财产保险并不是唯一一家卷入违约事件的保险机构。赵彩宝还为持有私募债权的投资者推出了“套现”服务。在债权到期前，投资者可以用私募债权的本金和利息收入作为抵押，在p2p平台上申请贷款。在这个过程中，赵彩宝推出了中安保险作为担保。

据业内人士称，如果投资者认为私募债权有风险，他们可以提高利率，或者干脆不借钱。然而，由于保证保险提供了风险保护，投资者会在一定程度上忽视抵押品的风险。表面上“实现”的“亲密”服务实际上延伸了产品的风险链。

事实上，在监管层面，我们也注意到了互联网金融+保证保险可能存在的风险。早在违约事件发生前，中国保监会就向各保监局和财产保险公司下发了《中国保监会关于进一步加强网络平台保证保险业务管理的通知》(征求意见稿)，并计划对经营网络平台保证保险业务的保险公司设定承保额度上限。

“互联网金融创新有助于降低财务管理的门槛，但绝不能以忽视风险为代价。互联网金融的健康发展任重道远。”董喜淼说道。