平安杀入小额信贷三驾马车：信保+担保+小贷

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“保费收入96.05亿元，赔款支出12.33亿元，承保利润12.88亿元；保费占比仅占财产保险公司的8.33%，但利润占比高达21.99%。”如果将这些数据分开来看，可能不容易认为这是一项不受市场青睐的个人消费信贷担保保险业务。

但这是平安财产保险信用保证保险部(以下简称“平安信用保险”)披露的截至2013年底的平安财产保险最新业务数据。毫无疑问，它正成为平安财产保险乃至平安集团日益重要的利润来源之一。

平安信用保险成立于2005年11月，以“信用保证保险+银行贷款”的模式运作，发展小额个人无担保消费贷款。2007年，该公司为月收入超过2000元的人推出了消费信贷保险，其主要产品是“平安轻松贷款保险”。

2014年12月，任职一年的平安新宝总经理赵接受了《21世纪经济报道》的专访。加入平安之前，赵在汇丰、花旗等外资银行的信用卡、信贷、风险控制、产品等职能部门有十多年的工作经验。

在今年取代前首席执行官宋主管平安信用保险之前，负责平安好车等项目。据了解，正是赵在韩国花旗的“老领导”，在2007年将他介绍给平安——平安银行前行长理查德·杰克逊(报价、咨询)[-1.90%基金研究报告]。

“转型才刚刚开始。”赵在接受采访时直言，“2014年新宝业绩增长超过60%，2015年将继续保持高速增长。同时，我们的逾期管理将得到改善。可以预见，2015年公司95%的信用损失率将会上升，新宝将力争成为剩下的5%。”

据报道，中国只有10家获得批准的消费金融公司，平安新宝之前也“有意”竞争消费金融牌照，但未获批准。赵透露，他将在下一阶段继续申请执照。

《21世纪经济报道》记者从多方了解到，事实上，平安集团旗下的消费金融业务正在形成以赵为首的“信用保险部+符登担保+新安小额贷款”三驾马车，试图通过不同的牌照创造差异化的小额信贷生态。

“信用保险、小额贷款、p2p、担保、消费金融等。，哪种模式将成为平安集团未来最具优势和最好的小额信贷模式？坦率地说，我现在不知道。”赵荣臻坦言，“但我们希望赢得消费金融牌照，在未来为客户提供更灵活、更丰富的商业模式。”

据报道，三驾马车不排除在未来与lufax形成密切合作。例如，在lufax的p2p平台上筹集的资金可以作为信用保险的融资渠道和资金来源，信用保险小额贷款的贷款资产也可以在lufax平台上打包出售。

“高速率理论”解析

如上所述，2005年11月成立的平安信用保险的具体运作原则是:客户向平安信用保险提交贷款申请，经客户筛选后，由信用保险通过合作银行完成对客户的贷款，由信用保险发放信用保证保险。一旦客户不能按时偿还贷款，信用保险公司将在80天内向合作银行偿还到期贷款。

新宝的主要产品“平安轻松贷款保险”，因其高利率而受到市场的批评，“20%-30%的贷款利率涉嫌高利贷”。据赵介绍，个人消费信用担保保险和银行小额信贷的客户群体是不同的，对两者的费率进行比较是不公平的。

赵认为，有两个关键因素影响着汇率:

首先，新宝的目标客户群是低端客户。他们往往没有抵押品，贷款金额低，资金需求时间紧，往往很难在短时间内从银行获得贷款；

其次，与抵押贷款、汽车贷款等抵押贷款相比，信保承保的低端个人消费担保保险业务的信用损失率较高，略低于8%的国际消费信用损失率。

虽然其高利率和高信用损失率一度受到市场质疑，但2013年底12.88亿元的承销利润无疑是最好的证明:新宝正逐渐成为平安集团的利润增长点。

“在最初阶段，新宝的业务发展非常顺利。一方面，目标客户从银行获得的贷款不多。另一方面，小额贷款和担保机构的数量相对有限。那时，我们不需要太多。考虑到市场竞争，我们只需要将其他国家已经成功运作的消费信贷的经验复制到中国。毕竟，事实上，客户没有太多选择。”赵回忆道。

然而，随着小额贷款和担保机构的大规模扩张以及p2p平台的出现，信用保险在消费信贷领域的竞争逐渐变得激烈。平安信用保险最初计划到2015年拥有1000多家门店和4万多名员工。然而，截至2014年12月，平安信用保险在全国只有近440家门店，覆盖92个城市，仍落后于最初的扩张计划。

“2013年，信用保险的表现确实不尽如人意，贷款余额等指标的年增长率只有20%左右，这在新兴消费信贷市场是一个失败。我们也一直在思考问题的症结所在。”赵坦率地说。

他直言不讳地表示:“2014年，新宝做了一些不同的尝试，突然醒悟:过去几年，该团队借鉴了发达国家成熟的消费金融体系中的‘客户分层模式’，将目标客户群定位在最底层。然而，事实上，我们发现新宝现有客户的30%实际上应该由商业银行提供服务。”

赵进一步解释说，“也就是说，在现阶段，中国的信贷市场供求不匹配，所以我们调整了目标市场和客户获取策略，转而集中精力扩大到质量更好的中端客户群。”

赵预测，平安信用保险2014年贷款年增长率有望达到60%以上，新获得的客户质量是信用保险成立以来最好的。可以预见，未来贷款损失率将进一步下降。

记者了解到，如果客户未能按期归还贷款，平安新宝将在80天内为客户解决合作银行的索赔，然后新宝将继续向客户收取资金，这一过程被称为“回收”。

“事实上，‘回收’(收集)对信用损失有相当大的影响。如果收汇环节减少，预计信贷损失率将增加近10个百分点。”赵透露:“许多贷款机构不太重视贷后风险控制。他们只管理需求，所以他们外包收集。不过，这封信有一个专门的收集团队，我们希望将定价权和收集的主动权掌握在自己手中。”

鲸吞富尔顿锚中小企业

此前，《21世纪经济报道》独家获悉，平安[-0.43%资本研究报告]旗下平安海外控股公司已完成收购淡马锡旗下符登金融控股有限公司全资拥有的符登担保有限公司(以下简称“符登担保”)。

当时，平安集团回应称:“平安从事消费信贷业务已近十年，并已建立了良好的业务基础和全国网络。我相信通过这次与符登融资担保的整合，这项业务将进一步成为集团的一部分。新的核心业务领域之一。”

符登担保公司由淡马锡控股公司的子公司符登金融控股有限公司于2007年底全资设立。此后，其资本从9000万美元增加到近18亿元人民币。目前，已在12个省(直辖市)获得37个分支机构营业执照，员工400多人。它是中国最大的外资担保公司。

“现阶段，平安信用保险的业务主要针对个人消费信贷，其客户准入、审批流程和贷后管理与中小企业贷款有很大不同。我们希望从2015年开始加入中小企业贷款业务，这也是我们收购富登担保的一个重要原因。”谈到收购富尔登的原因，赵并不否认。

记者近日了解到，平安新报2012年也尝试在6个城市开展中小企业业务，但经过测试发现，客户对其产品和服务不看好，每月新增贷款规模不显著，销售成功率低，新目标客户较少，仍在探索相关产品的改进。

“在小规模测试中，我们发现无法如期找到目标客户，新贷款金额不理想。主要原因是不同行业、不同发展周期的小微企业在融资需求、经营特点和盈利能力上存在很大差异。这对新宝的产品销售、风险控制系统和审批流程提出了许多不同的高要求。”信用保险高管在事后会议上总结了这一点。

据了解，富尔登担保已与中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中信银行、上海浦东发展银行、中国光大银行、中国招商银行等18家银行建立了合作关系，共获得信贷近260亿元，为2500家中小企业提供融资担保。其在中小企业担保领域的资源和业务经验是平安信用保险最看重的。

值得注意的是，富尔登为中小企业提供了四种评级方法:A、B、C和D，每种评级包括近20个参考值，包括行业发展前景、利润前景和区域经营状况等诸多参考因素。

信用保险转型的“新战略”

“新战略的调整才刚刚开始，需要在前进的过程中不断修正。”赵告诉记者，新战略的两个方面是:如何确保信贷质量不会恶化？如何在业务快速发展的前提下适当降低费用比例？

例如，他表示，韩国最大的消费金融公司每年新增贷款的70%投资于股票客户。一方面是因为投资股票客户不需要获取客户成本，贷款质量更好；另一方面，韩国的消费金融市场已经饱和，他们必须继续向现有客户分配信贷资源，以降低他们的费用比例；

“但在中国，消费金融仍是一个充满希望的增长市场，因此我们不能只关注现有客户，而只需要获得更多新客户。但是如何让顾客快速而适度地降低费用率呢？”赵透露，“新贷款占现有客户比例的总趋势不会改变，这一比例将从现阶段的15%提高到今后的50%以上。”

赵为首的“三驾马车”之一的新安小额贷款也在“快速招揽客户”的考虑下，于2014年12月28日推出了纯网上贷款产品——“我贷款”。客户只需在网上京东、一号店等电子商务平台上提供自己的信息和资料，审批人核实资料后即可发放贷款。

“前期对客户的贷款额度约为3000元/月，最高不超过30000元。首先，我们将以低成本完成大量客户。几个月后，我们将能够形成一个初步的判断:哪些客户有更好的资质，然后我们就可以进一步开发这些高质量的网上客户，并给予更大的信用额度。”赵对此毫不掩饰。"这也是淘沙的过程."

除了通过改变前端客户获取渠道来降低成本费用比外，赵认为贷后管理流程再造同样重要，也是信保拓展业务的“生命线”。

过去，在信用保险系统中，店员负责个人贷款的前期审批、贷后管理甚至追加贷款，还参与风险控制工作，可谓“运动员与裁判员合一”。然而，在2014年年中的管理层工作会议上，他提出了“将销售团队与风险控制团队完全分离”的想法。

“随着p2p市场的快速增长，未来消费信贷市场的竞争将越来越激烈，培养一批具有较强审批能力的风险控制专家是不可或缺的。目前，新宝在全国范围内的2500名风险控制专家将只负责客户筛选、初步审批和收集，不涉及销售和贷款。”赵对说道。

众所周知，平安集团对其子公司的不同业务发展没有限制，能够“跑完”的业务板块往往会发展成为独立的子公司，如以前的平安好房、平安好车、里程积分等。业务规模不断扩大的信用保险部是否独立于平安财产保险？

“现阶段，时机还不成熟。毕竟，如果新宝独立成为一家新公司，我们需要单独的资本资源。今后，随着规模越来越大，平安集团可能会有另一个战略布局。”赵直言道:“平安新报的掌舵人，本性忠厚，思想开放，哪里来的人？”所有这些，让时间来回答。