互联网金融遭遇“资本寒冬” 风控已成生存之本

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随着各种资金来源的涌入，互联网金融业近年来呈现出快速发展的势头。与此同时，随着监管文件的密集发布，这一新兴行业将逐渐告别“野蛮增长”，走上健康合理的发展道路。

行业变化的迹象已经开始显现。在过去的几个月里，曾经在互联网金融领域投入大量资金的风险投资变得越来越理性，互联网融资环境发生了剧烈的变化，大量互联网金融初创企业进入了融资的寒冬。

谁能在这寒风中站起来，在互联网金融中生存的方法是什么？11月12日，在上海证券报中国证券网举办的“2015中国互联网金融峰会论坛”上，来自传统金融和互联网金融的商界领袖发生了思维碰撞。

网络金融时代的生存法则

面对p2p运行现象的出现和风险投资日益理性化，网络金融的“过冬论”逐渐兴起。那么，什么样的平台才能熬过资本的寒冬并最终生存下来呢？

嘉宾们达成的共识是，风险控制是互联网金融的基础，只有拥有优秀的风险控制技术和手段，平台才能生存。

作为工行金融业务部副总经理(报价601398，BUY)，李新斌深知风险控制对金融企业的重要性。“我个人认为，能够持续健康发展的p2p平台公司主要基于两点:一是发展成为纯平台模式；二是以网上融资和网下融资为基础，要建立网上和网下相结合的管理模式。”

事实上，风险控制不仅限于p2p，也是每个企业的命脉。

对此，华泰证券网络财务部总经理陈天翔(报价601688，BUY)深受感动。“不仅仅是p2p，当任何行业和互联网相互深化和融合时，都不可避免地会遇到优胜劣汰的循环。从发展的角度来看，这种循环在任何时候都是正常的，其核心是风险控制。”陈天翔同意风险控制是核心观点。

深圳平安金融科技产品中心总经理李凯从三个角度阐释了生存之道。他认为，首先，互联网金融的本质是金融，而不是互联网。因此，网络财务公司必须懂财务，有一定的财务背景和财务知识；其次，互联网金融必须有自己的特点，所提供的产品必须在互联网链接(如用户交易过程)中具有足够的吸引力和竞争力；此外，企业必须不断创新，创新是互联网金融企业未来最大的竞争障碍。

然而，在美国工作多年后，荣荣360的联合创始人兼首席执行官叶大庆对“过冬论”有不同的看法。他认为整个p2p行业还没有经历过真正的压缩测试，没有人知道冬天有多冷。目前还没有模型数据来验证，但春、夏、秋、冬、老年和死亡都是自然规律，并不一定是熬过寒冬的福气。

“我个人的看法是，在未来三到五年内，估计超过90%的国内p2p公司可能会不复存在。我们的行业面临监管政策不确定性风险和许多运营风险。多重风险叠加在一起。移动互联网的财务杠杆和网络效应叠加在一起，会产生化学反应，或者会出现‘黑天鹅’。”因此，叶大庆建议，要做好风险管理，防止微延迟。

他最近呼吁整个行业共同努力，建立一个风力控制网络，建立一个风力控制生态系统。据了解，荣360最近加入了12个互联网金融平台，共同推出一个行业自律组织，以促进“网上信贷”。

传统金融业面临着怎样的压力

当网络金融企业家们在思考如何度过寒冬的时候，传统金融机构也感受到了网络金融的沉重压力。

支付宝今年在其界面上增加了一个“股票”图标，并声称未来将通过余额宝实现股票买卖功能。到目前为止，尽管这一功能尚未落地，但蚂蚁金服和德邦证券最近在资本层面的合作给了市场无限的想象空间。

“严格来说，我们所有的券商心里都有一丝焦虑，那就是，如果网络大鳄进入券商的经纪业务，他们会给我们带来什么？”在陈天翔看来，移动互联网的发展非常迅速，用户的行为也在发生着巨大的变化。作为服务提供商，经纪人应该适应时代的变化。

华泰证券已经尽力了。“未来，华泰证券将在互联网金融领域寻找竞争不是特别激烈且不存在垄断的领域，并在这些子领域制造差异化产品。”作为一家经纪收入占一半以上的传统证券公司，陈天翔认为，从互联网的角度来看，华泰证券应该是精细和精准的。

属于传统金融业的中国工商银行选择借鉴网络金融的优势。“我们认为，新的互联网公司已经进入金融领域，或者说，传统商业银行利用互联网技术和互联网思维来重塑商业模式。两者之间应该有竞争，但也有互补性。”在李新斌看来，在传统金融和网络金融的竞争过程中，它们各自的核心领域会被保留，边界会被渗透和融合，会有竞争，但各自的优势会被保留。

与英美烟草和其他大型互联网金融公司从产品延伸到金融的战略不同，工行选择在其交易平台上增加更多附加服务。9月29日，正式发布互联网金融升级发展战略，宣布构建以“三平台一中心”为主体，覆盖并渗透金融服务、电子商务和社会生活的互联网金融总体框架，也标志着其“电子工行”互联网金融品牌正式进入“2.0时代”。

同时，面对互联网金融公司的强烈攻击，陈天翔认为华泰证券需要在以下几个方面做出努力:一是改变用户的思维方式。今年公布的“一人多户”政策正迫使经纪人改变想法。起到了催化作用；第二，证券公司应加强对互联网金融领域的探索，从组织机构改革中学习“什么是互联网，什么是互联网思维”；第三，为了提高专业水平，传统的渠道服务很容易被互联网颠覆，未来的重点应该放在通用综合账户系统上。