互联网金融活期产品危机重重

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随着收入的不断下降，广受欢迎的“宝月”逐渐从神坛上退了下来，但目前以“xx包”命名的各种理财产品却来势汹汹。特别是在央行“双降”的背景下，许多互联网金融公司已经推出或计划推出目前的理财产品，但这些产品不同于“宝月”模式。这些声称t+0、高收益和低风险的产品投资在哪里？它后面有一个资金池吗？互联网金融平台垫付的资金能承受流动性风险吗？

“如果你投资一家实体企业，支付周期肯定不会在几天内结束。同时，许多产品的收率可以达到8%以上。一个类似的基金池可能会建立在它的后面。一旦出现流动性风险或密集赎回，问题就会出现。可能性大大增加了。”一位不愿透露姓名的业内人士告诉《今日北京商报》记者。

事实上，在网上搜索当前的财务管理时，有各种各样的产品都有当前的“××包”。但投资者在购买时必须睁大眼睛。《今日北京商报》记者了解到，许多产品声称是t+0在宣传中实时收到的，但如果没有强大的财务背景，很难做到这一点。同时，许多平台将限制现金提取。例如，目前的理财产品将投资10万元人民币，但每天提取现金的限额将设定为5万元。

一些现有产品将公布其投资方向，如陆丰的零生命宝，目标投资的投资范围为委托贷款、信托计划(包括信托受益权)、基金公司及子公司发行的特定/特殊资产管理计划、银行存款等。其中，银行存款的最低投资比例不低于30%。然而，对于许多p2p平台来说，推出具有不同产品模式和投资方向的精品更为神秘。

当前理财产品的主要模式是什么？据了解，目前的p2p点播产品是打包债权的，主要问题在于标的物是否真实有效。如果p2p平台不告诉投资者具体的资金流和它购买的债权，而是通过欺诈挪用资金，那么它就是一个典型的资金池。作为资金汇集的平台，投资者的资金安全难以保证。

更重要的是，为了获得更高的收入，许多现有产品都投资于高风险领域。中信金融首席风险控制官王华表示，目前的理财产品流动性要求很高，同时资本和资产的期限要求不匹配，不可能随时投资行业和还款。因此，实际上，目前的财富管理是有资金的，主要需要资产和负债匹配才能做好这类产品。

至于为什么越来越多的互联网金融公司开始生产这样的理财产品，爱彩有道首席运营官汪洋今天在接受《新京报》采访时表示，在银行不断降息和股市频繁下跌的投资环境下，投资者实际上没有更好的理财渠道，很多人将注意力转向p2p。这使得它成为影响p2p平台发展的一个关键因素，比如对安全性和风险的控制能否为投资者提供全面的保护。“市场对这类产品偏好增加的原因一方面是投资者对流动性的需求；另一方面，行业监管没有细化，各种平台的定位不够明确，只能根据市场变化来做。”汪洋说道。

然而，目前的理财产品还没有出现大规模的赎回危机，因此市场对风险的警惕性不够，主要取决于投资者应该如何选择这类产品。

财务管理ceo范认为，信息披露一直是p2p行业的关键。例如，对投资于财务管理和利润的投资者来说，基本资产和担保直接投资项目的构成没有区别。投资者可以在其投资账户中清楚地看到实际购买的债权的详细情况，并记录在贷款项目、借款企业或第三方担保机构中。"

汪洋还表示，目前的理财产品不是随便设立一个“池”，而是应该有真实的债务交易，而不是虚构的，应该引入第三方，以确保用户资金的安全。

另一位业内人士警告称，投资者的这种投资不仅可能存在逾期风险，还可能面临平台运行和平台自我膨胀等风险。投资者在投资时应仔细阅读投资说明书和合同，从多个方向检查平台的合规合法性，谨慎投资。

《今日北京》记者魏延

行业声音

网立宝对外战略合作部主任李楠认为，目前的财务管理仍然很敏感，主要涉及基金池等产品，在进行财务管理时应该特别小心。“我们的模式主要是让合格的经纪人和基金提供流动性支持，我们将确保流动性。其中一个产品是具有良好流动性的产品，另一个是将优秀的顶级资产制成金融包的模型。但是，为了防范和控制风险，我们将率先进行总量控制，不会完全放开购买，以免单个投资者投入大量资金。由于目前的财务管理担心会出现决胜，一旦出现决胜，可能会波及到各个平台。如果产品分割了现有的债权，很容易形成管理混乱。”

优势网首席执行官吴表示，流动性风险一直受到特别关注。“在设计之初，参考余额宝的经验，我们目前的产品是基于货币基金的理财产品。如果所有产品都是常规产品，将会有很大的流动性风险。同时，在流动性的各种极端情况下，对产品有许多限制，如对每个人的购买限制，如每股货币资金比例的下限，以保证这种流动性。从日流动性压力来看，该平台能够承受当前正负流动性压力之比。"