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“宝宝”军团华丽逆袭高收益率神话宝障何来?

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-14 17:31:43阅读：

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过去，当你把钱存入银行时，当前的收入总比没有好。过去，当你想购买银行理财产品时，门槛是5万元。“你想管理金钱，但金钱忽略了你。”。现在，通过互联网，你可以随时进出货币基金的大门，它的高收入比银行高20倍，让小储户“自豪”。

去年以来，以“宝月”为代表的互联网金融产品改变了人们的金融习惯，同时，传统金融机构也发现了“新世界”。随着今年更多的“宝月”加入战争，高回报率能持续多久？面对越来越多的“看客”，银行将如何应对？

“宝贝”军团上演了一场华丽的反击

从“余额宝”到“蔡丽通”，从“变宝”到“逐利”。自2013年初以来，网络财务管理领域蓬勃发展。一方面，这是由于进入壁垒低。以微信李彩通为例，即使你有0.01元的闲钱，你也可以加入“财富管理军团”。另一方面，它的回报率更高。目前，互联网基金在市场上的平均年回报率在6.2%至6.6%之间。”如果你不管理你的财务，你的财务会忽略你。“财务管理这个煽动性的口号曾经让很多人徘徊在财务管理的门口。在互联网金融诞生之前，在银行体系主导的传统理财渠道中，理财是身份的象征，大多数人只能让闲置资金躺在银行账户中，他们的收入甚至不足以支付银行每年10元的账户管理费。

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事实上，从2013年6月阿里巴巴第一款互联网财富管理产品“宝月”正式推出，到百度和腾讯一个接一个加入战斗，分散的互联网财富管理正在改变人们的理财习惯。

在广州一家国有金融企业工作的经理陈(音译)表示，由于工作需要，他的银行账户经常“休眠”30万元现金，而该行目前的年化回报率仅为0.35%。一旦存入支付宝，一天的收入就超过50元。"对我来说，每天去上班就足够了。"

有迹象表明，互联网金融对银行的“影响”已经开始从活期存款扩展到对定期存款的竞争。这意味着银行与互联网金融之间的存款防御战将从活期存款的“平面战”升级为全方位的“立体储蓄战”。

分析师指出，小散户投资者拥有更多资源，因此有必要建立更多网点，做更多广告，并招募更多账户经理，以从小储户那里筹集资金。为小储户管理资金的成本太高且不经济，因此其他金融机构不把小储户视为有效的客户群体。然而，在互联网时代，阿里、腾讯等互联网公司降低了吸纳小散户的成本，小散户做大，然后与传统金融机构合作设计新的金融产品，成功实现了“鲶鱼效应”。

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风险管理和控制不容忽视

长期以来，居民存款的收益率远低于投资其他金融产品的收益率，这已成为银行超额利润的来源。然而，目前规模达数千亿的互联网基金表明，一些银行的存款正从信贷市场转向资本市场，尤其是最基本的储蓄存款。“风险是多方面的。”上海金融与法律研究所研究员聂日明写道，首先，银行将不得不提前启动高利率，银行的操作风险将迅速上升；其次，资本市场的高回报与高风险相对应，但小储户并没有意识到这一点。一旦风险出现，尤其是大规模或系统性风险，将严重影响社会稳定。“货币基金的收益率如此之高，以至于非常不正常。这与近年来社会融资利率的整体上升是一致的。很难说全社会的企业利润和居民收入能否增加7%。它很可能会赚钱。这笔钱不够还债。”他说。

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一些市场参与者进一步分析，目前大多数“宝月”产品通过银行协议存款将分散的活期存款打包成大型银行存单。钱还在银行，没有减少，但增加了银行支付的利息。

据记者调查，目前，各大商业银行已将存款利率上调至最高水平，即比3%的官方存款利率高出10%。即便如此，这样的回报率仍然难以阻止小储户的损失。业内人士普遍认为，在与互联网金融的存款保卫战中，银行存款利率市场化进程将进一步加快。

高回报率能持续多久？

目前，基金公司、网络老板和银行已经推出了自己的产品，如“宝月”。根据海通证券金融产品研究中心发布的报告，目前市场的主流产品主要分为四类:支付功能，如苏宁的零钱宝和阿里的余额宝；自力更生，如全额直销汇天富基金和现金宝；与微信财富管理、百度财富管理、华夏基金等“互联网大赦”类型携手合作；银行部门，如平安银行的“平安安迎”和工行的“天一”。"无一例外，t+0提现的旗帜已经打出."

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根据公开数据，市场上推出的各种“宝月”的收益率为6%，而微信李彩通曾在春节期间将收益率推至7.9%。事实上，货币基金的年化回报率通常为4%，如此高的回报率能维持多久，已成为许多“小伙伴”关注的焦点。

业内许多人认为，绝大多数互联网理财产品主要与货币基金合作，募集的资金基本上都投资于货币基金。货币资金的收益与市场资本价格紧密相连，资本价格水平直接影响其年化收益率。“更关键的是，互联网公司和基金公司用钱来支持基金的回报率，并为人们支付保费，比如用t+0赢得t+1客户，这只能是喝酒解渴。”交通银行施罗德基金主管杜静表示，持续的高利率最终将影响宏观经济增长放缓和企业利润下降。这种高融资成本不仅对实体经济来说难以承受，对金融体系来说也是如此。

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