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余额宝逆天：用户数超过股民

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-15 01:47:42阅读：

本篇文章2926字，读完约7分钟

余额宝真是逆天。根据最新报告，其客户数量为8100万，规模估计为5000亿元。

这意味着余额宝已经用了8个多月，用户数量和规模不仅远远超过其他基金，而且用户数量甚至超过投资者(假设一个人只用一个支付宝购买)。

中国股票市场已经有23年的历史了。目前，上海和深圳股市的有效账户数分别为6700万和6500万，一般投资者在上海和深圳各有一个，因此投资者总数约为6700万。

我周围的朋友们，谈论余额宝的人比谈论股票的人还多。所以，我不知道余额宝是哪一行。在这里，第一财经日报的蔡上希望从投资者的角度对余额宝进行系统的观察和分析。

余额宝是什么？

这个“金融业务”以前已经普及了，所以我在这里简单重复两句。

余额宝是一只大型货币基金。过去，货币资金主要通过银行出售，而余额宝通过互联网出售，通过支付宝购买。与余额宝相似的是微信的李彩通。

货币基金在集合了老百姓的资金后，投资于低风险证券，如国债、金融债券、央行票据、债券回购、银行存款等。剩余期限在一年以内，以便获得收入。截至去年底，余额宝94.7%的资产投资于银行存款，银行存款以高收益的协议存款形式存在。

余额宝这周怎么了？

一个普通人是无辜的，但他是有罪的。余额宝的迅速发展，自然地搅动了市场结构。本周，挑衅者和反击者都站了起来，文章也铺天盖地。

首先，发表博文大骂余额宝。中央电视台证券信息频道的首席新闻评论员说，“余额宝是一个吸血鬼和寄生虫，应该被禁止。”

钮文新表示，当余额宝及其前期货币基金将2%的收益放入口袋，并将4%至6%的收益分配给数以千计的余额宝客户时，整个中国实体经济，即最终的贷款客户，将成为这一成本的最终支付者。

许多人读过这篇文章，并在心里“谴责”它。钮文新对这一现象的描述是正确的，但我想说的是，收入的4%-6%是结果，而不是因为余额宝。

由于银行的协议存款具有较高的收益，余额宝以协议存款的形式将大量资金存入银行。正是因为收入高，每个人都不断地把存款转移到余额宝。

至于为什么协议存款利率这么高，是利率市场化和市场形成的结果。当然，余额宝将闲置资金集中起来，使其谈判能力明显提高，但对老百姓还是有利的。

余额宝扩张的另一个结果是抢走了银行的存款客户。银行业也陷入了这种困境，无法忍受反击。

中国银行(报价、查询)协会本周表示，将召集会员银行研究银行存款自律监管措施，要求各银行严格遵守监管要求，利率上限为同档次基准利率的1.1倍，提前支取按活期存款利率计息或收取罚款。今后，余额宝与银行之间的存款将纳入一般存款。

这篇文章有点“专业”。大致来说，目前余额宝的资金是按照约定存入银行的，享受两个好处。首先，银行不必向央行支付20%的准备金；第二，如果在15天内达成7%的年化回报率，基金将被暂时提前10天提现，银行将支付7%的回报率。然而，如果余额宝与银行之间的存款被视为普通存款，两者都将被打破，存款收益率也将大幅下降，甚至达到基准利率的1.1倍。

余额宝逆天：用户数超过股民

余额宝会被禁吗？

余额宝本质上是一只货币基金，只能通过互联网渠道出售。大多数货币基金主要通过银行渠道出售，当然也通过基金公司等网站出售。

中国目前有160只货币基金，规模达9100亿元。第一个货币基金是2003年10月设立的景顺长城货币。货币资金作为一种现金管理工具，是公共资金的重要品种，占公共资金总量的31%。

因此，这种形式的货币基金不会消失，在互联网时代，通过互联网销售基金产品也是一种不可阻挡的趋势。因此，余额宝自然没有足够的理由被禁。

禁售不会发生，但最近媒体经常报道，美国版的玉宝贝宝最终被清算，这值得投资者考虑。

1999年，美国支付巨头paypal将其账户余额与货币市场基金挂钩，其规模在2007年达到10亿美元的峰值，相当于当时货币市场基金规模的中间水平。

货币市场的收益率对客户是否有吸引力决定了产品的生命力。在2002年至2004年的利率下降周期中，贝宝通过自愿放弃收取大部分管理费来维持货币基金的盈利能力和吸引力，勉强维持了1%以上的盈利能力。在此期间，规模仅增长了31%，而活跃账户数量和年总营业额分别增长了1.5倍和8倍。在2005年至2007年的加息期间，货币资金的年回报率超过4%，规模不断翻倍，增长了3.5倍。

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