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互联网金融发展带来监管新问题

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-15 14:53:43阅读：

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脱离统一结算系统

从基于网上支付的各种网络金融的发展实质来看，网络金融脱离中央银行统一货币清算系统的现象相当严重。在传统金融领域，除现金结算外，所有结算方式都是通过银行系统进行的；通过中央银行的清算系统和商业银行的结算网络，货币监管当局可以保持对货币流通的有效控制和监控，并实现许多政策和管理目标，如反洗钱、调整货币分配结构、监控资本流动等。

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基于网上支付的各类互联网金融结算系统是第三方支付平台。根据中央银行颁布的《非金融机构支付服务管理办法》，网上支付是指通过公共网络或专用网络在收款人和收款人之间转移货币资金的行为，包括货币兑换、互联网支付、手机支付、固定电话支付、数字电视支付等。《办法》还规定，第三方支付平台的支付机构不得办理银行业金融机构之间的货币资金转移。第三方支付平台的现行管理规定没有明确规范银行业金融机构与非银行业金融机构之间的货币资金转移。正是这种不足使得网络金融的发展达到了一定的规模，给现有的货币监管体系带来了新的挑战。根据现行管理规定，第三方支付平台可以为收款人和付款人在银行和非银行金融机构之间结转资金。这使得大量资金脱离银行系统，进入第三方支付系统，在非银行金融机构和非金融主体之间流动。自然，这些脱离银行系统的资金也将脱离央行的统一清算系统，这使得央行的货币监控能力下降。

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削弱央行的监管能力

中央银行的基本职能之一是作为一家银行，为商业银行系统提供一个集中统一的清算平台。中央银行集中清算不仅是提高清算效率的需要，也是中央银行统一行使货币监管职能的基础。中央银行建设的中央结算系统也提高了银行间资金结算的效率。20世纪80年代是中国信用卡发展的早期阶段。当时各银行都建立了一套信用卡结算支持网络系统，互不连接，缺乏集中统一的结算平台。结果，不仅运行效率低，而且运行成本高，造成了社会资源的极大浪费。直到银联系统在中国人民银行的统一指导下建立和运行，才改变了中国各商业银行各自为政、各自为政的分散发展局面，促进了中国信用卡产业的发展，改善了用卡环境。在银联系统的帮助下，央行也有效掌握了中国信用卡载体下的资本流动，并通过嫁接反洗钱系统等监管体系，增强了对货币安全的把握和监控能力。银联系统作为银行卡结算的基础平台设施，不仅提供了货币支付和结算功能，还为中央银行监管货币提供了基础。各种结算系统，如银联等中国人民银行的银行间系统，是中国货币流通结算系统的基础平台，是确保中国金融安全的必要条件。

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随着网络金融的发展，社会资本周转脱离商业银行体系成为可能，这使得支付方和支付方之间的资本结算不再需要央行清算系统，大大削弱了央行监控货币的能力。西方国家的创新和发展促进了大量“脱媒”基金的出现，但这些基金只离开了银行的信贷系统和资产负债表系统，没有离开银行的货币结算系统，最终也没有逃脱中央银行的货币监控系统；西方金融创新只是使货币当局原有的监管手段和指标体系不适应形势的变化。中国互联网金融创新的网上支付形式使社会货币资金的收付脱离了中央银行的监管。如果得不到改善，可能会导致新的金融不安全。

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推广第三方支付

回到监督系统

第三方支付的背景是当时银行系统难以提供有效的小规模贸易支付，市场客观上有为个人和企业交易提供货币支付和结算的业务需求。《非金融机构支付服务管理办法》的颁布，为非银行机构向个人和企业提供支付交易结算服务提供了法律地位。从《管理办法》界定的第三方支付行为类型来看，监管部门实际上并没有认为第三方支付平台已经发展成为非金融企业和个人的资金转移和金融交易支付平台。与银行货币体系相比，央行对第三方支付平台的监管手段和基础设施还不完善，第三方支付机构还处于监管阶段，缺乏对第三方平台货币资金流通的有效监管。大量资金脱离银行体系，在第三方支付机构和非银行金融机构之间流动，明显导致央行控制社会货币资金流通的能力下降，动摇了国家金融安全的基石。

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近日，央行发布了《支付机构网上支付服务管理办法》、《移动支付业务发展指导意见》等网上支付管理征求意见稿。在各方关注支付限额设置的同时，我们注意到，两个征求意见稿实际上都规范了网上支付服务的发展，弥补了以往监管措施中货币监管的不足，将金融安全防范放在首位。《支付机构网络支付服务管理办法》在明确相关业务后，立即将中央银行的货币监管重点规范为“反洗钱”；第十一条明确规定“支付机构不得为金融机构和其他从事融资、理财、担保、汇兑等金融服务的机构开立支付账户”，为防止无真实贸易背景的货币资金流出银行系统提供了法律保障。《移动支付业务发展指导意见》征求意见稿明确提出要“大力发展商业银行移动支付业务”和“规范支付机构移动支付业务发展”，实际上也是为了防止资金转移脱离银行结算系统和央行“视线”。(作者是上海证券的宏观经济分析师)

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