“京东8.8”非收益率8.8% 首款养老定期支付型基金玄机

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京东金融的一位官员表示，这是一个混合养老基金，与国泰基金合作，定期付款，而不是货币基金。这8.8指的是2014年8.8%的年化现金支付率，而不是年化回报率。

所谓“现金支付率”，是指每季度自动赎回基金份额，向合格的基金份额持有人支付一定数额的现金。

据了解，该基金在京东平台的销售规模为10亿元。"由于这种基金产品规模小，筹集资金不成问题."一位基金公司的电子商务人士认为，余额宝将钱打造成深入人心的基金后，将会有越来越多的金融产品借助互联网金融平台公之于众。

2014年，京东金融不断推出自己的金融产品，这使其成为互联网金融的一大亮点。其中，供应链金融的“北京鲍贝”是独一无二的，预计今年贷款规模将达到150亿元。

一位互联网金融家认为，未来JD.com将凭借互联网供应链金融领域的优势，在互联网金融领域占据一席之地。

详细解释8.8%的含义

4月14日，国泰基金公关负责人告诉《21世纪经济报道》，京东8.8的产品是国泰安康养老定期支付基金。在国外，这种养老定期支付产品非常流行。在中国，已经有了定期支付产品，但是针对老年人的定期支付产品仍然是第一个。

据了解，在此类按“现金支付率”收取收入的产品中，如果基金同期的净增长率低于年化现金支付率，基金份额持有人可能面临以其初始投资金额进行定期支付的风险。简单地说，当一只基金失去收入时，它需要用本金来支付每月的产出。

据一位基金业人士计算，只有当该产品的净增长率达到2.25%以上时，才能实现用户的正投资收益。

国泰基金公关负责人表示:“该产品的风险相对较低，基本没有损失，但我们不能保证没有损失。”不过，业内人士猜测，这是国泰基金与京东合作的第一个产品，京东不会砸自己的品牌。

据负责公共关系的人士透露，该基金将主要投资于风险较低的新股和债券市场，这有助于该基金获得8.8%以上的固定年化现金支付率。

此外，该产品还有订阅费和赎回费。100万元以下的认购率为0.6%，100万元至300万元之间的认购率为0.4%，300万元至500万元之间的认购率为0.2%，超过500万元的按交易收取，每笔交易1000元。赎回率根据时间长短分步骤收取。持有期为7天的赎回率为1.50%，7天至30天为0.75%，30天至6个月为0.50%，6个月至1年为0.10%，1年至2年为0.05%，两年以上免费。

对于这两项开支，国泰基金的公关负责人表示，即使运用金钱基金，这两项开支仍然存在，这是基金的正常开支。其次，8.8%的固定年化现金支付率需要通过基金经理的专业主动管理能力来实现，而不是补贴收入。

“该产品在流动性方面进行了创新。在正常情况下，这种定期支付的基金产品不能在任何时候赎回，但京东8.8可以。”基金行业表示。

一位互联网金融分析师表示，目前，互联网金融仍处于发展初期，投资者的教育工作刚刚起步，对风险和收益的认识还不深。现在，普通用户对余额宝这样的产品接受度更高，因为它们容易理解。但对于其他种类的投资和财富管理产品，它仍然需要时间来教育。

减速的必要性

2014年，京东金融开始涉足互联网金融，从北京鲍贝、白质、小金库、网上银行钱包到金融平台，各种产品都在网上排队等待推出。最近，京东金融集团也正式独立。

京东金融也在不断招聘人才。今年，员工人数将扩大到1000多人，并在供应链金融、消费金融、技术孵化、大数据和新的互联网金融业务方面有所布局。这对于京东来说并不容易，京东从b2c电子商务起步。

在未来十年将融资提高到预期水平是一个需要战略眼光的决定。据了解，京东金融集团已经注册了保理、小额贷款、消费金融等多家子公司来办理各项业务。

然而，快速增长的过程伴随着新的问题。一位互联网金融家表示，从京东产品的体验来看，网上银行钱包、金融平台等产品的细节以及用户体验都需要进一步优化和改善。“互联网产品推出后，可以不断优化和更新。但是，金融产品通常需要仔细考虑，然后才能上线，尤其是风险模型。”

传统金融机构也需要放慢脚步。据了解，许多传统金融机构都设立了互联网金融投资基金，打算通过投资和收购跟上互联网的步伐。此外，许多传统金融机构也在与互联网金融讨论建立合资企业和其他战略合作。

“2014年将是传统金融全面拥抱互联网的一年。然而，在这个过程中，我们也需要放慢速度，冷静思考。”一位负责传统金融机构电子商务业务的人士表示:“互联网的规模效应是显而易见的，但对金融业来说，规模变大并不完全是一件好事。在资产负债表变大后，流动性和安全性的压力也很大。”

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