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互联网金融战斗待升级：瓶颈期隐现五方向突围

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-16 19:39:42阅读：

本篇文章4065字，读完约10分钟

值得注意的是，互联网金融的发展和监管已经进入中国政府的视野。3月5日，李克强总理在《2014年政府工作报告》深化金融改革部分强调，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。稳步推进民间资本发起设立中小银行等金融机构，引导民间资本参股、投资金融机构和融资中介服务机构。

政府对互联网金融的积极态度给了市场足够的信心。同时，“婴儿军团”的“吸金”能力是毋庸置疑的。然而，随着银行资本需求的放缓和年后银行间存款利率的下降，继续“高烧”的“宝贝军团”也经历了降温——全货币基金理财产品的收益率一直在下降，而收入的下降也引起了越来越多用户的担忧——如何继续保持用户信心，保持较高的吸金能力，以及“宝贝”寻找新的。

高回报的时代可能会终结

“宝贝”不是神，最终会化为乌有。

2014年春节后，几乎与此同时，包括李财通和余额宝在内的许多互联网货币基金的预期收益率开始下降，最终降至“五倍”。以余额宝为例。从2014年1月1日至1月12日，其7天年化收益率稳定在6.7%以上，1月8日达到6.76%的高点。3月2日，余额宝最近7天的年化收益率为5.9710%，这是自去年12月26日以来首次突破6%。

随后，11只互联网货币基金的7天年化收益率均呈下降趋势，包括微信李彩通和百度柏菲在内的8只热门互联网货币基金的收益率均相继跌破6%。当然，这不是偶然的。假期过后，市场流动性相对充足，这使得货币资金的收入略有下降。同时，这种情况不会立即消失，而是会持续一段时间。

那么，之前一路走来的高收益在哪里呢？

事实上，互联网金融产品基金都与货币基金捆绑在一起。货币基金是所有基金产品中风险较低的一种产品，一般用于投资于安全性高、收益稳定的金融工具，如国债和银行存款。低风险意味着收入不高。货币资金的收入主要受市场资金的影响，而国内货币资金的年化收益率一般为3%-4%。

从以往的经验来看，春节前，市场资金非常紧张。一方面，投资者会在新年从银行取钱，赎回一定数量的理财产品；另一方面，春节前，企业需要结清供应商货款和员工工资，贷款需求旺盛。因此，一个月的银行协议存款年利率已飙升至9%左右，包括微信李彩通、余额宝在内的许多货币基金的资金总额中，有80%以上投资于银行协议存款和结算准备金，给投资者带来了一个相对较高的收益期。

互联网金融战斗待升级：瓶颈期隐现五方向突围

例如，如果一家基金公司能够在一个月内集中99%的资金，这个月的收入将会非常高。然而，在这个节点之后，当所有资金到期时，再投资的回报率将会很低，因此“婴儿”的收入会相应下降也就不足为奇了。

此外，随着假期后银行准备金压力的逐步降低，货币市场资金相对充足，回笼现金不再供不应求。此外，银行间存款利率下降导致货币基金利率集体下降。

互联网货币基金的收入会持续下降吗？

此前，有人质疑互联网金融货币基金因其银行间存款投资于商业银行而具有较高的利率回报，同时享有类似活期存款的提前支取便利。这种既有高回报又有高流动性的资产在金融市场上很少见。它是可持续的吗？同时，有人担心，随着行业竞争的加剧，各大互联网公司相继推出理财产品后，利润会被稀释，难以长期保持高利润。此外，过多的选择很容易扰乱资产配置。

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诚然，“娃娃军团”的收入有所下降，但货币资金的收入与活期存款相比仍有明显优势。此外，由于互联网金融产品的灵活性，投资者仍然可以方便地将存款存入其中，并且可以获得比活期存款高得多的收入。

然而，高回报很难成为常态。

目前，货币基金理财产品的收益率将逐步下降至4%-5%，但在月末、季度末、半年末和年末，当资金相对紧张时，货币基金的收益率将会上升。然而，自今年1月以来，央行的调控已明显暴露出维持货币市场稳定运行的态度。在未来很长一段时间内，资本利率可能会在4%左右波动。与货币资金捆绑的网络理财产品收入与资本利率走势基本一致，预计全年将保持在4%左右。

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因此，由于整体市场回报趋于稳定，之前持续高回报的时代很可能会一去不复返，货币基金将从多年前的特殊时期的高回报逐步回归到正常状态。

多元化产品战略+c2b定制创新

鉴于主要货币基金互联网理财产品的收益率持续下降，越来越多的投资者开始产生疑虑。因此，如何继续保持用户信心和保持较高的吸纳资金能力，各大互联网公司也在积极寻求突破。

然而，突破的方向在哪里？

首先，扩大产品种类，采取多样化的产品策略

阿里巴巴已经开始开发补充单一货币基金的新产品，预计新产品最早将于3月推出。最近，阿里刚刚组织基金公司重新提交了计划。这个新产品是余额宝的第二阶段，阿里称之为“九号计划”。它的名字叫“周期性宝藏”，其属性暂定为开放平台产品。事实上，支付宝最大的要求就是收入要高于余额宝。据知情人士透露，阿里巴巴正在利用一家大型光伏电站的资产进行金融证券化。据知情人透露，阿里似乎并非不可能停靠周期性宝藏。

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第二，测试水基于大数据服务平台模型

互联网金融的发展也给这些巨头带来了无限的遐想空，提供了更多的可能性。有专家建议，目前阿里的余额宝、腾讯的李彩通、百度的等产品实际上可以考虑探索基于大数据的金融服务平台模式，因为这些巨头已经聚集了比较广泛的用户群，而这种基于大数据的服务平台模式本质上是一种垂直搜索引擎模式，因此与这些公司的条件有很高的契合度。

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基于大数据平台的模型提供的产品是银行和小额贷款公司的贷款品种，即有贷款需求的个人和有贷款需求的中小银行和小额贷款机构停靠在一个平台上，然后通过广告费或交易佣金获得收入。这种运营模式对于拥有一定客户资源的互联网企业来说有着内在的优势。然而，这种模式是企业金融业务流程的一个细分，然后集中培育，从而获得越来越多客户的认可。它与互联网公司最初拥有的理财产品有本质的不同，可以丰富产品类别。同时，它可以使客户更快、更准确地找到自己匹配的产品，在一定程度上也降低了客户的成本。

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第三，加强创新实践，如c2b定制

尽管互联网上的各种财务管理令人眼花缭乱，但仍有一些人经常觉得现有的产品与他们的期望相去甚远。有没有一种模式可以打破消费世界中选择的束缚，同时又是个性化和自主的？

对此，Haodai.com创始人兼总裁李铭顺认为，事实上，一些企业已经开始探索基于大数据的理财产品c2b定制模式，即根据投资者不同的消费需求提供不同的定制理财产品和解决方案，以满足多样化的需求。因此，尝试从投资者的角度开发产品是一种创新尝试。

可以看出，目前货币基金理财产品收益率的下降只是一个正常的下降过程。然而，未来的互联网金融领域仍然是一片蓝海，如何开发高收益、低风险、个性化、多元化的产品，更好地满足投资者的需求，是所有互联网企业的当务之急。

第四，转移到利润较高的地区

随着中国p2p信用公司规模的不断扩大，该行业的总交易量也有所上升，一度超过200亿元。目前，在中国现有的金融体系下，银行作为最有资格进行资金监管的机构，出于风险考虑，拒绝了p2p平台的资金监管和结算需求。这使得第三方支付公司有很好的机会为p2p提供资金流通服务。因此，一些互联网公司开始选择与p2p信用公司合作，为他们提供资金流通业务，从而通过日交易增加收入，赚取高额的利差。

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但是，由于p2p信用属于简单的匹配交易平台，虽然不存在中介风险，但它在一定程度上仍然参与了资本的流通，由此产生的风险也由于监管的缺失而增加。

5.互联网金融许可证的自由化将成为一种趋势

此前，网通信用信息有限公司成为互联网金融行业第一家获得企业信用信息许可的企业，极大地推动了行业创新，互联网金融信用信息许可将在未来逐步发布。据报道，央行预计将于今年3月开始发放照片。

事实上，目前，政府已经对互联网金融接入进行了研究，并提出了许可证制度。3月4日，全国政协委员、共青团中央委员、交通银行施罗德基金公司副总经理谢伟在《关于继续推进互联网金融规范化发展的建议》中指出:“鼓励互联网企业在具备与传统金融机构同等水平的人才、设施和风险控制标准后申请金融牌照。严格管理互联网金融公司的资质，积极鼓励和支持获得金融许可证、优秀资质和信誉保证的互联网金融公司的创新行为；对于未取得金融许可证就突破监管底线的企业，必须给予重罚，进入监管黑名单，甚至导致行业禁入，并可能在数年内不申请相关资格。”

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