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互联网金融蚕食五大行净利增速工行不良率飙升

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 00:31:43阅读：

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本报记者发现，报告期内，由于互联网金融的影响，五大国有银行也未能幸免，净利润增速呈现明显下降趋势，整体下降至11.4%。

据统计，2013年，五大国有银行上市公司股东应占净利润合计8628.27亿元。此前，在2011年半年度报告中，当五大银行的净利润增长率达到最高点时，总增长率曾高达32.28%。此后，受浮动存款基准利率上限的影响，2012年该数据迅速降至14%左右。2013年，数据下降了一小步，波动在12%左右。

其中，交通银行净利润增速居五大银行之首，从2012年末的15.05%上升至2013年末的6.73%；工商银行(报价、咨询)(3.45，-0.01，-0.29%)和农业银行(报价、咨询)(2.42，-0.01，-0.41%)的年净利润增长率也分别从2012年末的14.53%和19.00%下降至2013年末

与此同时，在除农业银行以外的五大银行中，其他四大银行的不良贷款和不良率都反映了双升的情况。特别是交通银行和工商银行的不良贷款率同比飙升10%以上，呈现明显上升趋势，形势不容乐观。

年报显示，截至报告期末，交通银行不良率较去年年末上升0.13%，从2012年末的0.92%上升至1.05%，连续第七个季度增长；工行不良贷款余额936.89亿元，比上年末增加191.14亿元；不良贷款率从2012年的0.85%上升至0.94%。

对此，部分券商分析师表示，2013年工行不良贷款增加191.14亿元，不良率上升0.09%。虽然我行不良贷款率在五大银行中最低，拨备充足，但不良贷款生成趋势明显，不良贷款率增长没有收敛迹象，值得高度关注。

“2014年，上市银行净利润增长率预计在10%左右，但市场表现的预期增长是不可持续的。”对此，AVIC证券金融研究所研究员杨鹏飞认为。

互联网金融冲击

博杨鹏飞表示，目前，与其他非金融房地产行业相比，上市银行的股价仍被严重低估。“我们认为，这一估值已经反映了宏观、政策和基本面的不确定性，而新的不确定性主要是互联网金融的影响。”杨鹏飞说。

据统计，以支付宝[微博]为代表的第三方支付的兴起打破了传统银行在交易结算方面的垄断。2013年，中国第三方支付机构各类支付服务整体交易规模达到17.9万亿元，同比大幅增长43.2%。

“短期内，虽然互联网暂时无法对银行的公共业务产生实质性影响，但对零售业务的影响已经非常明显。”杨鹏飞说。“过去，商业银行依赖许可证垄断带来的庞大客户群和流量。现在，互联网公司正通过平台优势将银行隔离开来，与传统银行一样。”

同一天，招商证券(报价、询价)分析师肖(微博)(10.13，-0.06，-0.59%)直言不讳地表示，净息差下降和拨备增加是交通银行年度业绩增速低于预期的主要原因。“从结构上看，第四季度我行活期存款增加了2000亿元，定期存款减少了1100亿元，但与前三季度相比，全年存款利率仍提高了3个基点。显然，银行的存款成本承受着一定的压力。年净息差为2.52%，比2012年下降了7个基点。”萧对说道。

互联网金融蚕食五大行净利增速工行不良率飙升

杨鹏飞还认为，到目前为止，互联网金融渗透的传统银行业务包括支付业务和金融产品寄售业务，而被颠覆的业务包括存款业务和消费信贷业务。未来的真正威胁来自大数据对核心资产业务的提炼。

从显性成本的角度来看，活期存款是商业银行存贷款差额的重要组成部分，也是商业银行利润的重要来源。余额宝等存款业务的出现可能会取代银行活期账户，严重影响商业银行的利润。

如果余额宝产品2013年平均年化收益率为6%，则银行活期存款当前年利率为0.35%，利差为5.7%。假设1%的个人活期存款转换为货币市场基金，从2013年年中上市银行的储蓄存款来看，对商业银行净利润的平均负面影响为0.82%。

此外，随着越来越多的第三方机构获得基金销售许可，第三方网上销售平台正在抢占商业银行在保险和基金产品销售方面的市场份额。

“假设第三方支付平台网上销售将取代40%的传统商业银行理财产品销售渠道和其他金融机构产品渠道，根据2013年上市银行中期报告，上市银行营业收入和净利润将分别下降1.8%和2.7%。”杨鹏飞说。

记者了解到，目前，上市银行正在重新评估互联网金融的比较优势，银行采取的主要应对策略包括提高资产方的风险偏好，关注消费信贷，加快负债方的利率市场化进程，搭建网络平台获取第一手客户信息和交易数据，为客户提供有针对性的金融服务。

交通银行和工行的不良贷款率飙升

统计显示，截至2013年底，中国银行业不良贷款率上升了1%，连续7个季度呈上升趋势。在五大银行中，交通银行和中国工商银行的不良贷款率在期末大幅上升。

肖表示，根据交通银行的年报数据，2013年末我行不良贷款率为1.05%，比年初上升13个基点。在本报告所述期间，江苏省和浙江省的中小企业面临更多的信贷风险。全年不良贷款余额增加73亿元，同时全年核销118亿元。因此，与年初相比，拨备覆盖率下降了37个百分点，至214%，贷款分配下降了6个基点，至2.24%。

“我们预计，该行的不良贷款在未来将继续适度增加，因此拨备覆盖率将保持在较高水平。”萧对说道。

记者注意到，2013年交通银行个人金融业务实现利润同比增长-38.7%，贷款同比增长24.90%。报告期内，本行资产减值损失184.1亿元，同比增加38.73亿元，增幅26.64%。

交通银行还表示:“2013年，我行资产质量的变化受到钢材贸易业务风险扩散的影响，具有鲜明的区域和行业特点，主要集中在江浙两省的零贷款业务。截至2013年底，我行已化解钢材贸易风险贷款100多亿元，其余贷款已根据风险情况提供。仍在正常关注范围内的钢铁贸易贷款已受到密切监控，并增加了缓释措施。”

杨鹏飞认为，交通银行、工行等国有银行不良率飙升的背后，主要原因是宏观经济增速放缓，周期性民营企业产品价格持续下跌，盈利能力下降；流动性差导致融资成本压力增加，偿付能力大幅下降；融资担保品的质量不如以前。

"然而，目前上市银行的资产价格风险远未完全暴露."杨鹏飞说。“不良贷款的增长和新的贸易政策将导致不良贷款拨备和核销的增加。同时，利率市场化的推进将导致银行净息差继续收窄。”

此外，杨鹏飞分析说，实际情况可能比1%还要糟糕。一方面，商业银行可以通过发放、核销和出售不良贷款来减少分子，上市银行不良贷款的核销和出售规模自去年以来大幅增加；另一方面，许多表外信贷和影子银行的变相贷款掩盖了大量坏账。

“我们预计，今年上半年，所有上市银行的平均不良贷款率将达到1.03%左右，行业信贷成本率将达到0.60%左右，不良贷款生成率也将达到0.60%左右。信贷成本比率只能勉强覆盖不良贷款生成率。”杨鹏飞说。“随着下半年房地产违约和地方政府偿付能力恶化，不良贷款率可能进一步上升至1.05%，信贷成本率将不足以覆盖不良贷款生成率。”

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