主页 > 新闻 > 余额宝收益率这回真的“破五”了

余额宝收益率这回真的“破五”了

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 07:37:42阅读：

本篇文章3812字，读完约10分钟

行业分析师认为，互联网金融产品的发展史是一个值得高度关注的现象。创新起源于基层(小微企业)，然后被新贵(互联网巨头)夺走，最后落入老贵族(银行或有市场优势的制造企业)手中。互联网金融的这种“新江湖规则”将在很长一段时间内“转世”，并可能在电子商务等领域重现。

互联网产品的收入持续下降

余额宝是基于互联网的基金管理产品的象征。旗下已经整合了微信“李财通”、网易“现金宝贝”、京东“小金库”、苏宁“零花钱”等产品。这些产品很快征服了成千上万以高利润为卖点的消费者。

然而，形势正在迅速变化。在余额宝之前一步，早在5月1日，微信财富管理的收益率已降至4.98%，领先“破五”。

基于互联网的基金理财产品收益率持续下降是一种趋势。根据新浪互联网金融基金的统计，自4月份以来，52种在线基金金融产品中只有24种的年化收益率超过5%，占比不到50%。

截至昨日，微信“李财通”的7天年化回报率为4.893%，百度“柏菲”、京东“小金库”、苏宁“零花钱”等互联网理财产品的7天年化回报率均从最高的7%降至5%以下。

北京大学经济学院金融系副主任陆穗琦表示，余额宝等互联网“宝贝”的诞生，恰逢市场“资金短缺”和货币市场高利率，这为他们获得更高回报创造了条件。随着市场流动性相对宽松，货币市场利率下调，余额宝人的收益率将逐渐下降。“互联网‘宝宝’集体‘破五’甚至‘破四’只是时间问题。”卢绥齐说。

与此同时，银行类货币基金产品的收益率持续上升:截至昨日，兴业银行“司库钱包”网络理财产品7日的年化收益率为5.618%；平安银行“平安安迎”7天年化收益率为5.511%，中国银行“活宝”7天年化收益率为5.493%，民生银行“如意宝”7天年化收益率为4.977%。

尽管它是一个“跟随者”，但银行的步伐更加稳定

在互联网货币基金产品领域，与阿里、腾讯等互联网公司相比，银行是“追随者”。但现在“追随者”的步伐变得更加稳定，这也反映在用户的数量和规模上。

根据余额宝和田弘基金的公开数据，从2013年第三季度到2014年第一季度，余额宝的净认购比例持续下降。今年第一季度，其净购买率仅为38.7%，即每购买100元，用户就赎回61.3元，资金损失很快。

一些分析师指出，很多人开始将网上“宝贝”账户的钱转回到银行，购买银行推出的理财产品。李彩通和余额宝的用户数量急剧下降，“资金转移”的趋势已经出现。

中央财经大学银行研究中心主任郭田勇表示，目前各类“宝贝”产品的高回报主要来自银行协议存款，银行业可以在一定程度上影响“宝贝”产品的收益率预期。因此，一旦银行业愿意主动改变，银行版的"宝贝"产品在收益率上也会有优势。目前，四大国有银行已公开声明不接受互联网“宝贝”的协议存款，互联网“宝贝”理财产品受到冲击。

余额宝收益率这回真的“破五”了

与此同时，购买和赎回政策的调整也导致互联网“宝贝”产品遭遇困境。目前余额宝转到银行卡的金额不到5万元，两个小时就可以收到。如果累计转账金额超过人民币5万元，则收到资金的时间为T+2天。根据微信李彩通，提交给华夏财付宝(爱基，净值，信息)基金的赎回业务到达时间调整为赎回的第二个工作日，这意味着李彩通已经暂停了赎回T+0模式。

余额宝收益率这回真的“破五”了

“互联网‘宝贝’之所以比普通货币基金更受关注，正是因为它具有T+0实时赎回功能，可以与银行活期存款相媲美，凸显其盈利优势。现在，这种优势已经丧失。”Yinzhou.com的分析师尹艳敏说。

郑光恒生证券研究所有限公司副总经理袁吉认为，银行业具有无可比拟的先发优势，主要体现在客户资源、政策资源和专业素养上，而互联网金融产品仍存在安全隐患。随着银行的日益重视和它们之间收入差距的缩小，这种情况是可以预料的。

“江湖新规则”浮出水面

互联网的“婴儿”和银行业的“婴儿”之间的战争已经结束，无论是在盈利能力还是客户趋势方面。有专家指出，与之前的p2p网上借贷平台相关，一套移动互联网时代的“江湖新规”已经浮出水面。

在此之前，p2p在线借贷实际上已经流行了一段时间，但它没有得到公众的关注，因为它不能有效地解决用户风险和实时赎回的问题。

2013年，余额宝等人崛起。由于实时购买和赎回的解决方案以及互联网巨头的介入，互联网财务管理成为了人们关注的热点。

2014年，基于银行的在线金融日益吞噬基于互联网的金融理财产品市场。

“从p2p草根竞争，到腾讯、阿里巴巴、百度等互联网巨头凭借其优势地位的强力干预，再到传统金融业。互联网金融‘江湖’中的弱肉强食已经形成了一个规律性的变化。”袁吉说道。

■链接

总规模已经超过一万亿元

收入水平、便利性和安全性

成为“婴儿军团”竞赛的焦点

规模已超过1万亿元，同类产品有50多种。随着平衡融资时代的到来，诞生不到一年的互联网“婴儿军团”正如火如荼地进行着。收入水平、便利性和安全性正成为“婴儿”之间竞争的焦点。

据统计，全行业公共基金总规模从2013年年中的3042.5亿元迅速扩大到2014年第一季度末的14436.7亿元，在公共资产管理规模中的比重也从12%上升到42%，超过股权基金成为最大的基金产品。

随着货币资金规模的迅速发展，随着互联网财务管理帷幕的拉开而迅速壮大的“宝贝军团”成为绝对的主力军。截至2014年第一季度末，“宝贝”产品占所有货币资金的70%，规模超过1万亿元。

据天翔投资统计，截至4月22日，市场上已有50多个互联网“宝贝”产品，基本实现了主要网络平台的全覆盖。“宝贝军团”的收入水平比较接近，而且大部分都具有门槛低、赎回快的特点，因此受到很多投资者的青睐。

然而，金融专家认为，“互联网部门”和“银行部门”在便利性和安全性方面仍有一些区别。投资者可能希望通过四个维度选择自己的“宝贝”。

首先是产品收入的稳定性。最近，随着流动性的放松，超过一半的“婴儿”7日的年化回报率下降到5%以下，但一些产品仍保持在较高水平。以“司库钱包”扣款的兴泉天宝货币(爱基、净值、信息)基金为例。截至4月25日，上个月1万只基金的平均单位收益为1.8920元，间隔第7天的平均年化收益为6.0328%。

第二，方便。随着互联网的“婴儿”变得越来越以现金为导向，一天内赎回限额的差异变得越来越重要。

一般来说，银行部门的“宝贝”对快速取现时间的限制较少，而互联网部门的“宝月”和“李彩通”则有不同的限制。

第三是安全。与互联网理财产品的开放式资金流相比，“司库钱包”等银行系统的“宝贝”采用“闭环资本”设计，理财账户与银行账户一一对应，明显具有更高的安全系数。

最后，是财务管理职能的匹配。当基于商品的收入下降时，投资者应该能够随时转出，投资于其他收入相对较高的理财产品。在这方面，银行部门的“宝贝”显然比互联网部门有一定的优势。

平衡管理:三种类型的机构具有竞争优势

“宝贝军团”迅速扩张，最近中国电信和民生银行(报价、咨询)直接银行推出“天衣宝”产品，意味着通信运营商也加入了军团。在“赌马”的时代，什么样的机构能在平衡财富管理市场占据优势？

据Yinxian.com介绍，在“娃娃军团”大战中，财务管理与支付对接良好的平台最容易获得优势，最典型的代表就是与支付宝相对应的余额宝。此类产品还包括苏宁一府宝、微信李彩通、京东小金库等“百变宝”。

具有一定垄断性质的企业发起的差额融资也具有独特的优势。Yinxian.com分析师认为，鉴于银行、通信运营商、石油和石化行业的自然垄断，以及它们的客户具有粘性，它们引入余额融资具有内在优势。然而，平衡融资的设计方向需要更加深入和个性化。例如，电信“天一宝”自动管理新转入永安支付账户的资金，但消费者以前的预付费手机账单不能自动管理资金。

余额宝收益率这回真的“破五”了

此外，虽然拥有庞大客户群的平台不具备支付宝那样的财务管理和消费支付优势，也不具备强大的客户粘性，但这样的平台可以“量”取胜。最典型的例子是百度的“百分收益”系列。yinlv.com表示，百度拥有大量用户，但目前财务管理和应用之间的联系并不紧密。这种平台在平衡融资市场的竞争中具有较高的前期投入，但如果形成规模，“钱的方式”就不能被限制。

余额宝收益率这回真的“破五”了