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互联网金融乱象生监管成必然

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 10:17:42阅读：

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这位嘉宾是中国社会科学院研究员易宪容，今年以来，以余额宝为代表的互联网金融频频“亮相”:首先，它以比银行存款利率高出10倍以上的收入引起了轩然大波，其次是央行调查统计局局长盛松成，他不断撰文建议将余额宝纳入央行存款准备金管理；最近，市场传言余额宝7天的年化收益率已降至5%以下。对此，中国社会科学院研究员易宪容表达了自己的观点。 “宝贝”的超高收入受到质疑曾几何时，各种“宝贝”的收入越来越高，导致了普通人转移存款的现象，银行尤其是四大国有银行的存款甚至理财产品都受到了冲击。银行存款、贷款、支付三大核心业务的市场份额也严重侵蚀了其他传统金融业务。那么，这些“婴儿”从哪里获得高额利润？对此，易宪容分析说，网络技术和智能手机技术的快速发展改变了人类经济的时间空边界，降低了传统模式的交易成本和信息不对称，降低了投资者进入市场的门槛。在易宪容看来，利用国内金融监管的盲点也是互联网金融普及率指数高的原因之一。这些基金主要通过基金进入国内货币市场，从事固定收益投资。这些货币资金所依赖的优惠政策之一是对提前支取协议存款没有罚息，即如果货币资金提前从银行支取协议存款，仍可以享受约定的利率。“正因为如此，当央行提出互联网金融监管要求时，市场处于动荡之中，央行往往会从利益冲突的角度反对这种监管。”例如，易宪容说，有人认为这是因为互联网金融已经移动了传统金融业的奶酪；其他人认为，这样做会扼杀互联网金融的创新，这与中国金融体制改革的方向背道而驰。为什么会有片面的舆论现象？按照易宪容的说法，这与当前中国唯物主义的社会基础有关，而它对自己是否有益已经成为判断善恶的标准。互联网金融产品给一些投资者带来了相对较高的回报。因此，如果新的监管规则触及这种利益，那就是一大“恶”，并不是因为这种监管是出于整个社会的公共利益。推进存款利率市场化易宪容表示，今年以来，余额宝在国内金融市场大放异彩，部分普通人的存款已从银行转到余额宝。与此同时，关于余额宝的争论也越来越激烈。至于网络金融的必要性，易宪容的基本观点是网络金融可以有条件地存在。这是因为，一方面，它利用了网络技术和智能手机技术，这些技术正在改变着整个人类的生活方式、经济模式、思维观念等。另一方面，它利用了国内传统金融的落后和缺陷，因为对传统金融的监管必然会损害一些人的利益，而互联网金融试图突破这种监管，给市场带来新的发展机遇，这种趋势是不可逆转的。“有人说，互联网金融推高了整个资本市场的融资成本。我认为这种说法既不合理，也不公平。”易宪容说，网络金融的出现是现代金融业发展的必然趋势。余额宝像普通银行一样，只以高收益的方式募集众多的大众基金，其利率完全取决于市场，这是市场在资源配置中决定性作用的具体体现。易宪容表示，最近，田弘曾立宝(余额宝)的7天年化收益率下降到5%以下，余额宝的收入“破五”这一事实表明，互联网金融并没有使利率只涨不跌，而是根据市场情况和政策趋势而涨跌。因此，需要肯定的是，网络金融的最大贡献在于推动了中国存款利率的市场化。接入系统需要加强那么，互联网金融需要监管吗？易宪容表示，监管是必要的，因为互联网金融的核心是金融，而不是互联网技术，互联网金融的任何交易都是信用风险定价。在这种情况下，互联网金融必须有严格的信用风险识别机制和程序，以及严格的市场准入制度。对于余额宝代表的互联网金融产品，谁来担保其信用？这些网站有能力做出这样的保证吗？当然，这些互联网金融所筹集的资金应该通过托管银行来进行，但是资金的数额却是数千亿。如果任何一个操作环节出现问题，这些金融产品的过度风险就会暴露出来。“余额宝归根结底是一种金融产品，所以它具有一般金融产品的宣传性，也就是说，它服务于实体经济。“易宪容说，任何不能为实体经济服务的金融产品，或者筹集的资金，只能在金融市场流通。所谓的“钱生钱”对整个金融市场的发展是有害的。[/h/此外，网络金融面临三大风险:法律定位不清、第三方监管不清、经营机构内部控制不到位。金融监管部门不仅要保护这个市场的发展，还要尽快出台相关的法律法规。因此，此类产品应受到更多监管，包括央行的存款准备金管理。

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